财务数据和关键指标变化 - 第一季度营收3.24亿美元，较去年第一季度增长125%，过去12个月的滚动营收超过10亿美元 [7] - 第一季度EBITDA为6860万美元，较去年第一季度增长232% [7] - 第一季度净利润为4940万美元，较去年同期增长279%，摊薄后每股收益为0.24美元 [26] - 第一季度总毛利率为37%，高于2020年第一季度的31% [24] - 第一季度末现金、现金等价物和有价证券为3.37亿美元，其中包括IPO所得款项2.43亿美元 [28] - 第一季度经营活动使用现金2200万美元 [28] 各条业务线数据和关键指标变化 - 联网机器收入较去年第一季度增长148% [21] - 订阅服务收入在本季度增长141% [21] - 配件和材料收入增长102% [21] - 截至第一季度末，付费订阅用户增长至160万，较2020年第一季度增长118% [23] - 订阅服务每用户平均收入（ARPU）在第一季度为9.96美元，而2020年第一季度为7.20美元 [23] - 配件和材料ARPU在第一季度为29.45美元，而2020年第一季度为25.40美元 [23] 各个市场数据和关键指标变化 - 国际市场收入在第一季度增长253%，占总收入的10.3%，显著高于2020年全年的7.4%和2019年的3.6% [21] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续采取审慎的国际扩张策略，针对活跃创意人群较多的国家，认为Cricut的价值主张将引起共鸣 [15] - 持续投资软件，增加功能并改善用户体验，如在Design Space中添加教育教程、增强搜索功能等 [18] - 利用云基软件更新现有产品功能和特性，推出与平台无缝集成的新产品 [16] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管疫情后经营环境存在不确定性，但公司基本面、宏观趋势和推动增长的用户行为依然稳固 [35] - 预计2021年新增用户数量至少与2020年持平，长期目标是实现毛利率在37% - 38%之间，EBITDA利润率在17% - 20%之间 [29][30] 其他重要信息 - 公司平台包括多功能联网机器、设计应用程序以及数百种配件和材料，为用户提供从灵感激发到成品制作的全程支持 [9] - 公司拥有超过500万社交媒体粉丝，在TikTok上的Cricut话题浏览量超过20亿次 [12] - 公司可服务的潜在市场（SAM）在美国和加拿大约为8500万人，加上四个主要国际市场，总计约为1.3亿人，目前用户渗透率不到4% [13][14] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 用户增长预期及全年各阶段情况 - 新用户获取存在正常的季节性变化，第一季度新用户数量远高于第二季度，随后新用户增长在年内后期回升 [34] - 公司预计至少能达到2020年的新用户增长数量，2020年是增长出色的一年 [34] - 2020年下半年和2021年第一季度新增的大量用户将持续产生ARPU，为公司带来短期和长期的增长动力 [36] 问题2: 提高订阅服务价值的计划 - 公司通过增加内容多样性和广度，以及推出仅订阅用户可用的软件服务，来提升订阅服务的价值 [39] 问题3: 第一季度收入增长加速的驱动因素 - 机器渠道库存补充、Mug Press产品表现良好、整个Easy Press产品线增长快于该细分市场整体，以及订阅服务ARPU因订阅用户与总用户的附着率增加而提高，共同推动了增长 [43] 问题4: 达到合适渠道库存水平所需的季度数 - 这取决于需求和供应链情况，供应链面临物流、集装箱、大宗商品和其他组件等多方面的限制，预计至少到年底这些限制仍会存在，目前材料和配件方面情况较好，机器方面供应受限 [44][45] 问题5: 公司跟踪的业务发展指标和领先指标 - 宏观层面关注个性化、社交媒体、数字化和专业消费者等趋势及其季节性和主流化情况 [48] - 具体指标关注净新增用户增长和用户参与度，用户参与度不仅驱动ARPU，还带动口碑传播 [48] 问题6: 年底供应能否达到平衡，是否考虑半导体短缺和渠道补货 - 关于年底的表述是至少到年底，难以判断是否能恢复正常库存水平，供应链问题至少会持续到年底 [50] - 公司通过与制造商签订长期协议缓解了组件短缺问题，第一季度机器仍实现了148%的增长 [50] 问题7: 原材料（塑料、金属等）成本变化对利润率的影响 - 目前大宗商品价格上涨，预计短期内会对利润率产生影响，但中期来看供需平衡将恢复正常 [52] - 公司通过拓宽供应链、引入更多合同制造商来缓解成本增加的影响 [53] 问题8: 批发渠道的远期订单情况及满足需求能力，以及新市场的进入策略 - 第一季度库存受限，调整了促销策略，进入第三和第四季度，供需将达到健康平衡 [57] - 国际市场用户需求和内在动机与美国市场相似，进入新市场时会与大众零售商、电子零售商和办公用品店合作，营销和销售支出会有所增加，但核心进入市场的公式不变，即驱动用户参与、投放产品、积极利用数字和社交媒体等 [58] 问题9: 第一季度毛利率提高600个基点中，制造费用和品类组合变化的影响 - 大部分是关税相关因素，机器毛利率从2020年第一季度的9%提升至本季度的15%，主要是关税原因 [61] - 订阅服务毛利率提高了1个百分点，同时公司与新制造商谈判降低了一些制造成本 [61] - 促销活动减少也对毛利率提升有一定贡献 [62] 问题10: 3 - 5月用户参与度趋势及对全年展望的影响 - 用户参与度保持健康，尽管新用户大多是首次使用，但参与度仍与去年同期持平甚至更好 [65] - 预计下半年参与模式可能会发生变化，如减少家庭DIY项目，但婚礼、旅行、返校等活动将带来新的参与机会，公司会持续监测并调整内容计划 [66] - 参与度存在季节性，第四季度通常较高 [67] - 公司拥有云基平台，可实时监测用户参与度，并及时采取措施应对变化 [68] 问题11: 国际市场10%的销售占比能否维持，以及增长驱动因素、与国内市场的差异 - 公司暂不评论未来业务情况，但对国际市场发展感到兴奋，目前已进入多个欧洲、中东和亚洲国家 [70] - 进入新市场时会根据情况与不同类型的零售商合作，核心进入市场策略不变 [70] - 在一些国际市场会更关注小型企业和专业消费者，再拓展到业余爱好市场 [70]