财务数据和关键指标变化 - 2021财年公司营收和非GAAP净收入较2020财年增长超30%，达到30亿美元，2021财年末积压订单达12.5亿美元创纪录 [13][14] - Q4营收8.08亿美元，非GAAP毛利率38.6%，非GAAP营业利润率18.4%，GAAP营业费用2.11亿美元，非GAAP营业费用1.62亿美元，占营收20% [45][47][50][51] - Q4 GAAP每股收益0.59美元，非GAAP每股收益0.88美元，GAAP稀释股数1.16亿股，非GAAP稀释股数1.25亿股 [52][53] - Q4运营现金流1.27亿美元，自由现金流8300万美元，偿还债务1500万美元，净现金头寸1.75亿美元，利息支出1400万美元 [54] - 全年运营现金流5.74亿美元，自由现金流4.28亿美元，DSO为68天，6月30日公司流动性为20亿美元，本季度资本支出4200万美元，全年为1.46亿美元 [55] - Q4折旧5000万美元，预计未来季度折旧费用在5000 - 5500万美元，外汇损失130万美元，有效税率12%，预计2022财年税率在19% - 21% [57] - 2022财年第一财季营收预计在7.8 - 8.3亿美元，非GAAP每股收益在0.75 - 0.90美元，预计发行A、B系列优先股反稀释，需从非GAAP净收入中扣除1700万美元 [59][60] 各条业务线数据和关键指标变化 - 3D传感业务年增长率超一倍，占销售额近10%，提前一年实现市场渗透和份额增长目标 [19] - 通信市场Q4环比增长6%，数据通信中200G和400G产品Q4环比增长60%，Q4公路和产品预订创纪录，电信Magnit泵激光器2021财年销售额创纪录 [21][24] - 工业激光光学业务Q4营收同比增长50%，占合并营收11%，工业激光售后市场6月营收创50年历史新高，目前积压订单创纪录 [24][25] - 半导体资本设备业务Q4营收环比增长12%，公司提高2022财年及以后的预测并投资产能 [28][29] - 航空航天和国防业务2021财年和Q4营收创纪录，年增长率约15% [31] 各个市场数据和关键指标变化 - 中国市场工业领域需求强劲，光纤激光客户需求旺盛，公司受益于客户市场份额增长，通信业务方面预计5G奖项落地后需求将回升 [68][69][70] - 全球市场通信市场超周期展开，预计未来五年对高速收发器需求强劲 [22] - 全球工业市场复苏，推动工业激光光学业务增长 [26] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 加速碳化硅衬底、器件和模块制造投资，2022财年计划在研发和资本方面投资约2亿美元，未来几年计划将研发投资增加到营收的2% - 3%，未来十年预计投资约10亿美元，目标是10年内使碳化硅业务成为公司最大业务之一 [15][16][17] - 与Coherent的合并计划正在推进，美国反垄断等待期已过，其他国家监管文件已提交，预计2022财年第一财季完成合并，已开始整合和协同规划 [42][43][44] - 公司通过市场聚焦战略、多元化全球布局、技术积累、客户关系管理、规模运营能力、生产力提升和人才培养等方面保持竞争力 [14] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管面临COVID - 19第四波疫情和供应链挑战，公司仍专注于保障员工和工作场所安全，供应链和运营团队协作避免了供应链问题对业务的潜在影响 [9][10] - 对与Coherent的合并前景乐观，认为双方团队能力和理念相似，为合并后的发展奠定良好基础 [11][12] - 看好碳化硅市场的长期发展，认为公司的投资和执行能力将使其在该市场占据有利地位 [16] - 预计通信市场超周期将持续，工业市场和国防市场需求将回升，消费市场将呈现季节性增长并持续扩大市场份额 [73][74][75][99] 其他重要信息 - 公司自疫情开始实施多项安全协议，包括员工检测、佩戴口罩、保持社交距离和清洁等，全球70多个设施的地方疫情响应团队定期开会，公司疫情响应团队至少每周与现场领导沟通 [33][34][35] - 