财务数据和关键指标变化 - 第二季度销售额约1.58亿美元，处于预期范围上限，较上一季度增长13.5%，但同比下降24% [7][9][12] - 调整后毛利率为34.4%，较上一季度扩大60个基点；调整后营业利润率为8.9%，较上一季度扩大530个基点，但同比下降380个基点 [7][22] - 调整后息税折旧摊销前利润率（EBITDA）为13.4%，较上一季度扩大470个基点；过去12个月调整后EBITDA利润率降至13.3% [11][26] - 调整后每股收益为0.34美元，去年同期为0.74美元，同比减少0.40美元 [7][25] - 本季度自由现金流为3600万美元，年初至今为4420万美元；净债务杠杆比率降至低于1倍过去12个月调整后EBITDA [8][27] - 季度末总债务约2.75亿美元，净债务约8900万美元，净债务与净总资本比率约为16% [29] 各条业务线数据和关键指标变化 - 短周期业务销售额较上一季度增长22%，订单率增长41%；项目业务销售额较上一季度增长5.5%，订单率增长12% [9][10][33] - 铁路业务本季度订单总额为500万美元，当前报价活动依然强劲 [36] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国市场销售额较去年同期下降26.4%，美国以外市场销售额下降25.8%；按地区划分，加拿大销售额下降28%，拉丁美洲下降31%，亚太地区下降28%，欧洲、中东和非洲地区下降24% [14] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将加强和扩展业务系统，以市场为导向、以客户为中心、追求卓越运营，围绕核心竞争力制定战略框架 [44][45] - 新兴核心增长框架定义了增长的并行路径，包括强化核心、发展核心、扩展核心和重塑核心等有机和战略举措 [45] - 公司优先考虑有机增长，同时期望向更具计划性的收购流程转变 [46] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 市场稳定性有所改善，但冬季感染率上升仍带来风险；预计第三财季销售额与第二财季相近，平均每个运输日销售额将增长约3% [43] - 公司对未来充满信心，预计将实现有吸引力的有机和收购增长，随着战略推进，将更有效地利用资本 [46] 其他重要信息 - 本季度对产品配置器进行了升级，并推出了新产品，包括在Compass配置器上提供串联葫芦、为Intelli系列起重机解决方案增加Intelli - Lift自动检测功能等 [38][40] - 预计2021财年全年税率约为10% - 12%，低于此前指引 [25] - 第三财季资本支出将增加，预计全年资本支出约为1400 - 1500万美元 [28] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 订单节奏、整体需求活动情况，10月情况以及有无超预期的终端市场 - 本季度订单率提高26%，7月大幅上升，8 - 9月持平；短周期业务订单率增长41%，项目业务增长12%；截至10月23日，前17天订单较9月下降2.3%，项目业务增长1.3%，短周期业务下降约5% [48][49] 问题2: 如何协调12月季度的指引与订单、9月积压订单水平的关系 - 季度末积压订单增加1600万美元，其中800万美元为长期订单，800万美元为短周期订单；第三财季运输天数减少约5%，结合10月前几周的订单率，预计销售额与第二财季相当，且较历史趋势有所改善；目前第三财季约55%的订单已确定 [50][51][54] 问题3: 第三财季毛利率是否会下降，现金流改善情况能否持续，第三财季运营费用增加后第四财季是否会下降 - 历史上第三财季毛利率会因运输天数减少、工厂运营时间缩短和客户停工时间延长而下降，但公司通过积极举措对当前毛利率水平有信心，不过由于欧洲疫情，固定成本分摊仍将是挑战 [57][58] - 随着业务量回升，营运资金需求将增加，公司将努力维持当前的应收账款周转天数（DSO）水平，下半年业务量改善时需增加库存投资 [59] - 预计第四财季运营费用与第三财季相近，因为员工复工、管理激励应计费用以及增长投资将持续 [60][61] 问题4: 第三财季RSG&A成本增加中，增长投资和员工复工相关成本各占多少 - 约200万美元用于激励薪酬，数百万美元用于增长投资，数百万美元与员工复工相关 [63] 问题5: 解释亚马逊相关订单情况，是否有获得大订单的可能性 - 该订单是通过合作伙伴销售给亚马逊的执行器，用于亚马逊的仓储解决方案；公司对该订单有信心，且对该解决方案有进一步需求的可见性，团队正在积极寻求更多机会 [65][67] 问题6: 在不确定环境下的资本分配优先级，以及是否会调整增长引擎加速计划，利用时间进行产品开发投资 - 公司有明确的资本分配框架，将保持一致的优先级；目前有充足的流动性，能够投资于有机和战略增长机会；净债务杠杆比率低于目标，资本结构灵活，有足够资金支持增长计划，同时公司会在每年3月评估股息政策 [71][73][74] 问题7: 除了已知因素，有哪些机会可能使业绩超出预期 - 公司有健康的积压订单，其中800万美元的短周期订单有望在本季度贡献业绩；若订单率提高，也有助于提升执行水平；团队注重绩效和敏捷性，明确了战略重点，正努力为长期增长做好准备，机会主要来自业务量增长 [76][77][78] 问题8: 输入成本趋势如何 - 公司供应链表现良好，交付稳定，从供应商处获得了所需的优先级；输入成本与业务模型预期一致，整体呈改善趋势，原材料成本同比无通胀 [80][81][83] 问题9: 80/20节省情况以及SKU合理化进程如何，是否存在区域差异 - SKU合理化和产品线简化是公司战略重点，目前处于早期阶段，正在制定产品线路线图；从区域来看，COVID - 19导致的旅行限制对全球工厂资源调配有挑战，但目前对产品线简化工作影响不大，未来有望看到成效 [84][85][86]