财务数据和关键指标变化 - 第一季度总销售额为2.955亿美元，按报告计算同比增长21.9%，按固定汇率计算增长25.1% [8] - GAAP净收入为180万美元，而2022年第一季度为1500万美元；调整后净收入为2060万美元，同比下降12.3%；调整后摊薄每股净收益为0.66美元，同比下降5.7% [9] - 调整后毛利率为54.0%，较上年同期下降210个基点，其中110个基点为外汇逆风，其余来自通胀 [18] - 研发费用占销售额的4.2%，较上年同期下降20个基点；第一季度调整后SG&A费用占销售额的37.9%，因销售额增加实现180个基点的改善 [19] - 调整后利息费用为870万美元，调整后有效税率为25.3% [19] - 季度末现金余额为2650万美元，去年12月31日为2890万美元；3月31日应收账款天数为65天，去年底为69天；季度末库存天数为215天，去年12月31日为251天 [21] - 季度末长期债务为9.953亿美元，去年12月31日为9.851亿美元；3月31日杠杆率为5.4倍，预计第三季度降至5倍以下，2023年底降至4.25倍以下，2024年底降至3倍以下 [22] - 本季度运营活动使用现金380万美元，2022年第一季度运营现金流为30万美元，预计2023年全年运营现金流约为1.3亿美元 [23] - 第一季度资本支出为430万美元，去年同期为370万美元 [24] - 预计全年报告收入在12.05亿 - 12.50亿美元之间，此前指引为11.70亿 - 12.20亿美元，仍包含150 - 200个基点的货币逆风 [24] - 预计2023年全年调整后每股收益在3.30 - 3.50美元之间，此前范围为3.20 - 3.45美元，仍包含0.20 - 0.25美元的估计外汇逆风 [25] - 预计第二季度报告收入在3.00亿 - 3.10亿美元之间，包含约200个基点的外汇逆风；调整后每股收益在0.77 - 0.82美元之间 [26][27] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第一季度全球有机增长为19.4%，近期收购带来的收入为1360万美元；AirSeal、In2Bones、Buffalo Filter和BioBrace合计占本季度总收入的30%以上 [14] - 美国销售额同比增长25.4%，国际销售额增长24.7% [15] - 全球骨科收入第一季度增长26.0%，美国骨科销售增长29.0%，国际骨科销售增长24.3% [15] - 全球普通外科收入本季度增长24.4%，美国普通外科收入增长24.0%，国际普通外科收入增长25.5% [16] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国有11个州通过了烟雾立法，其中6个已生效，5个待2024年7月通过；另有10个州正在制定相关立法，包括得克萨斯州和加利福尼亚州；全部11个州生效后，将覆盖约21%的美国医院床位和26%的美国人口 [11] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司受益于仓库积压订单发货、手术程序量增加、人员配置水平改善、全球供应链限制缓解以及参加行业展会展示产品创新等因素，对2023年持续强劲表现充满信心 [10] - 公司认为2022年的两笔收购已超出预期，将在未来数年对整体收入和利润率产生变革性影响 [13] - 公司专注于执行，推动新产品发展，包括有机和无机产品，以提升市场表现 [36] - 公司将不再单独披露In2Bones的无机收入，Q2是最后一个披露季度，截至6月13日收购周年日 [25] - 公司将关注高增长技术，提升产品组合和利润率，不再局限于个别产品的披露 [59] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 市场情况改善，手术程序量增加，人员配置水平逐步提升，但尚未恢复到疫情前水平 [35] - 供应链状况有所改善，但仍是挑战；外汇逆风主要集中在上半年，下半年相对中性，有助于改善利润率 [43][45] - 