财务数据和关键指标变化 - 第三季度总销售额为2.488亿美元，按报告计算同比增长4.6%，按固定汇率计算同比增长4.3% [7] - 第三季度GAAP净收入总计1490万美元，而2020年第三季度净收入为690万美元 [7] - 剔除影响可比性的特殊项目后，调整后净收入为2470万美元，较上年第三季度下降4.9% [8] - 调整后摊薄净每股收益为0.80美元，较上年第三季度下降9.1% [8] - 第三季度调整后毛利率为57.2%，较上年同期增加40个基点 [14] - 第三季度研发费用占总销售额的4.4%，比上年同期高20个基点 [15] - 第三季度调整后SG&A费用占销售额的39.4%，比2020年第三季度高310个基点 [15] - 第三季度调整后利息费用为470万美元，调整后有效税率为18.4%，预计未来季度调整后有效税率约为25% [16] - 截至季度末现金余额为3150万美元，6月30日为4640万美元；9月30日应收账款天数为60天，与三个月前相同；季度末库存天数为193天，三个月前为167天；季度末长期债务为7.03亿美元，6月30日为7.08亿美元 [17] - 2021年9月30日杠杆率为3.9倍，公司认为到今年年底应低于3.5倍 [18] - 第三季度运营现金流为2140万美元，去年同期为3510万美元；第三季度资本支出为560万美元，上年同期为330万美元 [18] - 公司认为现有全年收入指引下限10.15亿美元仍可实现，第四季度需约2.78亿美元收入，代表按固定汇率计算较2020年第四季度增长约11%，有100个基点的汇率逆风；预计第四季度调整后现金每股收益在1.04 - 1.09美元之间，全年调整后现金每股收益范围为3.18 - 3.23美元 [19] 各条业务线数据和关键指标变化 - 全球骨科业务和全球普通外科业务在本季度均实现正增长 [9] - 2021年第三季度，全球骨科收入增长2.9%，美国骨科销售额下降2.5%，国际骨科收入增长6.3% [13] - 2021年第三季度，全球普通外科收入较2020年第三季度增长5.3%，美国普通外科收入较2020年增长3.3%，国际普通外科收入增长10.0% [13] - 资本业务方面，美国资本业务增长与整体增长一致在2%左右，美国以外地区资本业务增长8%；空气过滤业务中，Buffalo Filter资本业务金额较小，AirSeal价值较高 [26] - 烟雾疏散业务AirSeal和Buffalo Filter年初至今增长高于20%，第三季度因手术量不足有所下降，OEM销售出现下滑；第四季度指引假设这些产品线总体增长应高于20% [49][50] 各个市场数据和关键指标变化 - 国际市场实现7.7%的固定汇率增长，国内业务受德尔塔变种影响，增长仅为1.6% [8] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注于有意义的创新、服务和交付以及增强和发展数字战略 [11] - 公司进行了销售团队扩张，美国普通外科业务已100%完成，骨科扩张预计年底完成，国际市场扩张即将完成 [10] - 公司在创新方面，既关注有机发展也关注无机发展，努力将创新产品推向市场，并通过网络研讨会和数字资源等方式提升与客户的接触 [42][54] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第三季度业务明显受到德尔塔变种更激进的影响而放缓，但10月情况逐渐改善，公司预计情况将逐渐好转 [9][23][24] - 公司认为未来面临的挑战包括手术延期、医院 staffing 短缺、供应基地中断和物流挑战等，其中医院 staffing 是最大的不确定因素 [33][35] - 公司对业务的近期和长期机会及优势感到兴奋，在不可预测的环境中表现出色，相信风暴过去后收入将强劲增长 [11][45] 其他重要信息 - 公司在电话会议中提及的财务展望和计划目标等属于前瞻性陈述，存在风险和不确定性，实际结果可能与当前预期有重大差异 [3] - 管理层使用非GAAP调整指标来监测公司财务表现和与其他医疗技术公司进行基准比较，调整项目在公司网站的收益报告中详细说明 [4] 问答环节所有提问和回答 问题: 第四季度指引相对于2019年的假设情况 - 公司表示2019年对应数据为2.649亿美元，但未给出具体百分比，提问者表示将离线跟进 [20][21] 问题: 