财务数据和关键指标变化 - 第四季度净收入为2230万美元，即摊薄后每股0.80美元，较上一季度增加150万美元，即摊薄后每股增加0.06美元；2021年全年净收入为7990万美元，即摊薄后每股2.83美元，而2020年为3730万美元，即摊薄后每股1.32美元 [22] - 第四季度净利息收入为5310万美元，较上一季度减少300万美元，原因是PPP费用收入随着减免流程的结束而减少；12月31日，未赚取的净PPP费用为350万美元 [23] - 第四季度净息差降至3.08%，上一季度为3.31%；经PPP调整后的净息差在第四季度为2.87%，上一季度为2.96%，正常化净息差下降是由于市场定价竞争导致贷款收益率降低 [24] - 第四季度其他营业收入从上个季度的1030万美元增至1160万美元，增长原因是抵押银行业务收入和银行持有的人寿保险收入增加；第四季度其他运营费用为4220万美元，其中包括110万美元的遣散费、40万美元的分行合并成本和30万美元与Shaka数字支票推出相关的促销费用 [25] - 第四季度效率比率升至65.6%，原因是净利息收入降低和非经常性费用；12月31日，信贷损失拨备为6810万美元，占未偿还贷款（不包括PPP贷款）的1.36%；第四季度，由于经济预测和贷款组合持续改善，以及本季度净回收90万美元，公司记录了740万美元的信贷损失拨备抵减 [27] - 第四季度有效税率为25.4%，未来公司预计有效税率将在24% - 26%范围内；第四季度公司回购了30.5万股，总成本为840万美元，平均每股成本为27.64美元；董事会批准了一项高达3000万美元的新股票回购授权；董事会还宣布每股0.26美元的季度现金股息，较上一季度增加0.01美元，即4% [28][29] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第四季度核心贷款组合增加1.83亿美元，即环比增长4%，但被1.27亿美元的PPP贷款减免还款所抵消；与去年同期相比，核心贷款组合增长了10%，核心贷款增长广泛分布在几乎所有贷款类别 [15] - 第四季度住宅抵押贷款业务持续强劲，总业务量达3.54亿美元；2021年全年，住宅抵押贷款业务再创纪录，总计12亿美元，使公司跻身夏威夷所有住宅抵押贷款机构前列 [16][17] - 截至12月31日，2020年发放的贷款余额中有99%和2021年发放的贷款余额中有73%已获得减免和偿还；第四季度，公司继续与既定供应商进行消费者无担保贷款购买，购买的贷款均在既定信用额度内，加权平均FICO评分为750；截至12月31日，美国大陆地区消费者无担保和汽车购买贷款约占总贷款的5.7%，美国大陆和夏威夷的消费者贷款组合表现良好 [18][19] - 第四季度总核心存款增加6600万美元，即环比增长1%；与去年同期相比，总核心存款增加10亿美元，即增长20%；第四季度总存款的平均成本仅为6个基点 [20] 各个市场数据和关键指标变化 - 11 - 12月，夏威夷每日平均航空抵达人数超过2.5万人，全州失业率持续下降，2021年11月为6%；尽管受到Omicron变种导致的新冠病例激增影响，但该州能够应对，疫苗接种率约为75%，且未因Omicron出现商业活动或投资的显著放缓 [13] - 夏威夷房地产市场依然火热，独栋住宅中位价略高于100万美元 [14] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司推出银行即服务（Banking - as - a - Service）战略，将专注于与精选金融科技公司合作，创建战略定制化项目，推出差异化金融产品，以拓展夏威夷以外的市场，推动未来收入增长 [8] - 公司于去年11月初推出的Shaka数字支票账户需求远超预期，自推出以来已开设超过3.3万个账户，该账户满足了夏威夷年轻科技用户群体的关键需求；2022年公司计划在此基础上继续发展，扩大与新客户的关系，并探索使用Shaka品牌的互补产品 [10][21] - 公司将对Swell金融科技公司进行股权投资并提供银行赞助，Swell计划于2022年年中推出，将通过集成应用程序提供零售银行服务，包括数字支票账户和信贷额度；Elevate是Swell的另一个股权投资者，将为Swell的信贷额度提供系统和服务，三方之间存在收入共享协议，Elevate还为公司提供信用增强结构；公司目前正在评估更多银行即服务合作伙伴关系 [11][12] - 公司在2021年底将檀香山的一家分行合并至附近分行，预计每年节省80万美元；计划在2022年再合并两家分行，同时继续投资选定的战略分行地点，包括购置房地产和开发现代化分行 [26] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司以兴奋和乐观的态度开启2022年，2021年财务业绩是有史以来最好的之一，是大衰退以来最好的盈利报告；公司相信新宣布的举措将使公司处于有利地位，能够在短期和长期为股东创造更大价值 [7][30] - 夏威夷经济有望持续复苏，资产质量依然强劲，非 performing资产仅占总资产的8个基点，总受批评贷款约占总贷款的1.5%；公司各贷款产品类别均有健康的贷款管道，预计2022年贷款将继续保持良好增长趋势 [14][19] - 