公司对Q1表现满意，有信心实现全年目标，随着业务推进，情况将逐步好转 [27] 其他重要信息 - 管理层在会议中提及的非GAAP或调整后指标，用于监测公司季度和年度财务表现，并与其他医疗技术公司进行对标 [4] - 调整后净收入和调整后每股收益排除了公司认为特殊或非正常运营的信贷或费用，调整项目在公司网站的收益发布文件中有详细说明 [5] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 第一季度业绩超预期及全年指引上调的驱动因素 - 市场改善，手术程序量增加，人员配置水平提升；公司执行能力增强，处理完仓库积压订单，团队回归业务拓展；有众多新产品，包括有机和无机产品 [35][36] 问题: 调整后毛利率情况及全年趋势 - 第一季度毛利率略低于预期是因为亚洲地区收入超预期，但该地区利润率较低；公司仍坚持全年毛利率指引；供应链有所改善但仍是挑战；外汇逆风集中在上半年，预计Q2毛利率在54%左右，下半年将显著改善以达到全年指引 [42][43][52] 问题: Buffalo和AirSeal在本季度的增长情况及未来预期 - 第一季度增长超过20%；不再单独提及是因为新增In2Bones和Biorez对增长和利润率贡献较大；预计AirSeal和Buffalo将继续保持20%或更高的增长率，In2Bones预计为中高个位数增长，Biorez在2023年为个位数百万美元，2024年及以后为两位数百万美元 [47] 问题: 仓库中断导致的销售损失及恢复情况 - 已收复超过50%的客户，预计其余大部分将在未来几个季度回归；主要影响一次性耗材业务，对资本业务影响较小 [44][55] 问题: 收入和每股收益全年的进展节奏 - 给出Q1结果和Q2指引，未披露Q3和Q4情况；市场通常Q2大于Q1，Q3略低于Q2，Q4最高；公司业务受新产品节奏驱动，目标是2023年回归基本执行层面 [56][61] 问题: 仓库问题是否影响Q2 - Q3季节性 - 行业通常Q2大于Q1，Q3略低于Q2，Q4最高；公司业务受新产品节奏驱动，若执行到位应符合行业趋势；目前未对Q3和Q4发表评论，目标是2023年回归基本执行 [61] 问题: 仓库积压订单是否恢复正常水平 - 仓库系统实施相关的积压订单已处理完毕，目前处于正常工作积压水平 [66] 问题: 第一季度有机增长的计算及原因 - 计算有机增长时不能扣除仓库问题相关的全部金额，因为部分积压订单满足了Q1的当前需求；公司给出的是大致数据，且正常业务也有一定积压水平 [69][70][73] 问题: In2Bones和Biorez在本季度贡献超预期的情况及市场前景 - 两笔收购进展超预期；AOS展会上BioBrace的外科医生演示受关注，预计2023年底达到高个位数百万美元；In2Bones在展会上受关注，新产品和产品组合吸引客户，且公司可借助自身基础设施拓展海外市场 [71][75][76] 问题: 本季度运营费用杠杆情况及与预期差异原因 - 销售额增加带来了运营费用杠杆；收购在2023年有稀释效应，增加了SG&A和R&D费用；与市场预期的差异主要在于利息费用和税率，利息费用年初较高随后会下降，市场预期较为平稳，税率略高于预期 [78] 问题: 与仓库问题相关的软件实施成本是否结束 - 公司仍在关注该问题，尚未达到预期效率水平，预计Q2后大部分成本将结束 [79] 问题: 本季度收入超预期与全年收入指引上调的关系及信心来源 - 是良好的开端，但仅一个季度数据不能过于乐观；提高了指引区间下限，且幅度超过Q1超预期部分；需等待Q2数据再做进一步讨论 [84] 问题: BioBrace的进展及后续增长预期 - 第一季度后至少达到高个位数百万美元；预计Biorez产品线将实现环比增长 [86] 问题: 得克萨斯州和加利福尼亚州烟雾立法提案的执行力度 - 未立法的州也在使用烟雾疏散设备，销售团队在全球推广；立法会推动市场发展，但在最终版本出台前难以评论提案实质内容 [87] 问题: 仓库问题解决后对近期和中期的影响及销售团队状态 - 仓库问题基本解决，Q1订单强劲；目标是收复所有流失客户并拓展新客户，目前销售、营销和研发团队正在努力，Q1有良好开端 [88]