第三季度美国和美国以外地区受COVID影响情况以及10月初与第三季度末的对比 - 第三季度德尔塔变种对美国市场业务影响最大，且随着季度推进影响增大；美国以外地区如加拿大、澳大利亚、亚洲等市场也受到影响，9月中旬至月底影响达到峰值，10月情况好转，但仍未完全摆脱影响 [22][23] 问题: 第四季度指引对staffing问题和德尔塔影响的假设以及2022年初情况 - 指引假设影响会消退，但反弹比预期更缓慢，预计情况会逐渐改善，关于2022年情况将在1月讨论 [24] 问题: 资本业务表现良好的驱动因素以及Buffalo Filter和空气过滤业务情况 - 公司年初推出新的电动工具平台和视频平台，AirSeal和Buffalo Filter业务有发展势头；Buffalo Filter资本业务金额小，AirSeal价值高；美国以外地区资本业务增长8%，美国资本业务增长与整体增长一致在2%左右 [26] 问题: 第三季度业绩超预期且重申或缩小指引，暗示第四季度较预期疲软的原因以及是否有费用延迟或增加情况 - 第三季度超预期的0.07美元与税收有关，且预计这种税收优惠不会持续；原本预计德尔塔会影响第三季度，但实际影响比预期大且持续到第四季度，所以第四季度虽会比第三季度好，但不如7月预期强劲 [28] 问题: 除COVID大爆发外未来几个月的主要风险，公司关注重点以及哪些可能被夸大 - 主要风险包括手术延期时长、医院staffing短缺、供应基地中断和物流挑战等；公司全球物流和供应团队自2020年3月以来每天开会应对供应问题，并建立库存；最大的不确定因素是医院staffing和医护人员疲劳对手术安排和医院运营的影响 [33][35] 问题: 骨科业务在美国东北部等地区以及疫苗接种率较高的美国以外国家的表现，以及对未来恢复速度的启示 - 国际市场骨科业务表现良好，美国市场是挑战所在；未发现美国骨科业务表现与疫苗接种率的相关性，业务更受医疗系统运营情况影响 [39][40] 问题: 公司今年进行销售团队扩张和建立库存，是否预示2022年业务将大幅增长 - 公司专注于创新和与客户建立联系，有有机和无机发展机会，销售团队扩张是为了抓住市场机会，虽有一定干扰但团队能应对；库存增加一方面是Q3通常是库存高点，另一方面是销售低于预期；公司看好未来机会，预计手术恢复正常后收入将强劲增长 [42][45] 问题: 本季度毛利率达到历史最高，驱动因素是什么 - 主要得益于业务组合改善，克服了运费、通胀和供应成本增加等不利因素；预计第四季度毛利率维持在相同水平，关于2022年情况将在1月讨论 [46] 问题: 烟雾疏散业务AirSeal和Buffalo Filter的近期增长动态以及是否受COVID短期压力影响 - 年初至今增长高于20%，第三季度因手术量不足有所下降，OEM销售下滑；第四季度指引假设这些产品线总体增长应高于20% [49][50] 问题: 创新产品线2021年新产品数量是否会超过2020年，以及在医院和医生接触受限情况下新产品推广和采用情况 - COVID变种和相关限制会减缓新产品展示、试验和评估；公司缩小创新重点列表，专注高优先级产品；第三季度新产品技术评估因德尔塔变种放缓，公司通过网络研讨会和数字资源等方式提升与客户接触 [52][54] 问题: 是否存在手术积压情况 - 存在手术积压情况，但不同地区积压程度不同，患者因手术套房可用性、staffing可用性或其他COVID相关问题推迟手术，何时手术无法确定 [56][57] 问题: AirSeal和Buffalo Filter资本投放与手术量的对比情况 - AirSeal在美国与机器人手术相关，若医院投资机器人手术，很可能会同时投资AirSeal；烟雾疏散业务仍处于早期阶段，市场有待开发，与手术量关联度不如AirSeal；有立法的州业务增长高于平均水平，但立法不是业务增长的驱动因素 [58][63] 问题: 第三季度收入放缓是否导致销售团队投资放缓，以及是否认为业务会快速反弹 - 公司按计划继续进行销售团队扩张，这是基于对业务的长期看法，旨在将优质技术推向更多客户，而非追求短期业绩 [67][68] 问题: 销售团队扩张在第三季度的影响，是否会延续到第四季度，以及对公司长期增长轨迹的影响 - 难以准确量化销售团队扩张对季度销售结果的影响，但扩张会带来一定干扰；通常这种投资在6 - 9个月后开始有回报，会增加公司参与试验、评估和业务机会，对公司整体结果有积极作用；预计大部分干扰在年底前消除 [70][71][72]