财务数据和关键指标变化 - 2022年公司实现稀释每股收益5.04美元，较2021年增长6.6%，这得益于超3700万美元的增量调整后毛利润和全年持续的费用管理 [19][43] - 调整后毛利润在第四季度和全年分别增加1410万美元和3720万美元；第四季度营业收入同比增长16.6%，全年增长9%；利息成本同比增长超21% [55] - 2022年公司资本投资水平低于预期，全年资本支出为1.41亿美元，原计划的约4000万美元资本支出将转移至2023年 [18][5] - 年末总资本约16亿美元，其中股东权益8.33亿美元，占比50.9%；长期债务平均固定利率3.38%，占比35.4%；短期债务从2021年的2.22亿美元降至2.02亿美元 [66] - 公司将2021 - 2025年长期资本支出范围更新为9 - 11亿美元，中点较之前范围增加1.25亿美元 [106] - 公司预计2023年总资本投资约2 - 2.3亿美元，不包括任何收购；预计2025年稀释每股收益在6.15 - 6.35美元之间，此前为6.05 - 6.25美元 [75][76] 各条业务线数据和关键指标变化 天然气分销业务 - 2022年住宅天然气客户增加8400户，较2021年增长5%；第四季度Delmarva和佛罗里达服务区域分别实现5.7%和4.2%的有机增长 [13][88] 丙烷业务 - 2022年通过两次收购新增超2万户丙烷客户；近期收购为公司贡献超1000万美元的增量调整后毛利润 [13][45] 非管制能源业务 - 第四季度调整后毛利润增长26.6%，全年增长18.1%；第四季度营业收入同比增长34%，全年增长12% [46] 管制能源业务 - 第四季度调整后毛利润增长8.1%，全年增长6.7%；第四季度营业收入增长13.8%，全年增长8.6% [64] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司服务区域客户增长持续高于全国平均水平，尽管抵押贷款利率上升，但客户增长的持续性证明了服务区域的吸引力 [59] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将可持续能源作为五大增长平台之一，持续寻找增加可持续能源业务的机会，如投资可再生天然气项目和测试天然气与氢气混合燃料 [14][13] - 继续推进管道扩张、CNG、LNG和RNG运输项目、收购及战略监管举措，以推动2023 - 2024年的增长 [44] - 公司在丙烷业务上持续进行收购，以扩大服务区域和提升业绩 [45] - 公司注重成本管理和应对利率上升压力，采取了如签订利率互换协议、利用短期信贷额度等措施 [95] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管宏观经济环境发生巨大变化，但公司2022年仍取得了强劲的财务业绩，对2023年部署增长资本充满信心 [1][6] - 公司看到长期需求的持续，建筑商的积压订单强劲，天然气和丙烷仍是服务区域购房者的首选能源 [52] - 公司对可持续能源项目的进展感到满意，对未来可持续能源平台的发展充满期待 [51] 其他重要信息 - 公司宣布收购Planet Found Energy Development，其技术专利和运营专业知识将有助于评估家禽废物RNG项目的投资机会 [7] - 公司完成了替代燃料注入点的建设，这是佛罗里达分销系统中首个接受RNG的互连点 [50] - 公司推出Chesapeake总健康计划，以提高员工参与度和公司文化 [49] - 公司获得2023年美国中型企业最佳工作场所奖，这是连续第三年获此殊荣 [73] - 公司在2022年进行了约85万美元的慈善捐赠和社区赞助，以推进社区参与战略 [74] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 指导增加是否有特定原因，供应链问题是否会影响未来资本 - 公司在战略规划过程中评估了项目的资本支出和收益情况，从而提高了指导；2022年部分供应链问题是客户获取CNG车辆困难导致的，希望2023年不再经历监管和许可延迟，但存在不确定性 [131][132][133] 问题: 受监管部门中佛罗里达贡献的比例，以及预计在马里兰州提交申请的时间 - 受监管投资中佛罗里达约占50%；预计2024年初在马里兰州提交申请 [29][117] 问题: Full Circle项目和Planet Found项目的预期收益时间 - Full Circle项目预计2024年年中投入使用，2025年产生全年影响；Planet Found项目正在扩大规模，部分气体用于发电，正在考虑将其加工为管道质量天然气 [31] 问题: Wild Lake项目的管道注入点使用情况 - 该注入点将长期使用，不仅服务Wildlight，还可能服务其他客户，包括Eight Flags CHP工厂；公司还在北部服务区域建设类似注入点，预计在佛罗里达再建2 - 3个 [36][124] 问题: Wildlight住房项目与特拉华州住房项目规模比较 - Wildlight项目规模较大，特拉华州的住房开发项目规模相对较小 [39] 问题: 未来12个月RNG业务的预期 - 公司将继续推进管道开发、Marlin运输RNG、建设Full Circle Dairy的气体处理器，并研究家禽相关废物能源项目 [80] 问题: RNG项目是否有增长平台，以及2025年的利润贡献预期 - 公司在Delmarva和北佛罗里达有增长平台；2025年及以后可能会有更多项目产生利润贡献，但新项目从开始到建设完成需要数年时间 [139][140] 问题: 2025年指导增加是否包含所有资本支出，以及如何跟踪进展 - 指导不包括收购，收购是机会性的；公司将基础有机资本支出单独列出以提供透明度 [143] 问题: Marlin是否满负荷运营，以及是否继续订购和建造更多储罐 - 公司寻找Marlin的长期合同机会来运输RNG，不仅限于佛罗里达 [148] 问题: 与Clean Energy Fuels的合作是否为首个项目，以及未来是否有更多合作 - 此次合作较为重要，公司希望与该公司开展更多项目合作 [150]