
财务数据和关键指标变化 - 公司报告的每股运营收益为2.33美元,反映了持续的市场波动、另类投资回报的放缓以及2021年一次性有利精算福利在2022年未再次出现的情况 [13] - 全年向股东返还2.45亿美元,其中包括1.8亿美元的股票回购,加权平均流通股数量减少了10% [27] - 剔除累计其他综合收益(AOCI)后,每股账面价值增加了11%,接近每股30美元 [27] - 第四季度保险产品利润率较上年同期下降2000万美元,即9%,调整后总利润率基本持平 [41] - 截至季度末,投资资产总计240亿美元,较上年同期下降16% [46] - 截至季度末,综合风险资本(RBC)比率为384%,高于9月30日的375%,控股公司流动性为1.67亿美元,比最低目标1.5亿美元高出1700万美元 [48] 各条业务线数据和关键指标变化 消费者部门 - 年金季度保费收入增长8%,较上年增长15%,连续九个季度实现同期增长 [6] - 直客式寿险季度销售额增长9%,全年增长10%,连续七个季度实现销售增长,全年实现连续三年两位数增长 [8] - 补充健康险季度销售额增长26%,全年增长9% [29] - 医疗保险补充计划(Med Supp)第四季度新业务保费(NAP)环比增长30%,与可比季度相比增长14% [30] - 医疗保险优势(MA)政策季度下降1%,但全年增长6%,推动第三方手续费收入增长34% [18] 工作场所部门 - 工作场所保险销售额季度增长8%,全年增长20%,连续七个季度实现同比增长 [36] - 生产代理人数同比增长21%,环比增长7%,第一年代理人数同比增长60% [22] - 客户在经纪和咨询业务中的资产同比下降9%,至26亿美元,但净流入和新账户数量增加 [20] 各个市场数据和关键指标变化 未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划利用Optavise品牌的能力,在2023年及以后扩大其市场覆盖范围 [2] - 公司的多元化产品组合和全渠道分销模式是其在市场中的竞争优势,特别是在医疗保险产品和分销方面 [6] - 公司将继续整合基于费用的业务,预计随着所有产品和服务都纳入Optavise品牌,交叉销售活动将加速 [37] - 公司计划在2023年第一季度采用LDTI,并更新确定固定指数年金(FIA)非运营收入的方法,以更好地反映业务的真实经济情况 [39] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对全年销售势头和坚实的基本面感到满意,认为这为2023年及以后的发展奠定了良好基础 [25] - 公司市场在增长且未得到充分服务,在经济不确定时期,公司为客户提供的指导和产品至关重要 [50] - 公司将在2月23日的投资者日提供更多关于2023年展望的详细信息 [40] 其他重要信息 - 公司在2022年进行了多项重要投资,包括加强医疗保险产品的供应和能力,推出新的医疗保险补充计划和更多医疗保险优势计划 [26] - 公司在第四季度减少了约2%的员工人数,实现了约1000万美元的运营成本节约,产生了700万美元的重组费用 [80] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1:COVID对健康承保利润率的有利影响持续的原因及持续时间,以及竞争情况如何? - 公司回应称,盈利反映了对案例经验的响应,仍有一些有利的案例准备金发展 随着从疫情阶段过渡到地方病阶段,结果将有所反映 在LDTI下,COVID的正负影响将被准备金的变化所抵消,2023年的情况将有所不同 [56] 问题2:资本水平回升后,股票回购的节奏和步伐如何? - 公司表示将在投资者日提供更多展望 年初会保持谨慎,预计在2023年下半年会逐渐恢复到一定的回购节奏 [58] 问题3:招聘增长但生产代理人数下降的原因,以及代理保留趋势和新代理达到生产状态的时间线? - 公司解释称,不同公司对生产代理的定义不同,新代理达到合理生产水平通常需要2 - 6个月,生产代理人数通常滞后于新代理招聘 公司新代理招聘增长是积极信号,生产代理人数下降幅度逐季缩小,预计将回升 更重要的是代理的生产力,公司代理生产力持续提高 [61][62][63] 问题4:未来费用水平的预期,是否会因采取的措施而下降? - 公司称第四季度未分配给产品的费用略低于年化运行率,2022年全年费用符合预期 随着业务增长,预计费用会有所增长,但会在提高效率和投资业务增长之间取得平衡 [70] 问题5:健康部门销售增长到利润率改善的传导时间是多久? - 公司表示一般新销售在第一年即使按GAAP计算也会有一定压力,当年销售通常会在次年及以后对利润率做出贡献 [66] 问题6:补充产品的销售反馈如何,是否有进一步调整计划? - 公司认为医疗保险补充产品市场反馈良好,代理商反馈也不错 可能会在州一级进行一些微调,目前没有全国性的重大调整计划 [71] 问题7:利率上升对收益的提升作用,以及产品净投资收入(NII)和FHLB贷款业务收益利差的上升空间? - 公司表示利率上升对公司和行业有利,投资组合收益率在第三和第四季度已连续改善,预计未来几个季度将实现同比增长 Eric Johnson补充称,在投资者日会对NII的轨迹发表评论,市场条件允许的情况下,新资金利率上升将提高账面收益率和NII,机构融资计划的资产管理规模(AUM)有望扩大,现有资产的利差也可能扩大 [85][86]