财务数据和关键指标变化 - 第二季度总销售额为2.772亿美元，按报告值计算同比增长8.6%，按固定汇率计算增长9.8%；有机销售额为2.751亿美元，固定汇率下增长9% [7] - GAAP净亏损总计1.683亿美元，主要因大部分2024年可转换票据的注销；调整后净收入为2480万美元，同比增长11.8%；调整后摊薄每股净收益为0.76美元，同比增长7% [8] - 调整后毛利率为54.9%，较上年同期下降50个基点，预计第三和第四季度保持在55%左右 [23] - 研发费用占销售额的4.1%，较上年同期下降30个基点，预计未来占比在4% - 5% [24] - 调整后SG&A费用占销售额的38.1%，较2021年第二季度下降20个基点 [25] - 调整后利息费用第二季度为490万美元，预计第三和第四季度约为650万美元 [25][27] - 调整后有效税率第二季度为25.5%，预计今年剩余时间接近25% [29] - 现金余额季度末为5320万美元，3月31日为2490万美元；应收账款天数6月30日为64天，第一季度末为68天；库存天数季度末为192天，3月31日为215天 [32] - 长期债务季度末为9.82亿美元，3月31日为7.04亿美元；杠杆比率6月30日为4.7倍，3月31日为3.5倍 [33] - 经营活动现金流本季度为1870万美元，2021年第二季度为3430万美元；资本支出第二季度为570万美元，去年同期为300万美元 [34] - 因货币因素，将全年收入指引范围下调1000万美元至10.95 - 11.40亿美元，代表有机固定汇率增长8% - 12%；调整后每股收益指引范围下调至3.40 - 3.55美元 [37][38] - 预计第三季度报告收入在2.75 - 2.90亿美元之间，调整后现金每股收益在0.78 - 0.84美元之间 [39] 各条业务线数据和关键指标变化 - 全球骨科收入第二季度增长12.7%，美国骨科销售下降0.8%，国际骨科销售增长20.7% [20] - 全球普通外科收入季度增长7.7%，美国普通外科收入增长5.7%，国际普通外科收入增长12.0% [20] - 水牛过滤器直接业务与AirSeal业务合计增长约20%，水牛过滤器OEM业务目前占比不到10% [21] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国市场第二季度手术人员配置水平影响手术量；国际市场中，欧洲、加拿大和拉丁美洲表现强劲，中国市场本季度下滑，日本和澳大利亚小幅增长 [9][18] - 2021年第二季度美国增长11.4%（对比2019年），非美国地区增长仅1.2%；2022年第二季度美国增长3.9%，国际销售增长17.2% [18][19] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 收购In2Bones公司，看重其在足踝市场的强大产品组合、销售团队和领导团队，后续将利用自身结构、规模和产品进行交叉销售和拓展销售渠道 [12][14] - 公司将继续专注于销售团队扩张、产品创新，在国际市场推进产品注册和审批，建立更直接或合适的经销商销售团队 [50][51] - 水牛过滤器OEM业务订单不稳定，拖累整体表现，但公司重点关注直接业务 [20][71] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 宏观环境给医疗行业带来挑战，公司面临成本挑战和货币逆风，但业务势头依然强劲，第二季度有机收入增长9.0%，预计第三和第四季度实现两位数增长 [40][41] - 不确定手术人员短缺问题何时缓解，希望市场手术人员情况能有所改善 [47] - 货币走势难以预测，若维持当前汇率，2023年货币将成为逆风；定价可能首次转为正向，产品组合是毛利率的顺风因素；通胀和供应链问题持续时间难以预测 [57][58][60] 其他重要信息 - 会议中管理层的评论和声明包含前瞻性陈述，存在风险和不确定性，实际结果可能与预期有重大差异 [3] - 管理层提及某些非GAAP调整指标，用于监测公司财务表现和与其他医疗技术公司进行基准比较 [5] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 业务增长动力的驱动因素是什么 - 业务增长动力是多方面的，包括销售团队扩张取得成效、产品组合良好、骨科新产品发布、普通外科有强大产品组合，且业务优势较为广泛；此外，去年第三和第四季度受疫情挑战，基数较低 [44][45][46] 问题2: 如何发展In2Bones业务 - 公司将以经营其他业务的方式运营In2Bones，即专注创新、扩张销售团队以实现更深入广泛的覆盖；在国际市场推进产品注册和审批，建立合适的销售团队 [50][51] 问题3: 如何实现第三和第四季度的每股收益指引 - 毛利率预计未来六个月维持在55%左右，利息费用将增至每季度650万美元，同时由于新的可转换票据，第三季度股数至少比第二季度的3270万股减少100万股 [54][55] 问题4: 2023年业务面临的逆风因素及经营利润率情况 - 货币走势不确定，若维持当前汇率，2023年货币将是逆风；定价可能转为正向，产品组合是顺风因素；通胀和供应链问题持续时间难测；预计税率维持在24% - 25%；最大影响因素是毛利率，通胀成本持续时间难以预测 [57][58][60] 问题5: 指引变化是否仅因外汇因素，300个基点的逆风压力是什么及何时消除 - 指引变化仅因货币因素，此前已消化大部分通胀压力；若运费和材料成本维持在2019年水平，毛利率将提高300个基点；当运费和材料成本恢复正常，需5 - 6个月才能反映在损益表中 [63] 问题6: 能否实现每年50 - 100个基点的毛利率扩张，以及医院资本支出环境如何 - 产品组合是毛利率的最大顺风因素，AirSeal、水牛过滤器和In2Bones业务对毛利率有积极贡献；公司资本产品需求未出现明显疲软，第二季度国际市场资本业务表现良好 [65][66] 问题7: 骨科和普通外科业务增长差异的原因是什么 - 65%的骨科业务在国际市场，国际骨科业务表现强劲，得益于销售团队扩张、新产品推出和国际市场注册；美国骨科业务有新团队负责，预计未来会有进展 [68][70] 问题8: 水牛过滤器OEM业务的增长前景如何 - 第二季度是OEM业务最后一个强订单季度，后续比较基数将变低；公司重点关注直接业务 [71] 问题9: 如何看待当前通胀压力及对未来经营利润率的影响 - 由于现有5 - 6个月的库存，2022年利润率情况基本确定；若通胀下降，需5 - 6个月才能反映在损益表中；目前通胀压力与三个月前相似，运费未明显下降，材料成本略有上升 [75][76][77] 问题10: 水牛过滤器和AirSeal市场情况如何，是否面临竞争 - 水牛过滤器直接业务表现良好，国内外市场均如此；市场对烟雾消除的需求依然很高，立法变化有利；公司在该市场处于领先地位，将努力维持 [80][81] 问题11: 水牛过滤器OEM业务表现不佳的原因是什么 - 公司未丢失客户合同，是客户采购量不稳定；可能是因为去年市场预期过高，客户大量囤货，之后因疫情消耗库存 [84][85][86] 问题12: 若外汇维持当前汇率，2023年解除套期保值的逆风影响如何体现 - 公司在全球有自然对冲和合成对冲，但套期保值合约有到期影响；2023年的影响尚未确定，因部分合约未购买；若汇率不变，2023年货币将是收入和利润的逆风，但无法量化 [87][88]