供应链挑战严峻，Q4通过与战略供应商合作克服了可能影响4000万美元营收的短缺问题，亚洲部分地区的疫情隔离措施可能影响2022财年第一财季的生产能力，每季度供应链成本比基线增加约300万美元 [37][39][40] - 接近Finisar整合第二年结束时，实现了16%的营收增长，提高了利润率，提前一年实现了1.65亿美元的成本和费用协同效应，且投资成本不到预期的一半 [41] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 中国市场情况及通信业务需求预期 - 中国市场工业领域需求强劲，光纤激光客户需求旺盛，公司受益于客户市场份额增长，通信业务方面预计5G奖项落地后需求将回升 [68][69][70] 问题: 核心业务是否提前复苏及未来六个月关键驱动因素 - 全球升级超周期正在展开，特别是北美市场，对高速收发器的需求将持续至少五年；工业市场和电力电子市场因电动汽车和碳化硅器件的采用而强劲复苏；国防市场对新设计和新产品的需求将增加 [73][74][75] 问题: 若没有组件限制的营收情况及Q1营收受供应链限制的预期 - Q1预计面临与Q4相同程度的供应链挑战；需求强劲，公司团队在克服集成电路供应链限制方面表现出色 [79] 问题: 2022财年供应链是否改善 - 供应链挑战不仅影响公司，也影响客户，公司持长期观点并制定了备份计划，乐观认为问题最终会解决，但无法确定具体时间 [81] 问题: 2022财年第一财季指引中营收和每股收益情况及原因 - Q4通常是公司最大的季度，历史上Q1营收会低于Q4；指引中未扣除约2000万美元的碳化硅投资，这是与Q4相比的主要差异；此外，预计将继续承担应对供应链短缺和COVID - 19的成本 [85][86][87] 问题: 200G、400G收发器市场定价情况 - 通信市场定价动态与过去20年类似，ASP有下降压力，但公司专注于高端产品，如ZR格式的高功率版本，可获得更好的利润率和定价 [89][90] 问题: 增加碳化硅投资的驱动因素 - 公司对碳化硅材料质量有信心，近期的投资以及未来五年市场对碳化硅需求的加速增长，促使公司加大投资以在该市场占据领先地位 [93] 问题: 未来十年10亿美元碳化硅投资的重点 - 投资将同时关注产能提升和研发产品化，未来5 - 10年需求将呈指数级增长，公司需要扩大产能并完善器件、模块和工艺技术平台；总体而言，投资中资本支出可能多于研发支出 [95][96][97] 问题: 消费市场近期趋势及下半年预期 - 消费市场将呈现典型的季节性趋势，下半年将继续增长；公司预计实现一些新的设计胜利，随着经验曲线的改善和设计的优化，价格可能会受到一定压力 [98][99] 问题: 2022财年增量投资规模及推动利润率提升的因素 - 2022财年预计投资约2亿美元，其中研发约1亿美元，其余为资本支出；利润率提升的因素包括市场增长带来的更好产品组合、对运营费用的持续关注以及研发投入增加带来的长期效益 [102][103][104] 问题: 利润率增长的主要驱动因素及12月季度利润率是否会提升 - 产品组合对利润率影响较大，工业业务的复苏和激光材料、激光二极管等业务的增长将改善产品组合；供应链问题缓解和运营效率提高也有助于利润率提升，但供应链问题短期内难以解决；总体而言，利润率增长主要取决于产品组合和运营效率 [106][107][110] 问题: COVID费用处理及超大规模业务营收占比和同比情况 - COVID费用约400万美元，非GAAP调整了200万美元；超大规模业务在通信收发器业务中的占比接近30%且在增长，主要得益于与Finisar的合并以及团队市场份额的提升 [113][114] 问题: 2022财年第一财季指引是否考虑季节性因素和组件逆风 - 指引考虑了季节性因素，Q1和Q2在消费市场通常较强，但仍有季节性下降，工业市场也会有一定下滑；指引中包含了4000万美元的组件逆风，如果公司能够克服这一挑战，将有望实现更高的每股收益 [118][119][120] 问题: 2022财年3D传感市场增长的驱动因素 - 增长驱动因素包括市场份额的持续增长（未来几个季度将逐渐稳定）、汽车座舱传感的新机会、新的设计胜利以及产品范围从激光和滤波器扩展到光学IC、驱动器和模块，从而扩大了可寻址市场 [123][124]