财务数据和关键指标变化 - 2020财年第三季度公司关键运营指标为：总营收2.983亿美元，非GAAP毛利率33.1%，非GAAP运营利润率5.9%，调整后息税折旧摊销前利润率9.6%，非GAAP每股收益0.52美元 [32] - 第三财季总营收2.983亿美元，处于此前预期区间高端，但受COVID - 19影响，营收减少约900 - 1000万美元 [33] - 第三财季非GAAP毛利润约9900万美元，非GAAP毛利率33.1%，高于此前预期区间中点；非GAAP运营费用减少约100万美元，非GAAP运营利润率为5.9%，高于此前预期区间 [36][37] - 第三财季末，非受限现金、现金等价物和短期投资约4.21亿美元，较上季度末增加约5200万美元；应收账款周转天数为60天，上一季度为62天；库存余额约4.49亿美元，减少800万美元 [38][40] - 预计2020财年第四季度营收在2.9 - 3.2亿美元之间，非GAAP毛利率在34.5% - 38.5%之间，非GAAP运营利润率在6.5% - 10.5%之间，其他收入和费用预计为400 - 500万美元的费用，非GAAP税率在20% - 21%之间，加权平均流通股约2430万股 [41][42][43] 各条业务线数据和关键指标变化 微电子业务 - 占Q3营收48%，平板显示业务因发往中国客户的线光束出货量增加而获得收入增长；客户晶圆厂利用率在Q3仍下降，服务收入连续第二个季度较疫情前水平下降超20%，但服务订单强劲，7月晶圆厂利用率提高，未来服务收入有望增加 [13][14] - 半导体检测业务需求旺盛，先进封装和互连业务中，5G推动对更小几何尺寸和下一代印刷电路板的需求，二氧化碳激光通孔钻孔业务表现强劲 [16][17] 材料加工业务 - 占Q3营收27%，机床需求低迷，尤其是欧洲，美国情况稍好，订单较疫情前水平下降超25%；公司退出商品千瓦光纤激光业务，减少在中国材料加工市场的参与，但在非金属应用领域表现强劲 [19][21] OEM组件和仪器仪表业务 - 占Q3营收18%，生命科学业务较疫情前水平下降超15%，临床应用需求一定程度上抵消了部分下降；医疗治疗业务活动回升；国防业务是有吸引力的细分市场，公司在定向能放大器、对抗措施以及航空航天特种光学领域有优势，订单强劲 [23][24][26] 科学与政府业务 - 占Q3营收7% [34] 其他产品和服务业务 - 第三财季收入9700万美元，约占销售额33%，其中其他产品收入约占28%，服务和服务协议收入约占5%；总服务收入环比基本持平，显示业务的反弹被材料加工业务的下降抵消 [35][36] 各个市场数据和关键指标变化 - 从地域来看，亚洲占第三财季营收54%，美国占22%，欧洲占19%，其他地区占5%；亚洲有两个地区营收占比超10%，韩国有一个与大型平板显示制造相关的客户贡献了超10%的季度营收 [34] - Q3提案活动水平平均比上一季度低超10%，4月是低点，提案活动比Q2平均水平低超40%，6月和7月提案活动反弹至Q2平均水平以上 [11][12] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司在第三季度推出“从优秀到卓越”计划，包括提升各级领导能力、实现卓越运营、提高效率和在全球组织各部门分享最佳实践等方面；新增首席营销官职位，聘请数字营销专家David Gee，以适应市场变化 [27][28] - 公司将专注于在有强大地位的市场，如OLED和下一代显示、半导体、科学、医疗和生命科学、特种标记、非金属切割和处理业务等；国防业务是未来多年有吸引力的机会 [51][52] - 在材料加工业务中，公司退出商品千瓦光纤激光业务，以应对市场竞争和价格压力，同时利用机会调整和投资工业系统和组件销售组织，为新产品推出做准备 [21][22] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第三季度是完全受COVID - 19影响的第一个季度，对订单的影响大于对收入的影响；若未来几个月不再出现封锁情况，提案活动的反弹可能是业务复苏的早期迹象，有望在2021财年第一季度的订单中体现 [10][11][12] - 预计移动电子产品的复苏速度将快于大件商品，如汽车，因此微电子业务的复苏速度将快于材料加工业务 [18] - 公司对现金的关注开始体现在现金状况的改善上，预计第四财季净现金增长趋势将持续 [29][64] 其他重要信息 - 电话会议中提供的部分信息可能包含前瞻性陈述，反映了截至目前的信念、估计和预测，公司不承担更新这些陈述的义务；这些陈述受诸多风险因素影响，包括全球和地区经济从COVID - 19影响中复苏的情况、产品需求和接受度、供应链稳定性、政府经济政策等 [4][5][6] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：本季度订单出货比低于1，不同行业的订单出货比情况如何，显示市场的活动情况怎样？ - 回答：订单出货比低于1的情况在所有终端市场普遍存在，未单独披露显示市场的订单、订单出货比或积压订单情况；整体来看，部分领域有亮点，如生物医学业务，材料加工业务普遍较弱 [46][47] 问题2：显示相关服务业务中，除了利用率，是否有其他因素导致服务收入未达预期？ - 回答：其他因素影响极小，服务收入与利用率相关性更强；4、5月利用率下降，近一个月有所回升，随着手机制造商为秋季和春季手机生产做准备，预计显示服务业务将反弹 [48][49] 问题3：公司将聚焦哪些有潜力成为行业前两名的市场，产品组合将如何演变？ - 回答：公司将聚焦OLED和下一代显示、半导体、科学、医疗和生命科学、特种标记、非金属切割和处理业务等市场；国防业务是未来有吸引力的机会，但需更多时间研究后再详细说明 [51][52] 问题4：9月季度实现增长的驱动因素有哪些，是否量化了COVID - 19的影响？ - 回答：增长是业务内多种因素共同作用的结果；公司在指引中考虑了部分影响，后续会根据实际情况再讨论 [56][57] 问题5：材料加工业务未如预期下降那么多的原因是什么？ - 回答：从营收角度看，该业务下降约5% - 6%，整体没有明显优势；认为该业务接近低谷 [59][60] 问题6：从6月和7月的业务基本面来看，微电子业务实现两位数增长的原因是什么，是否是供应链干扰消除或缺乏面对面交流导致订单推迟？ - 回答：这种理解是合理的，4月销售基本停滞，目前业务刚恢复到疫情前水平，且主要通过远程渠道实现 [61][62] 问题7：公司对高管团队进行调整、精简产品组合并聘请首席营销官，未来几个季度运营费用是否会增加？ - 回答：9月季度运营费用会因多种因素有所增加，包括新的高管管理层，非GAAP运营费用预计在8500万美元左右 [63] 问题8：每股净现金首次呈现积极趋势，是否可持续？ - 回答：公司认为该趋势可持续，欧元走强使欧元贷款换算成美元时对净现金产生负面影响，否则净现金会更积极 [64] 问题9：本季度OLED设备和面板业务的出货情况如何，是否提前或与近期订单有关，是否会带来营收增长？ - 回答：本季度OLED设备和面板业务实现了绝对美元数的两位数增长；9月季度会出货线光束，但未具体说明对营收的影响，整体营收预计会增加 [68] 问题10：提案数量增加是否意味着订单会在一个季度后改善？ - 回答：公司业务组合广泛，部分交易如大型准分子交易的交付周期很长，多数业务从报价到签订合同的周期为4 - 6个月；目前客户谨慎对待资本支出，销售周期可能较长，但需求反转时情况也会快速改变；提案数量增加与订单改善的关联理解是正确的 [70] 问题11：考虑到组建管理团队可能增加运营费用，从中期来看，材料加工业务的运营费用是否会下降？ - 回答：从运营费用角度看，制造运营的精简将有利于销售成本；随着营销人员等的增加，销售、营销、财务等公司管理费用会受到影响 [76][77] 问题12：本季度退出光纤激光业务是否有重大费用？ - 回答：没有重大费用，在GAAP与非GAAP的调整中，有一些与退出千瓦光纤业务相关的重组费用 [78] 问题13：股票薪酬大幅增加是新趋势还是一次性因素导致，未来是否会回到800万美元左右的水平？ - 回答：股票薪酬较上一季度增加约500万美元，主要是因为新CEO上任和原高管转为特别顾问，相关承诺加速到本季度，以及新CEO的股权等因素；未来不会降至800万美元，预计为1300多万美元 [79][80] 问题14：6月季度服务业务未增加的原因是什么，客户库存水平如何，如何看待9月季度毛利率指引与营收增长的关系，以及5G对AIP业务订单和销售的推动作用？ - 回答：季度初利用率较低，服务业务中显示业务环比增长被材料加工业务下降抵消；随着面板业务客户为手机生产做准备，利用率和服务业务有望反弹；客户库存仍低于正常水平；当OLED真正实现增长时，毛利率有望回到2017 - 2018年的高峰水平；5G手机对天线空间和功率有更高要求，公司技术能满足需求，随着5G普及，业务将受益，且这种趋势将持续到明年 [81][83][84][86][87] 问题15：本季度OLED业务是否有新订单，这是暂时的时间问题还是业务周期暂停，且无取消订单情况，如何解释营收展望较平稳，与过去几个季度的ELA和LLL订单及六个月交付周期不符的情况？ - 回答：本季度未获得高端ELA设备订单，但显示周边业务有订单；这是受COVID - 19影响的暂时时间问题，无取消订单情况；业务各环节耗时增加，谈判和合同签订等前端工作受疫情影响推迟了一个季度或更久 [89][90][93] 问题16：聘请首席营销官的意义是什么，工业激光领域可能推出的新产品有哪些？ - 回答：传统销售方式因疫情改变，公司在电子商务和数字营销方面并非行业标杆，聘请有软件和数字营销经验的人员有助于公司进入数字领域，提高销售效率；新产品很有吸引力，但会在新财年准备好后再公布 [95][96][98] 问题17：请提供运营现金流，以及运营费用、研发费用和销售、一般及行政费用与上一季度相比的情况，公司在中国业务的前景如何？ - 回答：运营现金流为5400万美元；9月季度运营费用因新高管和新举措会有所增加，预计在8500万美元左右；公司减少了在中国的业务暴露，显示业务在中国表现良好，退出千瓦光纤业务避免了价格竞争压力 [99][100][101] 问题18：公司对电动汽车投资的看法如何，在中国和欧洲、中东和非洲地区有何具体表现？ - 回答：电动汽车市场对公司环形激光技术的兴趣不断增加，该技术适用于处理铝和铜等复杂金属，在电动汽车领域有应用前景；但这仍是一个新兴市场，需要大型汽车公司增加电动汽车生产才能实现快速增长，公司处于该领域前沿并开始看好这一细分市场 [103][104]