财务数据和关键指标变化 - 第二季度调整后毛利润较去年同期增长800万美元,主要得益于近期的几项收购、输电服务扩张以及德尔马瓦和佛罗里达服务区域天然气分销客户的强劲增长 [9] - 第二季度稀释后每股收益为0.96美元,年初至6月30日为3.04美元,年初至今增长10.5% [20] - 调整后毛利润第二季度增加约800万美元,上半年增加1680万美元;第二季度净利润为1710万美元;年初至今净利润较去年同期增加570万美元,每股收益增加0.29美元,增幅10.5%,剔除一次性收益后,每股收益较上年同期增长7.6% [21] - 3月发行5000万美元高级票据,年利率2.95%,期限15年,新的长期债务将使公司年利息支出增加约100万美元;基于当前短期借款,短期利息支出同比将增加超300万美元 [27] - 第二季度末,总资本约16亿美元,其中股东权益占52%(8.16亿美元),长期债务占37.6%,平均固定利率3.38%,短期债务从年末的2.22亿美元降至1.37亿美元 [28] 各条业务线数据和关键指标变化 天然气分销业务 - 德尔马瓦地区第二季度客户增长率为5.7%,佛罗里达地区为4.1%,均远高于全国平均水平 [14] - 德尔马瓦地区近期客户连接数超过10万户,佛罗里达天然气业务也接近这一数字 [12] 丙烷业务 - 多元化收购在上半年推动调整后毛利润增加550万美元 [16] - 6月收购达文波特能源公司位于北卡罗来纳州锡勒城的丙烷资产,新增约850名客户 [16] 马林天然气服务业务 - 本季度调整后毛利润增加50万美元 [17] 受监管能源部门 - 调整后毛利润本季度增长6.3%,同比增长5.8%;营业收入在两个时期均有所增长,分别增长13.5%和9.1% [25] 非受监管部门 - 调整后毛利润较去年第二季度增长21.2%,上半年较去年同期增长14.7%;营业收入本季度增加超100万美元,上半年增加200万美元 [26] 各个市场数据和关键指标变化 未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司有5个增长平台,包括天然气分销、丙烷、马林天然气服务和可再生天然气投资等业务,将继续拓展天然气系统,如佛罗里达的海滩边和温特黑文扩建项目等 [14][15] - 尽管面临通胀、供应链和监管延迟等挑战,但公司仍对长期投资和盈利增长机会持乐观态度,重申2025年稀释后每股收益在6.05 - 6.25美元之间,复合年增长率为9.1% - 9.5%,并维持5年7.5亿 - 10亿美元的资本支出预期 [12][42] - 公司在可再生能源项目上取得进展,将增加相关投资,同时调整2022年资本支出预期至1.4亿 - 1.75亿美元 [41][39] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 通胀环境可能在2022年第三、四季度及2023年对公司产生重大影响,成本在各业务领域均有增加,美联储可能继续加息是最大潜在影响因素 [10] - 供应链和监管延迟影响部分资本扩张项目的时间安排,但只是时间问题,项目预计在2023年及以后完成,不影响公司5年指导目标 [11][12] - 尽管面临短期挑战,但公司未来在基础业务和可持续能源项目上的投资机会巨大,对未来发展充满期待 [13] 其他重要信息 - 欢迎斯蒂芬妮·加里和谢里·彼得罗内加入公司董事会 [7] - 公司在佛罗里达州提交费率案,寻求约2410万美元的永久性费率上调,佛罗里达公共服务委员会已批准约770万美元的临时费率,自9月起生效,最终结果待定 [32] - 佛罗里达公共事业公司的电力业务提交风暴保护计划及成本回收机制,听证会正在进行中,成本回收听证会定于11月举行,费率将于2023年1月生效 [32] - 公司成立新的员工资源小组HOPE,以支持员工的精神需求 [34] - 公司获得两项奖项,公司治理团队获2022年美国最佳公司治理奖,Aspire能源和东海岸天然气业务被美国天然气协会评为顶级安全表现者 [35][36] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 丙烷分销业务高利润率的背景,是否与服务费用和低价库存有关 - 这是多种因素的综合结果,包括新客户带来的费用扩张、多元化供应组合以及向现有客户推广新计划带来的增量利润 [46] 问题2: 新计划具体是什么 - 是公司提供给客户的一些计划,新客户签约这些计划会带来额外费用和利润,收购也会带来增量利润 [47] - 部分是套期保值计划,允许客户锁定价格,公司也能从中获得服务机会 [48] 问题3: 零售天然气客户高增长情况下,社区天然气系统向天然气转换是否因价格因素放缓,是否影响丙烷与天然气的有机增长率 - 目前未看到明显影响,转换面临的挑战主要是获得业主协会协议、让客户了解转换责任以及季节性因素等 [49] 问题4: 汽车天然气或液化石油气业务是否包含在重大项目表中 - 不在重大项目表中,因为这是向客户提供的服务,客户情况差异大,历史上未纳入其中 [50] 问题5: 今年资本支出减少,能否按受监管和非受监管业务细分 - 最大的变化在管道传输方面,传输业务支出下降较多,部分项目延迟;非受监管业务方面,一些项目投资可能增加 [52][53] 问题6: 资本支出调整是否反映在调整后毛利润图表中 - 已考虑在内,项目表有一些调整,反映了项目延迟情况,新的项目将在后续年份逐步体现 [55] 问题7: 德尔马瓦地区5%以上的年同比客户增长中,转换客户和新连接客户的占比情况 - 超过50%来自新房屋建设,转换客户占比不大,后续会提供更多信息 [58] 问题8: 佛罗里达基本费率案中,9月开始收取的770万美元临时费率,在最终费率待定情况下如何进行会计处理 - 公司会进行评估,若认为永久费率很可能至少达到或超过临时费率,第三季度业绩可能体现部分临时费率;若不认为有高可能性,则按历史方式处理 [62] 问题9: 佛罗里达和埃尔克顿的附加费收入能否覆盖原材料和其他通胀压力,宏观环境是否改变公司监管策略 - 公司与监管团队合作,在费率案测试年预测中已考虑通胀压力;监管团队会积极寻找机会应对通胀压力;佛罗里达的管道更换计划有成本回收机制,可随成本变化进行调整 [63][65]
Chesapeake Utilities(CPK) - 2022 Q2 - Earnings Call Transcript