财务数据和关键指标变化 - 第二季度GAAP每股收益为0.66美元，较2019年第二季度增加0.16美元；年初至今每股收益增加0.17美元 [8][23] - 本季度净利润为1100万美元，去年同期为830万美元，增长32%；年初至今收益为3990万美元，2019年为3700万美元，增长7.9% [26] - 本季度持续经营业务每股收益增长0.10美元，年初至今每股收益增长0.11美元 [28] - 由于《CARES法案》，公司获得170万美元的净所得税优惠 [24][27] - 本季度毛利润增加510万美元，COVID - 19导致毛利润减少250万美元，运营费用增加180万美元 [30][35] - 预计2020年关键项目产生3820万美元利润，2021年为5200万美元，较第一季度末估计分别增加160万美元和790万美元 [58] 各条业务线数据和关键指标变化 - 三条管道扩张项目使毛利润增加180万美元，Marlin Gas Services需求增加使毛利润增加110万美元，有利的零售丙烷利润率使毛利润增加90万美元，新客户天然气增长使毛利润增加80万美元，Boulden收购带来额外50万美元毛利润 [30][31][33] - 天然气分销业务中，Delmarva商业和工业客户天然气销量下降6% - 8%，佛罗里达商业和工业客户下降10% - 12% [38] - 非监管业务受COVID - 19影响约30万美元，Sharp和佛罗里达丙烷业务零售利润率保持强劲，Boulden收购持续带来积极贡献 [81][82] 各个市场数据和关键指标变化 无相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 战略是管理好受监管业务以获得稳定收益，寻找符合核心能源业务、满足回报目标、风险与现有非监管业务一致的非监管投资 [47] - 计划将非监管业务与受监管业务关联以降低风险，如Aspire Energy [48] - 考虑未来投资对可持续发展和ESG目标的贡献，投资可再生天然气项目 [49] - 2020年主要投资受监管业务，也会进行非监管业务的战略投资，最大投资用于佛罗里达和特拉华的新管道基础设施 [51][52] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第一季度业绩受天气影响大于COVID - 19，第二季度与COVID - 19相关的费用增加，利润率受到负面影响，尤其是佛罗里达天然气分销业务 [9][10] - 公司计划至少到今年年底维持当前工作环境，可能会持续到2021年，预计疫情后公司运营将更强大 [14] - 尽管面临疫情，各业务部门仍专注增长，同时管理费用以抵消疫情影响，重申2022年资本和每股收益指导 [21] - 对实现2022年财务目标充满信心，增长得益于五年资本投资计划和非公用事业业务的战略可持续增长 [73] 其他重要信息 - 公司于7月31日完成对Elkton Gas的收购，增加约7000名新客户，扩大在马里兰州塞西尔县的业务版图 [19][55] - 马里兰州东海岸天然气管道建设项目正在进行，佛罗里达Callahan管道提前一个月投入使用 [20] - 宣布两个新的可再生天然气项目，支持德尔马瓦地区解决家禽废物处理和当地水道影响问题 [20] - 公司致力于ESG工作，成立EDI委员会，举办虚拟网络研讨会，庆祝全国线路工人 appreciation 日，推进多个环保项目 [65][66][67][68][69] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: Marlin业务自上次沟通后有何变化，毛利率是否翻倍 - Marlin业务自收购后，更多服务转向合同模式，有保留费用，同时紧急服务有所增加；从年初至今看，去年第一季度紧急服务多，今年第二季度表现较好；Marlin在现有CNG领域寻找新机会，还将在RNG领域拓展业务，未来有望进入LNG领域 [76][77][78] 问题: 除Marlin外，非监管业务中丙烷是否是积极贡献者 - 非监管业务受COVID - 19影响约30万美元，Sharp和佛罗里达丙烷业务零售利润率因第一季度天气影响和供应管理保持强劲，Boulden收购持续带来积极贡献，4月天气使人们在家使用天然气增加，整体非监管业务表现良好 [81][82] 问题: 德尔马瓦天然气分销客户5%的同比增长是否包含转换的丙烷客户 - 有部分客户转换活动，但不是主要驱动因素，增长主要来自特拉华州海滩地区、多佛以北地区以及威尔明顿周边卧室社区的发展 [83] 问题: RNG 100万美元的毛利润贡献与Bioenergy或CleanBay的哪个具体投资或项目相关 - 目前该估计部分与第一个项目相关，所有合同尚未完全确定，后续会有更精确、更高的估计；涉及在Bioenergy DevCo设施的气体处理设备投资、通过Marlin Gas Services运输气体的投资及相关利润 [87][89] 问题: 能否假设11.5% - 12%的ROE来推算投资金额 - 公司目标是该业务回报高于受监管的LDC回报，但部分合同正在进行中，已公布一些投资金额估计，可先做高于公用事业回报的假设，后续根据公司披露的投资金额进行调整 [92][93] 问题: Marlin服务是否因热带风暴而派遣 - 佛罗里达的天然气系统几乎没有受到影响，德尔马瓦半岛也没有问题，公司未派遣Marlin进行任何维修或保障工作 [94][96] 问题: 为何未申请COVID费用递延 - 情况仍在演变，公司希望评估影响的程度，考虑整体组织情况、正在进行的其他监管申报以及未来刺激计划可能带来的变化，确保决策慎重 [99][100] 问题: 佛罗里达飓风迈克尔诉讼是否按计划进行，为何有信心在第三季度得出结论 - 诉讼按计划进行，委员会已确定9月的听证会日期，公司员工、公共服务委员会员工和公共法律顾问办公室正在沟通，看能否达成和解协议以避免听证会 [102] 问题: 是否用低利率短期债务偿还长期债务 - 长期债务到期时，通过短期借款、发行股票等多种方式进行资金安排，今年还将发行9000万美元的长期债务，年初以来通过发行股票提高了股权占总资本的比例 [103] 问题: 从更新的毛利润图表看，公司似乎已接近2022年每股收益复合年增长率的高端，如何看待，何时会更新到2023年的指导 - 公司秋季将进行战略规划审查，包括未来五年的资本投资计划和收益增长轨迹，可能会发布新的指导，但不会采用年度指导，具体时间尚未确定 [104] 问题: 已宣布的Bioenergy和CleanBay两个RNG协议涉及多个生物消化器设施还是一个，100万美元毛利润代表什么 - 100万美元是一个大致估计，涉及Bioenergy DevCo设施的气体处理设备投资、东海岸的互连设施投资、Marlin为运输生物甲烷的设备投资等；Bioenergy DevCo在Seaford的设施合同正在敲定，CleanBay是一个较大的Marlin运输业务，还有其他设施正在洽谈中，未来几个月有望提供更明确的信息 [105][106][107][109] 问题: 社区天然气系统获得监管批准的情况 - 特拉华公共服务委员会批准公司以新天然气分销系统的重置价值将地下丙烷资产纳入费率基数，而非折旧后的账面价值，这显著增加了可纳入费率基数并获利的资产价值 [110][112]