财务数据和关键指标变化 - 公司二季度在Ceridian股票上录得4.71亿美元的公允价值收益，出售股票实现5300万美元的收益，对CoreLogic股票的投资录得4200万美元的未实现收益 [17] - 来自非合并子公司，公司在Dun & Bradstreet录得5600万美元的亏损，在股权基金投资上获得1.38亿美元的收益，抵消较小项目后净收益为5800万美元 [18] - 二季度初公司现金为3.99亿美元，通过出售股票和股权发行创造了流动性，季度末公司拥有近10亿美元的企业现金和短期投资，以及1亿美元的F&F循环信贷未使用额度 [18] - 2020年6月30日，公司账面价值为31亿美元，即每股34美元，而2019年12月31日为15亿美元，即每股18.72美元 [19] 各条业务线数据和关键指标变化 无 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略不变，拥有强大的资产负债表以应对风暴并利用市场错位，继续变现投资、培育投资组合公司、进行新投资并寻找未来投资机会 [7] - 新投资主要集中在支付、数据和分析以及金融科技行业，目标公司企业价值在10亿 - 100亿美元之间，股权投资额一般在1亿 - 5亿美元之间 [22] - 公司认为当前是部署资本的好时机，当前资产所有者更愿意与公司交易，公司作为长期价值的买家，具有运营专业知识、交易结构和创造力，能够快速决策，是卖家和需要资本的企业的首选交易对手 [20][21] - 公司参与多个特殊目的收购公司（SPAC）的交易，包括Foley Trasimene Acquisition Corp、Trebia Acquisition Corp、FTAC Acquisition Corp II等，通过这些交易寻找潜在的目标企业 [9][10][11] - 公司将继续作为Black Knight和Dun & Bradstreet的合作伙伴，当它们发现对其业务扩张有意义的公司时，公司准备进行类似对Optimal Blue的投资 [33] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管经济前景更加不确定，但公司对未来非常乐观，认为当前市场环境将继续为团队提供有吸引力的机会，公司有能力在潜在交易出现时部署资本，扩大投资组合并为股东创造长期价值 [7][15][44] 其他重要信息 - 二季度公司的主要成就是Dun & Bradstreet的首次公开募股（IPO），该公司于6月30日在纽约证券交易所上市，发行价为每股22美元，净收益为24亿美元，公司以每股21.67美元的价格参与了私募配售，目前持有Dun & Bradstreet约18%的股份，按7月31日收盘价计算，公司持有的股份价值19.5亿美元 [8][9] - 8月3日，公司与FTAC Acquisition Corp II签订了1.5亿美元的远期购买协议 [11] - 季度末后，Black Knight宣布以18亿美元的企业价值收购Optimal Blue，公司将为该交易出资2.9亿美元，获得约20%的股权 [11] - 二季度，公司披露了与Senator Investment Group在CoreLogic的所有权权益和合作关系，并于6月26日提交了以每股65美元收购CoreLogic的非邀约提案，但被CoreLogic拒绝，7月29日，公司宣布召开特别股东大会，选举九名独立董事进入CoreLogic董事会 [12][13] - 为了为投资融资并重新平衡投资组合，公司以每股64.40美元的价格出售了370万股Ceridian股票，获得约2.383亿美元的总收益，记录了5300万美元的收益，截至7月31日，公司持有1610万股Ceridian股票，价值13亿美元 [13][14] - 公司完成了约1265万股的二次发行，筹集了约4.55亿美元的资金，这有助于扩大机构股东基础，为未来交易提供资金 [14] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 如何看待Optimal Blue对Black Knight模式和价值主张的转变，以及ICE和Ellie Mae的合并？ - 公司认为Optimal Blue拥有行业领先的抵押贷款产品定价引擎工具，Black Knight在抵押贷款处理方面占据主导地位，两者结合可以加速业务增长，是一个变革性的交易；ICE和Ellie Mae参与了Optimal Blue的小型拍卖，它们的合并可能部分是因为未能收购Optimal Blue [26][27] 问题2: 如何看待各种特殊目的收购公司（SPAC）与Optimal Blue和CoreLogic的关系，以及是否有更大的交易管道？ - 公司表示有一个庞大的交易管道，SPAC的发展分为三个阶段，目前在Trasimene SPAC上已经与五个不同的管理团队进行了沟通，有几家公司非常感兴趣，并且如果市场情况允许，将有第二个更大的SPAC，公司认为没有投资上限，预计会进行一些重大收购；此外，公司将继续作为Black Knight和Dun & Bradstreet的合作伙伴，参与它们的投资 [28][30][33] 问题3: 公司季度末现金近10亿美元，后续预计部署约6.4亿美元，剩余现金是否约为3.25亿美元？ - 公司认为计算结果可能有点高，因为FTAC II的1.5亿美元远期购买协议在实际收购时才会部署，目前没有待支付款项 [34][35] 问题4: 公司对Dun & Bradstreet股份的计划是什么？ - 公司对Dun & Bradstreet的股份锁定六个月，目前没有出售计划，认为Dun & Bradstreet的故事刚刚展开，未来18个月将创造很多价值，之后可能会在较长时间内逐步出售部分股份 [36] 问题5: Dun & Bradstreet IPO后资产负债表上有大量现金，如何分配这些多余的现金？ - 公司在2022年2月之前不会偿还无担保或有担保债务，因为提前偿还的成本较高，Dun & Bradstreet将进行小规模的并购和关注国际市场，以加速增长和实现季度收入增长 [39][40] 问题6: Optimal Blue的融资结构是怎样的？ - Optimal Blue将有5亿美元的债务，由Black Knight筹集并以溢价利率注入子公司，THL和公司作为少数股东各持有20%，Black Knight的子公司持有60%，这样的结构是为了保持Black Knight的债务与资本比率在3.9，并尽快降至2点多 [41] 问题7: 新闻稿中投资资本成本部分，股权基金与CoreLogic是否分开，股权基金是否对其他公司进行投资？ - 股权基金就是CoreLogic，没有对其他公司进行投资 [43]