财务数据和关键指标变化 - 2020年第一季度营收约11亿美元，同比下降6%，主要受客户流失和新冠疫情影响 [37] - 第一季度调整后EBITDA为9600万美元，同比下降21%，调整后EBITDA利润率为9.1%，下降180个基点，三分之一的下降与新冠疫情影响有关 [38] - 第一季度新业务TCV签约额为3.24亿美元，同比增长44%，主要受新客户和新能力驱动 [42] - 截至季度末，总新业务管道为210亿美元，显示出持续稳定和充足的签约机会 [45] - 第一季度末现金为4.13亿美元，净杠杆率为2.7倍，长期净杠杆目标仍为2 - 2.5倍 [46] - 第一季度运营现金流为流出1.92亿美元，调整后自由现金流为流出9700万美元，与去年同期基本持平 [48] - 第一季度资本支出为2400万美元，占营收的2.3%，预计2020年资本支出约为1.4亿美元 [49] 各条业务线数据和关键指标变化 商业业务 - 第一季度营收下降6.5%，主要受往年业务流失和新冠疫情影响，包括福利钱包利率降低 [39] - 调整后EBITDA下降17.3%，调整后EBITDA利润率为20.1%，同比下降260个基点 [39] 政府业务 - 第一季度营收下降10.8%，主要受失去加州医疗补助合同和其他业务流失影响 [40] - 调整后EBITDA增长11.2%，调整后EBITDA利润率为34.1%，增加670个基点，得益于加州医疗补助合同低利润率业务的减少和IT成本降低 [40] 运输业务 - 第一季度营收同比增长2.7%，主要受新公交业务推动，部分被新冠疫情导致的业务量下降和往年业务流失抵消 [40] - 调整后EBITDA增长14.3%，调整后EBITDA利润率为16.9%，同比增加170个基点 [41] 各个市场数据和关键指标变化 - 商业市场方面，交易处理和客户体验业务量面临压力，HSA或福利钱包业务受低利率影响，但现金利息支出降低可部分抵消 [19] - 政府市场方面，SNAP、WIC和失业救济金支付活动显著增加，政府健康福利和支持计划的注册活动也在增加 [20] - 运输市场方面，收费和停车业务量预计持续下降，部分公共安全和公交项目交付预计延迟 [21] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司继续寻求合适估值的剥离机会，同时实施业务转型计划，以应对当前危机、实现增长、留住客户并提高效率 [25] - 投资方面，将以更适度的节奏使用资本支出预算以实现近期回报，同时继续审查长期投资回报率驱动的举措 [26] - 通过自动化和运营模式变革提高效率，利用新冠疫情后的环境变化和人员及流程升级实现增长 [29] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管新冠疫情带来挑战，但公司第一季度开局强劲，营收高于内部预期，销售表现良好，续约率回升至目标范围 [11][12][13] - 预计第二季度及以后新冠疫情影响将加大，商业业务部分业务量面临压力，运输业务预计显著下降，但政府业务量有望增加 [19][20][21] - 公司对未来充满信心，认为业务基本面正在好转，当前的管道、客户反馈、销售执行和留存指标都显示出积极的前景 [30] 其他重要信息 - 公司业务连续性团队1月开始监测新冠病毒并制定积极计划，约75%的员工已转为在家工作 [15][16] - 公司采取多项举措支持员工，包括改进政策、提供额外病假和困难休假政策等 [16] - 公司预计全年重组支出约为6000万美元 [38] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 第一季度新业务签约的工作类型及是否为长期合同，以及第二季度新冠疫情对营收和EBITDA的影响 - 第一季度签约基本为长期合同，主要是政府领域的五到七年以上合同，也有商业呼叫中心交易；第二季度开始有更多扩张业务，但仍有政府医疗保健大合同签约 [53][54] - 第二季度新冠疫情对营收的影响约为10%，对EBITDA的影响稍大，主要是运输业务受影响，政府业务量增加可部分抵消 [59] 问题2: 第二季度成本影响及当前供应能力情况 - 目前75%的员工在家工作，约20%在公司工作，约4%的员工等待复工，供应情况良好，客户反馈积极 [61] - 公司通过约1亿美元的成本举措减轻EBITDA影响，其中一半为临时措施，与运输业务量下降相关，另一半为长期成本削减措施 [63] 问题3: 新签约业务从管道到产生营收的时间线，以及运输业务10%营收逆风的范围 - 不同业务的营收产生时间不同，商业呼叫中心业务较快，政府医疗保健资格索赔处理业务可能需要五到六个月，运输业务介于两者之间，最早第二季度开始有营收，部分要到第四季度 [68][69] - 运输业务的逆风将超过10%，10%是包含政府业务收入适度抵消后的混合数字 [71] 问题4: 公司在减少房地产和重新规划员工结构方面的经验教训，以及未来劳动力的样子和对利润率的影响，国际站点的业务情况 - 公司将在2020年考虑向更多在家工作的环境迁移，以节省房地产成本，长期来看有望至少提高20%的效率 [77][78][79] - 不同国际站点情况不同，危地马拉和墨西哥约95% - 98%的员工在家工作，牙买加约46%的员工在家工作，菲律宾约70%的员工在家工作 [81][82] 问题5: 签约业务的爬坡速度是否有变化，以及未来三个季度产生正现金流的能力 - 第一季度新签约业务的爬坡速度比预期快，之前失去业务的下坡速度较慢，公司将优化爬坡计划以尽快实现营收 [87][88] - 第一季度自由现金流符合预期，《关怀法案》将提供约7000万美元的收益，降低资本支出、减少现金利息等也有帮助，但新冠疫情的影响仍不确定 [90]