一、量化策略研究 * 另类 ETF 交易策略：日内动量：基于指数的日内动量效应，设计了一个简洁而明确的 ETF 交易策略，并在上证 50、沪深 300、中证 500 和中证 1000 这 4 个 ETF 上，取得了较好的业绩表现。[1] 二、行业研究 * 风电行业 2024 年中期策略报告：全球海风装机需求共振，陆风风机具备出口机会。国内海风开工在即，装机量有望高增。海外海上风电建设加速，海风多环节具备出口机会。亚非拉区域具备陆风风机出口机会，国内陆上风电景气度提升。[2] 三、宏观经济 * 7 月通胀数据点评：食品价格带动 CPI 回升，PPI 仍然偏弱。食品价格上涨带动 CPI 回升 7 月 CPI 同比增长 0.5%，为去年 2 季度以来剔除春节月份最大增幅。核心 CPI 同比增速回落。PPI 环比继续下跌，近期原材料价格总体下跌，有色金属价格涨幅明显回落，黑色金属和建材价格跌幅加大。[3] 四、公司研究 * 百亚股份 2024 年半年报点评：Q2 业绩超预期，产品和渠道持续发力拉动成长。预计公司 2024/2025/2026 年归母净利润分别为 3.16/4.06/5.11 亿元,同比增 长 32.5%/28.6%/25.8%。[4] * 贝斯特 2024 年半年报点评：业绩稳中有升，直线滚动部件业务放量在即。预计 2024-2026 年公司营收 16.92/21.38/25.96 亿元人民币，归母净利润 3.43/4.44/5.30 亿元人民币。[5] * 南芯科技 2024 年半年报点评：业绩实现高增，不断拓展产品矩阵。预测公司 24-26 年营收分别为 24.47、31.54、39.28 亿元人民币，归母净利润为 4.03、5.25、6.55 亿元人民币。[6] * 聚辰股份 2024 年半年报点评：SPD、NOR Flash、汽车 EEPROM 高增。预测公司 24-26 年营收分别为 10.69、13.98、16.51 亿元人民币，归母净利润为 3.42、4.94、6.29 亿元人民币。[7] * 鼎捷软件 2024 年半年报点评：海外市场持续拓展，AI 智驱化应用不断丰富。预计鼎捷软件 2024-2026 年营收分别为 25.31 亿元、28.88 亿元、32.6 亿元，归母公司净利润分别为 1.86 亿元、2.29 亿元、2.71 亿元。[8] * 分众传媒 2024 年中报业绩点评：营收利润稳步复苏，高分红政策延续。预计公司 2024/25/26 年营收 129/139/149 亿元人民币，YoY+7.9%/7.9%/7.3%；归母净利润 53.61/57.80/61.59 亿元人民币，YoY+11%/+8%/+7%。[9] * 安杰思医学 2024H1 业绩报告点评：业绩稳健增长，海内外表现亮眼。预计 2024-2026 年收入 6.64、8.45、10.90 亿元人民币，同比 30.5%、27.3%、28.9%；归母净利润 2.81、3.52、4.56 亿元人民币，同比 29.5%、25.0%、29.6%。[10] * 贵州茅台 2024 年半年报点评：Q2 收入超市场预期，提升分红落地估值具备支撑。预计 24-26 年 EPS 为 68.7/77.2/85.7 元，对应 PE 分别为 21/19/17 倍，维持"买入"评级。[11] * 华明装备 2024 年半年报点评：业绩持续稳健增长，海外市场布局提速。预计 24-26 年公司归母净利润分别为 6.58/8.01/9.66 亿元人民币，对应 PE 为 26.1/21.5/17.8，维持"增持"评级。[12] * 中国移动 2024 年半年报点评：营收利润良好增长，数字化转型初显成效。预计公司 2024-2026 年归母净利润分别为 1415/1503/1585 亿元人民币，对应 PE 分别为 16/15/14 倍，维持"买入"评级。[13] * 行动教育 2024 年中报点评：营收利润稳健增长，关注后续订单情况。预计公司 2024/2025/2026 年归母净利润 2.75/3.32/4.10 亿元人民币，YoY+25.5%/20.6%/23.5%，维持"买入"评级。[14] 五、固定收益 * 信用周报 20240811：票息资产抗跌性较强。本周（2024/8/5-8/9）信用债收益率整体上行。其中 3 年期、5 年期和 10 年期中短票收益率上行幅度较大。[15] * 每周债市复盘：货币政策框架转型下的"机会与风险"。央行近期不断向市场提示长债收益率下行过低的风险，必要时将通过"借券卖出"校正和阻断金融市场风险的累积，市场的做多情绪明显降温。[16] 六、大类资产表现 * 生猪>美元>中债>可转债>沪深 300>沪金>沪铜>螺纹钢>原油。[17] 七、策略周报 * 策略周论（20240811）：顺周期超跌反弹进行时，成长和高股息布局期。大势研判：站在当下，从企业周期、市场周期、情绪周期、政策周期交融的综合视角来看，目前位置展望中期（3-6 个月）盈亏比已然大于 1，大势已逐步逼近战略低吸区域，后续逢分歧值得继续加大低吸力度。[18] 八、金工量化周报 * 技术分析洞察（2024.08.05-2024.08.09）：市场缩量下探，北水年度净流出。本周北向资金继续流出，年度净买入额由正转负。周五市场成交缩量到 5659 亿，沪深 300 等 ETF 未见成交放量，护盘资金没有明显动作。[19] 九、基金研究周报 * 基金研究周报（20240805-20240810）：全球股市震荡，地产板块上涨。本周有 15 只基金公告成立，总募集规模为 157.48 亿元人民币，平均每只基金募集规模为 10.50 亿元人民币。[20] 十、行业周报 * 计算机行业周观点第 20 期：从美股六大科技公司财报看 AI。微软、苹果、谷歌、Meta、亚马逊、特斯拉等科技巨头陆续公布 2024 年第二季度财报并召开电话会，我们对 AI 相关信息进行简单梳理。[21] * 传媒行业周报（20240805-20240811）：心动 1H24 自研产品持续兑现，分众业绩增长稳健。心动公司新品驱动业绩强劲增长，分众传媒营收利润稳步复苏，高分红政策延续。[22] * 电新行业周报 20240805-20230811：新型电力系统方案推动电网设备投资，持续推荐风电和光储板块。多晶硅报价上涨，上半年光伏产量同比增长超过 30%。7 月国内新能源乘用车环比稳定，欧美销量环比下降。[23] * 交通运输行业周报 20240810：马士基二季度海运业务环比扭亏，预计红海危机影响至少持续至年底。西部交运行业观点更新：顺丰快运收入规模蝉联第一，零担行业规模持续下降，头部集中度提高。[24] * AI 行业跟踪 34 期（20240805-20240809）：Google 优化 AI 赋能新工具，Figure 发布新一代机器人。本周（08.05-08.09），我们构建的西部 AI 股票池中，其中 108 家 A 股公司整体周平均跌幅 4.29%，59 家美股公司整体周平均涨幅 1.76%。[25] * 房地产周报（2024 年第 32 周：0805~0811）：销售淡季同环比弱势，期待新一轮宽松政策。本周 23 城周新房成交整体环比下降 30.7%，同比下降 6.7%，本年累计同比下降 34.1%。[26] * 建材行业周报 20240805-20240811：深圳推出商品房收购政策 玻璃价格继续调整。本周全国水泥均价 382.2 元/吨，环比持平，同比+20.67 元/吨（+5.72%）。[27]