财务数据和关键指标变化 - 第二季度营收1.838亿美元，较去年同期下降45%，净收入1380万美元 [31] - 总用户数近720万，同比增加180万；90天内平台参与用户数370万，同比增长17%；用户参与率为51%，低于去年的59% [38][39] - 付费订阅用户增长超60万，季度末近240万，订阅附加率达33%；订阅业务每用户平均收入（ARPU）为9.59美元，低于2021年Q2的9.83美元 [40] - 配件和材料业务ARPU为11.45美元，2021年Q2为26.67美元 [41] - 总毛利率为46.5%，较2022年Q2提高7.5个百分点；连接机器毛利率为1.6%，低于2021年Q2的20.6%；订阅业务毛利率略升至90.9%；配件和材料业务毛利率为29.1%，低于去年的39.9% [42][44] - 总运营费用为6540万美元，低于2021年Q2的6610万美元；运营收入为2000万美元，占收入的10.9%，低于2021年Q2的6420万美元和19.2% [46][50] - 净收入为1380万美元，低于去年同期的4910万美元，较2019年Q2（疫情前）增长56%；摊薄后每股收益为0.06美元，低于2021年Q2的0.22美元 [52] - 季度末现金、现金等价物和有价证券为2.313亿美元，3亿美元新信贷额度未使用；年初至今运营现金流为1300万美元 [53][54] 各条业务线数据和关键指标变化 连接机器业务 - 收入3540万美元，同比下降76% [32] - 毛利率为1.6%，低于2021年Q2的20.6% [42] 订阅业务 - 收入6760万美元，同比增长33%，环比增长4% [35] - 付费订阅用户近240万，较去年Q2增长超34%；试用订阅用户多于去年Q2 [18] 配件和材料业务 - 收入8070万美元，同比下降41% [36] - 毛利率为29.1%，低于去年的39.9% [44] 各个市场数据和关键指标变化 - 国际市场收入占总收入的13.2%，高于去年Q2的8.5%；同比下降约14%，较2020年Q2增长140% [37] 公司战略和发展方向和行业竞争 公司战略和发展方向 - 投资四大关键领域：改善用户入门和推动参与度；通过订阅软件服务提高货币化；利用低成本口碑营销投资国际市场；创新和扩展平台 [14] - 试点学习套件，改善用户入门体验；通过多种方式提高用户参与度和粘性，进而增加货币化 [15][16] - 持续投资订阅业务，增加内容库和高级设计工具，扩大用户触点 [18][19] - 创新配件和材料业务，拓展智能材料组合，引入新生态系统和升华空白产品；降低成本和促销，提高产品性价比 [20][21] - 国际市场是关键优先事项，采用相同策略进入新市场，继续投资本地化和拓展市场 [22][23] 行业竞争 - 配件和材料业务面临竞争，尤其是在线竞争和零售渠道竞争加剧；部分产品易受竞争影响，如热转印乙烯基类别 [21][62] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 宏观趋势可能持续到下半年，短期内经营利润率可能低于长期目标，但公司业务模式稳健，有信心应对挑战并实现长期增长 [31][51] - 预计下半年销售将有所提升，Q4更为明显，但整体收入可能略低于历史60%的水平；长期来看，驱动业务的趋势依然存在，公司有机会进一步推动用户参与和货币化 [56][58] 其他重要信息 - 董事会授权回购至多5000万美元A类普通股 [55] - 二季度对连接机器、配件和材料进行了提价，预计后期将受益 [45] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：配件和材料收入下降，压力来自渠道去库存、用户项目减少还是单位项目消耗减少？何时能恢复正常？ - 主要因素包括宏观经济导致的参与度下降、渠道库存和竞争压力；公司将通过有效推广产品和降低成本来应对竞争 [60][61][63] 问题2：返校和假期季，公司在零售渠道的地位如何？与去年相比零售门店数量有无变化？有何营销计划提高知名度？ - 零售渠道布局依然强劲，门店数量基本不变；公司看到了潜在需求，将耐心等待消费者回归，利用现有用户基础和平台投资推动增长 [64][66][67] 问题3：资产负债表中的库存是否有过时风险？未来12 - 18个月库存如何恢复正常？正常库存水平是多少？ - 部分机器处于生命周期末期，可能存在特定SKU和地区的冲销情况；未来将密切关注消费者需求，确保成品库存不过高 [68] 问题4：进入印度、日本、台湾和韩国市场做了哪些准备？如何应对竞争？如何提高品牌知名度和吸引客户？ - 公司在亚洲有一定业务基础，竞争对手在零售市场的影响力较小；将采用相同策略，招募影响者、与社区合作，通过口碑营销有机拓展市场 [70][71][72] 问题5：目前渠道过剩库存情况如何？如何在连接机器和配件材料之间分配？ - 预计到Q3末渠道将达到目标库存水平，届时公司将能够下大订单补货 [74][75][76] 问题6：提价后的需求反应如何？如何平衡提价与折扣需求？ - 提价效果尚未显现，预计销售恢复后将受益；将战略性地进行促销，以应对竞争 [78][79] 问题7：库存现金流出3570万美元，但资产负债表上库存水平基本稳定，其他资产项目增加，如何解释？ - 部分组件库存被归类为非流动资产，这些组件将在未来使用，不存在过时风险 [82][83] 问题8：在线上看到产品被零售渠道打折，定价粘性风险有多大？如何控制？ - 公司有严格的最低广告价格政策，对于新机器将保持价格稳定；将通过平台投资提高产品价值，减少机器更新频率 [85][86][87] 问题9：上述策略是否会减少研发负担？研发方向是否会从机器转向其他领域？ - 公司将继续专注于连接机器研发，同时更具战略性地开发能开拓新类别的机器；将加大对平台的投资 [88][89] 问题10：Q3末库存调整到位后，是否为假期做好准备？是否需要快速补货？ - 预计9月中旬至下旬零售商达到目标库存水平，销售增长将与正常假期购买同步 [90][91] 问题11：如何向消费者传达仿冒产品质量差的信息？ - 公司将通过网站、设计空间和零售渠道更好地传达产品价值和差异化；同时努力提高产品性价比 [93][94] 问题12：配件和材料业务的ARPU处于历史低位，当前和下一季度是否为最差情况？后续是否会回升？ - 参与度、宏观经济和渠道库存是主要影响因素；随着渠道库存调整和用户参与度提高，业务有望在中长期改善 [95][96][97] 问题13：能否更新年底800万用户目标的预期？如何看待Q3和Q4新用户增长的季节性？ - 预计仍无法达到800万用户目标；Q4通常是机器销售旺季，预计新用户增长将主要集中在Q4 [99][100]