财务数据和关键指标变化 - 第四季度总销售额为2.509亿美元，同比下降8.4%，按固定汇率计算下降7% [3] - 全年销售额达到10.45亿美元，同比增长3.4%，按固定汇率计算增长4.6% [4] - 2022年GAAP净亏损总计8060万美元，2021年为净收入6250万美元 [10] - 调整后净收入为8500万美元，同比下降14.5%，调整后摊薄每股净收益为2.65美元，同比下降17.4% [10] - 第四季度调整后SG&A费用占销售额的39.7%，较上年同期增加300个基点，全年为38.8%，比2021年高50个基点 [19] - 第四季度调整后有效税率为26.5%，全年为23.5% [20] - 年末现金余额为2890万美元，9月30日为3340万美元 [21] - 第四季度运营活动使用现金1160万美元，2021年第四季度为运营活动现金流3380万美元，全年运营活动现金流为3340万美元，2021年为1.118亿美元 [22] - 第四季度资本支出为570万美元，上年同期为320万美元，全年资本支出为2180万美元，2021年为1490万美元 [23] - 第四季度调整后毛利率为54.2%，较上年同期下降270个基点，全年为55.3%，较2021年下降90个基点 [35][36] - 第四季度研发费用占销售额的4.9%，较上年同期高80个基点，全年为4.5%，较2021年高20个基点 [38] - 第四季度GAAP净收入为2660万美元，2021年第四季度为2440万美元，GAAP摊薄每股收益本季度为0.86美元，一年前为0.75美元，全年GAAP净亏损为8060万美元，2021年为GAAP净收入6250万美元，GAAP摊薄每股净亏损2022年为2.68美元，2021年为GAAP净收入1.94美元 [39] - 年末长期债务为9.851亿美元，9月30日为136万美元，杠杆比率为5.6倍，9月30日为5.0倍 [40] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第四季度全球骨科收入下降0.3%，美国骨科销售增长15%，国际骨科销售下降9%，全球普通外科收入下降12.0%，美国普通外科收入下降11.5%，国际普通外科收入下降13.1% [17] - 全年全球骨科收入增长6.5%，美国骨科销售增长9.2%，国际骨科销售增长5.0%，全球普通外科收入增长3.1%，美国普通外科收入增长3.0%，国际普通外科收入增长3.2% [18] - 第四季度近期收购业务收入为1250万美元，全年为2480万美元 [14][18] 各个市场数据和关键指标变化 - 第四季度美国销售额下降3.9%，国际销售额下降10.6% [15] - 全年美国销售额增长4.8%，国际销售额增长4.3% [18] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 2023年公司将专注于人员，确保公司财务增长和健康，致力于推动收入和收益高于市场增长 [12] - 公司通过有机和无机发展结合，在普通外科和骨科领域构建了高增长投资组合 [31] - 历史表明，行业供应中断解决后，原供应商将赢回大部分临时中断期间损失的业务 [33] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第四季度手术环境趋势更有利，手术程序稳定，医疗系统人员配备水平略有提高，但仍存在衰退压力的不确定性 [11] - 公司认为2023年业务有令人兴奋的收入增长和盈利潜力，虽有自伤问题需快速恢复，但会因此变得更好更强 [43] - 预计2023年全年报告收入在11.7 - 12.2亿美元之间，包括150 - 200个基点的货币逆风，第一季度报告收入在2.62 - 2.72亿美元之间，包括约300个基点的外汇逆风，预计调整后每股收益在0.58 - 0.63美元之间 [41][42] - 预计2023年调整后EBITDA约为2.4亿美元，杠杆率在第三季度降至5倍以下，年底降至4.25倍以下，2024年底降至3倍以下 [52] - 预计2023年调整后毛利率提高20 - 50个基点，2024年至少提高150个基点，2025年提高约250个基点，2025年底调整后毛利率达到约60% [53][54] - 预计2023年调整后SG&A占销售额的37.0% - 37.4%，研发费用占销售额的中4%左右 [54] - 预计2023年调整后利息费用在3230 - 3280万美元之间，调整后有效税率约为25%，调整后每股收益在3.20 - 3.45美元之间，包括0.20 - 0.25美元的外汇逆风 [55] 其他重要信息 - 第四季度仓库管理软件实施对业绩产生重大影响，预计该软件实施对收入的影响约为6500万美元，年末终端客户积压订单约为3000万美元，本周受影响仓库的终端客户积压订单约为1000万美元 [3][13][16] - 公司于2022年6月完成In2Bones收购，8月完成Biorez收购 [24] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: Q4问题对Q1的影响及指导中份额收复的假设 - 年末积压订单为3000万美元，目前约为1000万美元，1月有改善但仍需努力，预计Q1销售受影响最大，随着时间推移影响减小，预计能赢回大部分客户和业务量，这是指导中的假设 [58] 问题: 仓库管理中断的原因及防止再次发生的措施 - 从1980年代的仓库模式升级到2020年代模式，前期安装工作未进行足够全面的验证和用户验证，未涵盖所有基本用户案例，后续会进行全面的事后审查，未来软件平台工作将受益于此次经验教训 [63] 问题: 软件系统的好处及何时能看到 - 好处包括提高仓库内产品移动效率，目前收货操作已更高效，随着仓库各环节运营效率和对齐度提高，将看到库存管理改善，预计随着时间推移能逐渐看到效率提升 [75][76] 问题: 一般外科业务的情况及2023年指导中的假设 - 约55%的收入来自普通外科，仓库放缓对其收入影响更大，还影响销售团队业务拓展，第四季度手术程序和人员配备情况有改善，预计Buffalo Filter和Airseal产品线年增长率超20% [79][80][82] 问题: 2023年指导中市场、恢复和客户捕获假设 - 指导中假设宏观因素维持现状，销售团队将尽快回到进攻状态，预计能赢回大部分业务 [70][71] 问题: 2023年销售团队招聘情况 - 领导团队在6、7月考虑市场衰退因素，决定招聘更侧重填补空缺而非扩张，销售团队有一定扩张但规模较小 [119][120] 问题: 收入减少1000万美元的原因及份额收复情况 - 6500万美元是第四季度收入预估缺口，3000万美元是季度末积压订单，积压订单对2023年有一定帮助，部分业务已在Q4和1月赢回，销售团队防御时间比预期长，导致2023年业务受影响，将继续关注客户服务 [94][111][112] 问题: 毛利率达到60%的改善来源 - 不依赖通胀逆转，主要依靠产品组合改善，如Airseal和Buffalo增长、新收购业务运营改善，公司有能力通过组合优势和成本控制实现目标 [104][105] 问题: AirSeal和Buffalo在Q4的增长情况 - 若无中断，预计该业务Q4增长率超20%，AirSeal收购7年后仍保持良好增长，Buffalo有更大渗透空间，2023年部分地区立法将有助于其增长 [106][107] 问题: 销售团队留用措施及人员流失风险 - 公司对销售团队采取了公平的方式，销售会议后团队积极性高，虽不能保证无人流失，但已尽力留住优秀人员，所有骨科代表已接受Biorez培训和认证 [110][134] 问题: 整体环境稳定性的体现 - 商业方面，销售组织对市场程序量和人员配备情况感觉良好，数据显示有净增长，与医疗系统管理的对话也表明情况改善；制造环境和供应链虽未完全恢复正常，但有更多稳定性，部分电子元件供应仍受限 [136][137] 问题: AOS展会新收购业务的展示计划 - 今年将有一个实体展位展示In2Bones、Biorez及生物支撑技术，会有外科医生演讲，预计有关于足踝和生物支撑的会议，还将展示骨科核心业务的新产品 [145][146]