公司预计净利息收益率已触底，未来几个季度核心净利息收益率预计在2.85% - 2.95%之间 [43] - 公司预计2022年存款将实现中个位数增长，尽管随着经济复苏可能会出现一些资金流出，但公司对存款增长仍有信心 [46] - 2022年公司费用预计大致持平，每季度约为4000万 - 4200万美元，即同比增长0% - 2%；2023年费用目标增长率在2% - 3%，但由于新冠疫情、市场利率、资产负债表流动性过剩和银行即服务战略等因素存在不确定性，公司将根据收入机会灵活调整费用 [48][51] 其他重要信息 - 公司准备了两份补充幻灯片演示文稿，提供了收益报告的更多详细信息，可在公司网站的投资者关系部分查看 [5] - 管理层在电话会议中可能会做出前瞻性陈述，这些陈述基于合理假设，但涉及可能导致实际结果与预测有重大差异的风险，相关风险的完整讨论可参考演示文稿的第2页 [6] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 银行即服务计划的收入共享协议基于什么，如何使公司受益？ - 收入共享协议基于贷款增长和存款增长两者；随着今年计划的推进和经验积累，收入共享安排可能会有调整，公司会在后续分享更多细节 [33] 问题2: Elevate提供的信用保护是如何构建的？ - 公司有良好的贷款管理历史和最佳实践，这些融入了银行即服务战略；作为金融科技运营的银行赞助商，公司将制定信用指南并密切监控；在风险管理方面有三道防线，包括公司自身的措施、有20多年经验的Elevate以及由公司前首席战略官和首席营销官领导的Swell；各方之间的关系是该银行赞助业务的核心优势之一 [34][36][37] 问题3: 公司资产负债表仅略微资产敏感的原因是什么？ - 夏威夷银行的贷款组合中住宅抵押贷款或资产负债表内贷款的集中度较高，且这些贷款往往是固定利率，公司50% - 60%的贷款组合为固定利率，但由强大、庞大且稳定的核心存款基础提供资金；在利率上升100个基点的环境下，净利息收入预计增加约5%，目前的模型假设2022年有三次加息，首次加息在3月，核心存款利率的平均beta值约为15%，这是基于历史经验得出的 [38][39] 问题4: 净息差是否已触底，未来是否会扩大？ - 未来几个季度核心净利息收益率预计在2.85% - 2.95%之间，公司认为核心净利息收益率已触底 [43] 问题5: Shaka数字支票账户带来了多少存款增长，未来增长和交叉销售情况如何？ - 目前谈论实际余额增长还为时尚早，公司将在未来季度账户成熟后再进行讨论；公司专注于对新客户进行交叉销售和激活，超过50%的新开户客户是公司的新客户 [44][45] 问题6: 2022年存款增长是否会保持强劲？ - 公司预计2022年存款将实现中个位数增长，尽管随着经济复苏可能会出现一些资金流出，但公司对存款增长仍有信心 [46] 问题7: 2022年公司的费用展望如何？ - 公司在过去几年开始投资相关计划，目前费用展望大致持平，每季度约为4000万 - 4200万美元，即同比增长0% - 2% [48] 问题8: 2022年三家分行关闭的时间安排是怎样的？ - 目前计划在第二季度进行两次分行合并，一次性税前费用约为30万美元，预计每年节省约50万美元；第三次合并计划在第三季度进行，一次性费用为20万美元，预计每年节省40万美元；2022年分行合并预计每年节省约90万美元 [50] 问题9: 2023年核心费用增长应如何考虑？ - 2022年年度费用约为1.6亿 - 1.65亿美元，2023年目标增长率在2% - 3%，但由于新冠疫情、市场利率、资产负债表流动性过剩和银行即服务战略等因素存在不确定性，公司将根据收入机会灵活调整费用 [51][52] 问题10: 消费者贷款达到目标占比（15%）的时间预期是怎样的？ - 目标的15%是指美国大陆地区商业和消费者贷款占总贷款组合的比例；目前美国大陆地区消费者贷款占比约为5.7%，短期内预计将维持在6%左右 [53] 问题11: 2022年和2023年Swell计划新增多少贷款，贷款利率和FICO评分情况如何？ - 2022年公司将逐步推进Swell项目，会评估客户获取成本、收益率、违约率等因素来决定推进力度；目前难以提供2023年贷款发放数量等具体信息，但Swell将成为公司未来增长的重要部分 [54][56] 问题12: 公司是否打算开展次级无担保贷款业务，FICO评分的底线是多少？ - 公司目前专注于近优质贷款；Elevate在次级贷款领域有20年经验，公司将利用其现有的贷款管理系统；近优质贷款的FICO评分约在650左右，但公司不会仅依赖FICO评分，还会关注Elevate的数字贷款经验 [57][58] 问题13: Swell的目标推出日期是什么时候，何时会影响公司资产负债表？ - 公司目标是在2022年年中推出Swell [61] 问题14: 请介绍一下Kevin Dahlstrom？ - Kevin曾在公司工作2年，此前在Mr. Cooper担任首席营销官，参与了该公司的品牌重塑和数字营销计划；他还曾在Elevate担任首席营销官；他参与了公司新移动和在线平台的最终实施，该平台在苹果和安卓系统上的评分为4.8分，可能是夏威夷州评分最高的平台；他将为Swell带来纪律和营销能力，公司对未来发展持积极态度 [63][64][65]