财务数据和关键指标变化 - 第三季度收入同比增长超11%，非GAAP EBITDA、净利润和摊薄后每股收益分别增长26%、42%和51% [6] - 2019财年至今，按固定汇率计算非GAAP收入为3.359亿美元，因汇率影响增加380万美元；非GAAP EBITDA为3280万美元，占非GAAP收入的9.8%，汇率影响调整不到5万美元 [16][17] - 2019财年第三季度末员工总数741人，同比净增8.2% [18] - 2019财年第三季度非GAAP销售、一般和行政费用占收入的比例为16.8%，去年同期为18.7%；非GAAP有效税率为18.2%，2018年第三季度为22.7% [18] - 2019财年至今非GAAP有效税率为23.5%，2018财年至今为22.9%，预计全年非GAAP有效税率约为25% [19] - 截至2019年第三季度的12个月，调整后经营活动提供的净现金为5820万美元 [20] - 第三季度末DSO为108天，第二季度末为105天；第三季度末现金及现金等价物为1980万美元，循环信贷额度未偿还余额为3600万美元，之后偿还了1000万美元 [21][22] - 第三季度向股东返还资本810万美元，包括150万美元股息和660万美元回购约15.7万股，平均价格41.69美元；宣布季度现金股息从每股0.20美元提高15%至0.23美元 [22] 各条业务线数据和关键指标变化 - 反垄断与竞争经济学、拍卖与竞争性投标、法务服务、知识产权和生命科学业务实现两位数收入增长 [7] - 法务服务业务持续获得需求，为多家公司提供协助，并在加拿大拓展业务 [10][11] - 知识产权业务为多个行业的专利和商业秘密事务提供建议 [12] - 生命科学业务帮助美国客户推出创新数字健康产品，并协助全球生物制药客户转型 [13] 各个市场数据和关键指标变化 - 北美业务收入增长约13%，国际业务收入增长6% [8] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将举办首次投资者日，讨论业务、战略和行业趋势 [23] - 成立风险、调查和分析业务，旨在拓展法律监管服务，将分析服务正式化并增加调查深度 [36] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对长期前景有信心，致力于向股东返还资本 [23] - 公司未看到活跃项目、新业务机会流入和新项目发起方面的放缓，目前需求环境无明显变化 [41][42] - 基于前三季度强劲表现和提高的收入指引，公司预计全年非GAAP EBITDA利润率将处于此前公布范围的上半部分 [39][40] 其他重要信息 - 会议中的前瞻性陈述基于管理层当前预期，实际表现和结果可能因多种因素与陈述存在重大差异，公司无义务更新前瞻性陈述 [3][4] - 会议提及非GAAP财务指标，建议参考今日发布内容和CFO备注进行与GAAP可比指标的调整说明 [4] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 如何看待目前的人员配置金字塔，未来几年是否会继续变化，是否会成为利润率扩张的关键驱动因素 - 公司人员配置金字塔在不断改善，不同业务线的最优人员配置不同，人员结构变化与公司不同业务的增长有关，公司会寻找更优服务交付方式，但并非刻意增加人员杠杆 [26][27] 问题2: 哪些业务表现比预期更好 - 各业务表现均衡，未出现明显超出预期的业务，反垄断与竞争业务和生命科学业务双位数增长令人满意，各业务都对公司有贡献，未来各业务表现也将较为均衡 [28][29][30] 问题3: 顾问留存率趋势如何，招聘竞争力及独特之处 - 公司顾问流失率低于市场水平，同时吸引了大量高校毕业生和横向人才，这些因素有助于公司增长和成功 [31][32] 问题4: 高级顾问人才的招聘管道情况 - 招聘管道情况良好，过去几个季度都很充足，公司对将机会转化为新员工的执行情况满意，将继续追求有助于公司发展的机会 [34] 问题5: 新成立的风险、调查和分析业务带来了什么，与现有业务有何关联 - 该业务旨在拓展法律监管服务，将公司一直提供的分析服务正式化，增加调查深度，虽处于早期阶段，但进展良好 [36] 问题6: SG&A费用过去几个季度基本持平的原因，未来是否会维持类似水平 - 公司密切关注SG&A费用，本季度费用在美元基础上保持平稳，占收入比例下降，主要是因为业务部门支出低于历史水平，员工专注于客户服务，差旅和业务发展活动支出减少，目前新业务机会良好 [37][38] 问题7: 对全年非GAAP EBITDA利润率处于预期范围上半部分有信心的原因 - 前三季度表现强劲为全年奠定了良好基础，同时提高了收入指引，有助于更好地利用成本基础，公司谨慎管理成本并对收入增长持乐观态度 [39][40] 问题8: 经济不确定性是否对业务有影响 - 公司未看到活跃项目、新业务机会流入和新项目发起方面的放缓，目前需求环境无明显变化 [41][42] 问题9: 哪些业务是未来增长驱动力，有哪些增长进展，哪些非最大业务但令人兴奋且近期有更多投资 - 公司重视所有业务，许多目前表现良好的业务几年前规模较小，不应忽视小业务，市场需求和独特业务驱动因素可能发生变化，公司看好整个业务组合 [45] 问题10: 北美和欧洲业务的增长贡献及细分情况 - 公司对国际业务增长感到满意，若考虑汇率逆风，欧洲增长将更显著，欧洲业务增长基数越来越高，但仍能实现季度增长，北美和国际业务在项目活动、潜在业务和新项目发起方面都有良好贡献，预计未来不会改变 [46]