财务数据和关键指标变化 - 第三季度收入同比下降4% 调整后EBITDA同比下降15% 主要原因是密西西比河水位下降导致的运营问题 [6] - 美国业务中 科罗拉多州收入增长8% EBITDA增长6% 但公用事业 维修和维护以及运营用品成本上升 [12] - 波兰业务表现强劲 收入增长25% EBITDA增长34% [22] - 加拿大业务中 Century Mile和Century Downs收入分别增长9%和4% 但公用事业成本上升17% [21] 各条业务线数据和关键指标变化 - 科罗拉多州Cripple Creek市场表现平稳 平均每趟消费增加 但平均出行次数略有下降 可能是由于油价上涨 [13] - 西弗吉尼亚州Mountaineer Casino收入略有下降 尤其是年轻客户和低ADT客户出行次数减少 但Q3相比Q2收入有所增长 [14] - 密苏里州业务在7月和8月初表现强劲 但随后下降 尤其是70岁以上和低ADT客户出行次数减少 [15] - 波兰业务表现持续强劲 吸引了欧洲小型赌场集团和私募股权投资者的兴趣 [22] 各个市场数据和关键指标变化 - 科罗拉多州业务未受通胀影响 但运营成本上升 [12] - 西弗吉尼亚州Mountaineer Casino面临人员配置挑战 导致运营时间受限 [14] - 密苏里州Caruthersville业务因水位问题受到影响 部分赌场区域关闭 但已获准将业务转移到不受水位影响的陆基展馆 [16][17] - 加拿大业务中 埃德蒙顿Central Casino Hotel收入下降7% 主要原因是道路施工和老虎机收入下降 [21] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司正在整合即将收购的内华达州和马里兰州业务 预计这两项收购将使北美赌场业务占EBITDA的95% [29] - 公司计划通过有机增长和收购有潜力的资产来继续执行其业务计划 重点关注美国稳定的驱动市场 [30] - 公司将继续谨慎定价和估值 并投入资源以捕捉协同效应 确保收购的价值 [31] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为当前经济环境存在逆风 但核心客户的消费保持稳定 抵消了零售客户的下降 [9][10] - 公司团队在应对通胀压力的同时 有效管理了整体成本结构 营销支出仍低于疫情前水平 [11] - 管理层对未来的长期成功充满信心 认为公司处于有利位置 [30] 其他重要信息 - 公司现金及等价物为1亿美元 另有1亿美元用于Nugget OpCo交易的托管 总债务为3.67亿美元 [23] - 公司正在密苏里州Caruthersville和Cape Girardeau进行酒店和赌场开发项目 预计分别于2024年下半年和2024年上半年完成 [18][20] - 公司收购了马里兰州Rocky Gap Casino Resort的运营权 预计交易将于2023年年中完成 [24][26] 问答环节所有的提问和回答 问题: 低ADT客户行为变化的影响 - 低ADT客户行为在第三季度有所软化 公司已采取措施缓解 例如增加酒店房间赠送和汽车赠送 [33][34][35] 问题: 密苏里州项目成本上升的影响 - 密苏里州项目成本上升约10%-11% 主要来自各方面成本压力 但公司对回报率仍保持信心 预计Cape Girardeau酒店的回报率在15%左右 [36] 问题: 低水位对Caruthersville业务的影响 - 低水位对Caruthersville业务的成本影响较大 预计超过一半的额外成本与此相关 [37][38] 问题: 公司未来并购策略 - 公司认为未来几年将有大量并购机会 重点关注EBITDA在1500万至5000万美元之间的资产 [39][40][41] 问题: 公司债务杠杆率 - 公司当前净债务与调整后EBITDA比率为3.4 租赁调整后净杠杆率为5.5 预计随着项目推进 该比率将下降 [42][43] 问题: 波兰业务利润率 - 波兰业务利润率表现强劲 预计可持续并可能进一步提升 [45][46] 问题: 加拿大业务利润率展望 - 加拿大业务利润率预计将保持稳定 并有可能提升 尤其是在密苏里州和科罗拉多州 [47][48][49] 问题: 运营成本通胀 - 运营成本普遍上升 但公司通过节省其他领域成本来应对 [51][52] 问题: 密苏里州项目融资 - Cape Girardeau酒店项目将使用现有现金融资 Caruthersville项目将结合现金和融资 [54] 问题: 公司未来关键变量 - 密苏里州项目进展 科罗拉多州业务持续成功以及波兰业务表现是未来关键变量 [57]