财务数据和关键指标变化 - 第四季度营收6.757亿美元，较2019年下降5.7% [6] - 毛利润1.089亿美元，下降6.2%，日均销售额下降4.2%，毛利率16.1%，与去年同期基本持平 [6] - 运营收入1980万美元，下降33.3%，占净销售额的2.9%，而去年同期为2960万美元，占净销售额的4.1% [7] - 2020年第四季度摊薄后每股收益0.62美元，较2019年第四季度下降25.3% [7] - 第四季度末现金及现金等价物为9570万美元，较2019年12月31日增加560万美元 [7] - SG&A为8910万美元，较去年的8650万美元增加3%，占净销售额的百分比同比增加112个基点，较第三季度略有下降 [11] - 有效税率为21.7%，低于去年同期的26.5%，预计未来税率将恢复到28%左右 [12] - 该季度净利润为1630万美元，较去年的2200万美元下降25.8%，摊薄后每股收益为0.62美元，较去年同期下降25% [12] - 过去12个月调整后的息税折旧及摊销前利润（EBITDA）下降30%，至9060万美元，去年为1.287亿美元 [12] - 2020年经营活动现金流为3610万美元，去年同期为3660万美元 [14] - 投资活动净现金使用量为1100万美元，主要用于设备采购和IT项目 [15] - 公司全年融资活动使用现金1950万美元，主要包括2019年特别股息支付840万美元和股票回购1020万美元 [15] 各条业务线数据和关键指标变化 商业解决方案部门 - 第四季度净销售额为2.652亿美元，较去年的2.623亿美元增长1.1%，日均销售额增长2.7% [8] - 毛利润为5070万美元，较去年下降3.7%，毛利率下降95个基点至19.1% [8] 公共部门解决方案业务 - 第四季度净销售额为1.349亿美元，较去年的1.325亿美元增长1.8%，日均销售额增长3.5% [8] - 对州和地方政府及教育机构的销售额为9500万美元，较去年增长23%，对联邦政府的销售额为3990万美元，较2019年第四季度下降27.8% [8] - 公共部门毛利润为1850万美元，较2019年第四季度下降11.6%，毛利率下降209个基点至13.7% [9] 企业解决方案部门 - 第四季度销售额为2.756亿美元，较去年的3.219亿美元下降14.4%，日均销售额下降30% [10] - 企业部门毛利润为3970万美元，该季度下降6.7%，毛利率提高118个基点至14.4% [10] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司认为在2020年医疗保健领域实现了行业领先的增长，制造业垂直领域本季度增长31%，SLED业务第四季度增长23%，技术解决方案集团和生命周期服务业务2020年增长27.5% [16] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司预计未来收入增速将超过市场增速200 - 300个基点，持续关注降低业务成本和改善运营，认为自身能够很好地满足客户需求 [17] - 公司预计软件即服务需求将持续增长，技术解决方案集团的职场转型、云、安全和托管服务业务也将持续增长 [17] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对2021年持乐观态度，认为随着疫情缓解和供应链恢复正常，业务将持续复苏，第四季度将是全年最佳季度 [16][25] - 公司认为企业业务将在2021年下半年复苏，商业解决方案团队业务将随着小企业从疫情中恢复而稳步发展，公共部门的企业、K - 12和高等教育业务将表现强劲，联邦业务也将逐步恢复 [27][28] 其他重要信息 - 2020年第四季度公司宣布每股0.32美元的特别股息，并于今年1月支付，向股东返还840万美元，2020年还回购了24.7万股，花费1020万美元，2020年通过特别股息和股票回购共向股东返还1860万美元现金，现有股票回购计划还剩1270万美元额度 [13] - 第四季度商业解决方案集团和公共部门集团的DSO环比改善7%，但企业集团的DSO增加，主要是由于软件销售增加，收入按净额确认 [14] 问答环节所有提问和回答 问题: 供应链限制对业务收入的影响能否量化 - 公司无法具体拆分该影响，认为行业内远程办公需求增长加剧了对移动显示器、CPU和ICU的需求，导致部分大型项目延迟，但这是行业普遍现象，预计几个季度后将恢复正常 [20] 问题: 能否拆分SG&A费用压力，区分经常性和一次性费用 - 从去年第四季度到今年第四季度，G&A占收入的比例上升110个基点，其中约50 - 55个基点是软件净额因素，剔除后实际G&A率同比上升约60个基点，主要是一次性成本，包括约280万美元的ERP费用、80万美元的ERP法律费用、80万美元的商业法律纠纷费用和50万美元的其他费用，预计下季度ERP费用将降至130万美元以下 [22] 问题: 是否预计Q1之后还有额外的ERP系统费用 - 预计Q1之后ERP费用将处于较低水平，进入正常维护模式，不会有重大费用 [23] 问题: 如何看待公司2021年业务进展 - 以2020年为基础，2020年第一季度是行业最大的季度，不符合正常情况，随着疫情缓解和疫苗普及，预计业务从第一季度开始持续复苏，第四季度将是最佳季度，业务将回归正常 [25] 问题: 2021年各业务部门销售增长是否均衡 - 2021年下半年业务表现应好于上半年，企业业务有望在下半年复苏，2020年延迟的一些数据中心项目将在2021年实施，商业解决方案团队业务将随着小企业从疫情中恢复而稳步发展，公共部门的企业、K - 12和高等教育业务将表现强劲，联邦业务也将逐步恢复 [27][28] 问题: 公司目前的订单情况如何 - 公司订单明显增加，同比呈上升趋势，由于2020年2月底3月初远程办公产品需求开始增长，第一季度数据较难比较，但预计2021年业务将复苏，公司认为整体增长应在市场增长率基础上增加200 - 300个基点 [31][32] 问题: 如何看待2021年下半年设备需求下降和数据中心项目增加的影响 - 职场转型需求仍然强劲，如远程办公、学习等需求将推动移动设备升级，5G和WiFi 6、协作工具等也将成为升级驱动力，这些需求全年都将较强，但下半年会有所减弱，下半年将向数据中心和先进技术项目过渡 [33] 问题: 能否更新ERP系统过渡情况及所看到的好处，是否有长期成本增加，成本何时开始降低 - 计划在第一季度之后，ERP过渡成本将变得微不足道，之后将实现正常化并产生效率，目前折旧费用的增加已包含在当前运营成本中，目标是在不增加管理费用的情况下实现业务增长，利用该系统推动业务发展 [34] - ERP系统更具扩展性，为收购带来机会，更强大、安全，具备更多功能，尽管需要全年进行微调，但有很大的提升空间 [35]