财务数据和关键指标变化 - 2021年第一季度营收490万美元，2020年同期为650万美元，同比下降25%，主要因最大客户需求减少 [4][12] - 2021年第一季度毛利润94.4万美元，占销售额19%；2020年同期为155万美元，占销售额24%，固定成本是毛利降低主因 [13] - 2021年第一季度销售、一般和行政费用为90.8万美元，2020年同期为92.9万美元，新聘首席运营官等成本被可变薪酬减少抵消 [14] - 2021年第一季度营业利润3.6万美元，2020年同期为62.2万美元，因毛利降低 [14] - 截至2021年3月27日，现金16.8万美元，信贷额度借款19.3万美元，净现金-2.5万美元，较2020年第一季度末的-150万美元有所改善 [15] - 2021年3月27日应收账款380万美元，2020年3月28日为600万美元 [15] - 2021年末销售未收款天数为70天，2020年末为77天，与大客户协商付款条款是减少原因之一 [16] - 2021年3月27日库存360万美元，与2020年3月28日持平；最近四个季度库存周转率为4.1次，2020年3月28日结束的四个季度为6次，与大客户采购减少及原材料储备有关 [17] - 2021年3月27日应付款项和应计费用为290万美元，低于2020年3月28日的340万美元；当前比率从1.8提升至2.9 [18] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第一季度底板业务缓慢，预计2021年全年低迷，主要因高铁和公共交通系统支出因疫情延迟，最大客户需求减少导致2021年第一季度营收下降 [9] - 第一季度密封包装和装甲这两个较小产品线显著增长，尤其是密封包装业务，有助于减少客户集中度和增加收入来源多元化 [8] - 已开始交付首批HybridTech装甲订单，预计持续本财年大部分时间，有望获得更多订单，装甲业务有多项开发计划在进行中 [48][49] 各个市场数据和关键指标变化 - 高压功率模块市场，产品用于高铁、地铁、风力涡轮机、电网、电动汽车及充电等领域，后几个市场处于长期增长初期，研发和新产品推出加速，公司认为处于有利位置 [21][22][23] - 航空航天和国防市场，美国是最大市场，公司历史上约70%收入来自出口，仅5% - 10%与美国国防相关，现加大在美国销售和营销力度，已见订单收益 [24][25] - 高性能专用集成电路、图形芯片、光纤应用和微处理器的盖子和散热器市场，数字技术和产品渗透广泛，如四年前设计中标项目今年投产，将带来收入并持续增长 [28][29] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司核心竞争力是金属与陶瓷结合形成金属基复合材料技术，主要产品是铝碳化硅，正拓展到相邻技术领域，新聘请产品开发团队成员 [32][33] - 产品管道比以往更强，已获设计中标但未投产产品将带来显著增长，公司采取增加销售、营销和业务开发人员、改进数字形象等措施以获得更多设计中标 [30][31] - 加大在美国航空航天和国防市场销售和营销力度，利用新首席运营官在国防电子行业经验拓展业务 [25][27] - 近期提交按市价发售股票招股说明书，以加强资产负债表，抓住超出运营资金支持的机会 [34] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第一季度业绩表明新冠疫情对客户需求的最严重影响可能已过去，第四季度是最低点，第一季度出货量和收入增加，订单出货比约为2，预示未来季度收入增长 [6][7] - 客户基础多元化发展积极，密封包装和装甲业务增长减少客户集中度，未来收入波动性将降低 [8] - 虽底板业务预计2021年低迷，但随着需求恢复，密封包装、装甲和其他铝碳化硅应用增长将持续，客户多元化趋势将延续 [10] - 公司产品组合整体比以往更强，更具多元化，客户集中度降低，未来季度收入波动性将减少 [53] 其他重要信息 - 上周举行年度股东大会，欢迎过去一年新加入的股东 [19] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 招股说明书中有很多负面内容，请澄清；对公司向产品制造转型及筹集资金的看法；询问公司在电动汽车快速充电市场的情况 - 公司确认ABB Hitachi Power Grids是主要客户，在电动汽车充电领域活跃，GE也是重要客户，还有其他一级供应商，公司在这些公司中有较强地位，产品管道中很多设计中标项目与这些公司相关，电动汽车和可再生能源市场为公司带来机会 [39][40][41] 问题2: 按市价发售股票招股说明书发布后，售后市场股票是否有销售情况 - 公司处于禁售期，截至目前未进行相关操作 [44] 问题3: 发售股票是否会有序进行以免影响股价；是否有除放在资产负债表外的资金使用计划 - 发售股票会有序进行，不会影响股价；公司有资金使用计划，但未详细说明 [45][46] 问题4: 请评论装甲业务情况 - 公司已开始交付首批HybridTech装甲订单，预计持续本财年大部分时间，有望获得更多订单，与潜在合作伙伴有交流，装甲业务有多项开发计划在进行中，产品对美国航空航天和国防市场的一级原始设备制造商有吸引力，产品开发团队在研发新装甲解决方案，对装甲业务发展持乐观态度 [48][49][50]