财务数据和关键指标变化 - 2021财年第三季度净销售额1.394亿美元，高于去年同期，预计2021财年合并净销售额在5.8亿 - 5.9亿美元之间 [8][12] - 第三季度调整后EBITDA为1770万美元，公司继续目标调整后EBITDA在7400万 - 7600万美元之间 [8][9] - 第三季度预订量为1.159亿美元，合并订单出货比为0.83，季度末积压订单为6.365亿美元，考虑未计入积压订单的多年合同未资助价值，可见约11亿美元潜在未来收入 [13] - 2021财年第三季度毛利润率为38%，2020年第三季度为39.2%，预计2021财年剩余时间合并毛利率约36% [14][15] - 2021财年第三季度SG&A为2700万美元，占合并净销售额19.4%，2020年第三季度为3230万美元，占23.9% [16] - 第三季度研发支出1310万美元，占净销售额9.4%，总基于股票的薪酬为120万美元，无形资产摊销为530万美元，预计2021财年基于股票的薪酬约1100万 - 1200万美元 [17] - 合并GAAP营业收入为240万美元，调整后EBITDA为1770万美元，占合并净销售额12.7% [18] - 第三季度利息支出150万美元，预计全年总利息支出约700万美元，年度估计有效税率（不包括离散税项）约11.5% [20] - 2021财年第三季度GAAP净收入为80万美元，摊薄后每股0.03美元，非GAAP净收入为680万美元，摊薄后每股0.26美元 [21] - 第三季度经营活动产生的现金为680万美元，预计2021财年第四季度经营现金流入更强 [21] - 截至2021年4月30日，资产负债表包括3920万美元现金及现金等价物，未偿还总债务为2.15亿美元，当前有担保杠杆比率为2.78倍 [22] 各条业务线数据和关键指标变化 商业解决方案部门 - 本季度净销售额9140万美元，预订量总计7510万美元，订单出货比为0.82，公共安全和定位技术产品线有积极势头，该产品线本季度净销售额高于去年同期 [25] - 获得宾夕法尼亚州高达1.751亿美元的全州合同，初始资金1.374亿美元，其中1.11亿美元在第二季度入账，工作刚启动，预计明年加速 [27] - 获得南卡罗来纳州5400万美元合同，客户有增加工作的迹象，对Solacom呼叫处理解决方案有强烈兴趣 [28][29] - 第三季度还获得多项重要合同，包括与主要一级移动网络运营商的980万美元合同、380万美元订单、160万美元下一代911服务合同、130万美元合同续约以及澳大利亚的首个国际5G服务合同 [30][31][32] - 卫星地面站产品线仍具挑战但在改善，本季度净销售额高于2020财年同期，受益于多个奖项，包括超300万美元的V波段行波管放大器合同等 [33] - 收购的UHP Networks本季度完成，其技术获行业赞誉，其TDMA卫星调制解调器将纳入产品供应，与公司卫星地面站产品线的整合进展顺利，预计未来几年UHP销售额将显著增加 [35][36][37] 政府解决方案部门 - 销售额4800万美元，去年第三季度为5680万美元，商业和政府解决方案部门预订量为4070万美元，订单出货比为0.85，该部门预订量逐期波动正常 [39] - 本季度主要反映全球现场支持服务和其他美国陆军项目销售额下降，部分被固态高功率放大器和三高空间组件销售额增加抵消 [40] - 上季度宣布的新多年合同本季度获得920万美元订单，第三季度还获得多项重要奖项，包括650万美元联合网络分析课程培训解决方案资金等 [41][42] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国客户占净销售额79.8%，国际客户占20.2%，国际市场业务旅行仍几乎不可能，现场演示活动在国际市场受限 [12][7][23] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 努力精简运营并取得成效，继续目标调整后EBITDA在7400万 - 7600万美元之间 [9] - 进入与Kymeta的战略技术合作伙伴关系，通过与SLM - 5650B计划的互操作性扩大天线终端网络，将使政府和商业解决方案部门受益 [49][50] - 第三季度为下一代卫星技术投入30万美元战略新兴技术成本，进入多年度协议，客户可能订购数亿美元下一代卫星地球站技术，已收到超1300万美元首笔订单 [51][55] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - COVID - 19在美国明显消退，但仍是某些国际国家的挑战，正常运营尚未完全恢复，国际商务旅行几乎不可能，但公司第三季度运营表现稳健，预计2021财年强劲 [7][8] - 尽管2021财年经历12个月的COVID影响，仍乐观认为商业解决方案部门净销售额将略高于2020财年 [38] - 美国政府从阿富汗撤军和预算变化将导致政府解决方案部门收入低于2020财年，但长期来看预算变化将使公司受益，对新的MMCT项目等机会感到兴奋 [44][45][47] - 进入第四季度，公司有望在2021财年强势收官，对2022财年前景感到兴奋，包括加强在近期大型发展机会中的地位 [57] 其他重要信息 - 董事会宣布每股0.1美元的股息，将于2021年8月20日支付给2021年7月21日收盘时登记在册的股东 [58] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 新多年度协议首笔1300万美元订单的时长、后续步骤 - 这是开发合同，正在对技术进行定制，定制完成后预计有潜在数亿美元订单 [60] 问题: 除宾夕法尼亚和南卡罗来纳911机会外，还有哪些类似规模机会 - 正在等待俄亥俄州可能超1亿美元合同的资金，以及亚利桑那州的奖项宣布，这是近期机会 [61][62] 问题: 商业部门订单出货比0.8 - 0.85是否异常 - 因第二季度有宾夕法尼亚州大订单，第三季度低于第二季度，但高于第一季度，属于正常波动，国际市场目前困难，后续会改善 [63] 问题: 星座订单是提供点解决方案还是综合解决方案 - 公司将顺应行业趋势，提供下一代卫星技术，不透露具体产品 [66] 问题: Heights产品线的业务趋势 - 相信数据传输和带宽需求将增加，Heights获国际客户数百万美元重要奖项，有望带来更多销售，UHP网络解决方案领先，结合4G和5G发展，UHP和Heights解决方案定位独特 [68][69][70] 问题: 政府部门收入指引下调是否与阿富汗有关，相关业务是否会重新分配或回归 - 大部分变化与从阿富汗撤军有关，预计相关收入不会回归，但政府正在资助下一代系统，如蓝军跟踪继任计划，对该继任计划前景乐观 [71][72][73] 问题: 蓝军跟踪继任系统可能使用的频段 - 政府希望有向后兼容性，公司有能力在同一收发器中拥有多种波形和调制解调器技术，可能会有L波段，此前与铱星有合作 [77][78][79] 问题: 下一代911系统是否会有更多资金 - 大家都在讨论，希望资金到位，一些州在等待联邦资金，另一些州如亚利桑那、俄亥俄、宾夕法尼亚、南卡罗来纳等希望推进，无论如何公司都将受益 [79][80] 问题: 2022财年政府和商业解决方案的增长驱动因素和增长数字 - BFT机会的收入可能在2023 - 2024年，现在预测政府业务增长太早，基于目前情况明年增长困难；商业业务积极，国际市场回归后可能实现高个位数增长 [83][84][85] 问题: 商业业务国际市场回归时，基于指导中点和阿富汗情况，是否可假设明年高个位数增长 - 有这种可能，需要国际市场回归，但不确定是否在2022年前六个月发生，12 - 18个月来看有积极迹象，新合同有潜在数亿美元 [86][88] 问题: 商业业务的竞争动态 - 无法评论 [89] 问题: 两个部门的利润率预期 - 今年政府部门调整后EBITDA利润率目标10%可能无法实现，可能接近8% - 9%，希望明年回到10%；商业部门前三个季度调整后EBITDA利润率超17%，随着大订单增加，利润率将提升，开发工作初期利润率相对较低 [90][91][92] 问题: 当前业务环境中是否面临组件短缺，对毛利率和收入有何影响 - 面临行业性短缺，主要是交货时间问题，未出现零件不可用情况，对毛利率有负面影响，希望情况改善，运费在部分地区已涨三倍 [95][96][97] 问题: 宾夕法尼亚911交易是否会在第四季度开始贡献收入 - 预计第四季度有部分收入，但不多，明年才会大幅增长 [98][99] 问题: 能否进一步解析全年更新后的指引，第四季度隐含情况，UHP收入对全年指引下调的影响，是否都与美国政府预算更新有关，业务其他部分有无影响 - UHP在第四季度收入仍很少，主要是政府部门受近期变化影响 [101][102] 问题: 供应链问题对净收入的风险，是收入的百分之几，未来几个季度是否是收入的重大逆风 - 对今年剩余时间的影响主要在利润率方面，而非收入方面，如果零件成本继续增加或不消散，可能处于7400万美元指引的较低端 [103][104] 问题: 美国政府销售的时间和前景，预算变化和相关逆风是否会持续到2022年，各种下一代项目的时间框架，是否有项目最早在2022年产生影响 - 答案不一，BFT - 3项目是初始开发项目，完成后政府有意发布生产奖项，可能2022年无进展，也可能有大订单并在2023年产生收入或2022年就有收入；COMET项目因资金情况不明，预计第四季度无订单，可能延续到2022财年，订单快速到来将对底线有很大好处；对流层散射项目已向美国陆军展示解决方案，政府部门虽目前收入下降但有很大上升空间，未来几个月将明确资金情况并更新信息 [105][106][107]