财务数据和关键指标变化 - 2022财年营收达创纪录的1.065亿美元，同比增长81%，产品营收增长120%，全年毛利率为60.6%，运营利润率提高11%，IP营收增长16%，毛利润提升410万美元 [11][40][41] - Q4营收3750万美元，环比增长18%，同比增长90%，产品营收2640万美元，同比增长104%，IP业务营收111亿美元，同比增长64%，毛利率63.7%，环比提高292个基点，产品毛利率48.5%，环比下降495个基点，总运营费用2160万美元，同比增长50%，净利润280万美元，环比增加40万美元，同比增加510万美元，运营现金流240万美元，环比增加60万美元，同比增加1390万美元，资本支出960万美元，自由现金流 - 730万美元，同比改善370万美元，期末现金及等价物2.593亿美元，较第三季度增加1880万美元，应收账款余额环比增长36%至2950万美元，销售未收款天数从Q3的71天略增至72天，Q4期末库存2730万美元，环比增加120万美元 [22][42][46][47][48][49][50][51] - 预计2023财年第一季度营收在4350 - 4750万美元之间，中点环比增长21%，同比增长324%，毛利率在59% - 61%之间，运营费用在2150 - 2350万美元之间，加权平均摊薄股数约1.61亿股，2023财年营收至少达2亿美元，增长超88%，全年实现两位数运营利润率 [36][51][52][53] 各条业务线数据和关键指标变化 AEC解决方案 - 2022财年开始在首个超大规模数据中心客户处扩大规模，与更多客户深化合作，预计2023财年在首个超大规模客户处启动第三个重大项目，与第二个超大规模客户的项目开始扩大规模，已向多个领先合作伙伴提供800 - gig AEC解决方案样品 [15][27][28] 光学模块解决方案 - 2022财年与多家光学模块制造商深化合作，在多个客户处开始初始生产，预计光学DSP解决方案将持续扩大规模，产品在5G基础设施、PON和光纤通道市场的应用令人鼓舞 [16][17][29] Line Card PHYs - 2022财年MACsec解决方案持续被广泛采用，重定时器和变速箱解决方案获得市场认可，在多个新客户处扩大规模，未来将继续保持MACsec解决方案的市场领先地位，重定时器和变速箱解决方案将继续发展 [17][18][31] IP和SerDes Chiplets - 2022财年获得多个新老IP客户，继续确认IP合同积压收入，前两个SerDes Chiplet客户实现量产，IP业务是整体业务的战略组成部分，2023财年及以后将继续建立积压订单和新机会管道 [19][32] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司认为在高端以太网连接市场的总体潜在市场规模（TAM）未来几年将超过50亿美元，新兴的USB和PCIe目标市场解决方案将增加30亿美元的TAM [25] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司通过优化模拟和DSP架构，采用N - 1工艺模式，以专用心态为不同长度应用优化解决方案，为客户提供价值，在AEC系统解决方案领域取得领先地位，开拓了新的高速连接类别 [12][13][14] - 供应链方面，未来将增加地理多样性，合理建立库存，以应对供应挑战，目前已与许多大客户确认了长达52周的积压订单 [21] - 工程团队正在积极研发下一代800 - gig和1.6T以太网解决方案，以在前沿市场发展中保持优势 [34] - 在AEC市场，公司认为自身具有显著优势，通过内部建立负责AEC系统解决方案设计、开发和交付的组织，提供独特的系统级解决方案，成为该领域的明确领导者，竞争对手的进入验证了AEC产品类别，市场接受AEC作为短连接的事实解决方案 [93][94][97][101] - 在SerDes Chip方面，采用N - 1节点策略，选择适合设计的成熟工艺，获得了供应链优势，从未受到产能限制，且因芯片尺寸小，对晶圆的需求较少 [103][104][105] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管2022年4月面临供应链挑战，但全年仍是成功的一年，IPO为公司提供了充足资金，增强了与客户和供应链合作伙伴的关系 [9][10] - 进入2023财年，公司看到对其解决方案的需求不断增强，各业务线在2022财年实现增长，预计2023财年也将如此，对2023财年及以后的前景感到兴奋，预计将实现创纪录的营收 [24][35][36] - 虽然经济和地缘政治形势不确定，但高速数据中心（HSDC）在最高速度下的扩张前景的基本驱动因素仍然存在，公司产品处于领先地位 [45] 其他重要信息 - 电话会议中的某些评论可能包含前瞻性陈述，存在风险和不确定性，公司不承担公开更新前瞻性陈述的义务 [3][4][5] - 会议中提及的非GAAP财务指标是对公司业绩的重要衡量，相关讨论和GAAP与非GAAP财务指标的调节可在收益报告和SEC文件中获取 [6] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 4月季度供应链中断对营收的影响、供应商目前运营情况以及是否能在本季度弥补供应缺口 - 供应链中断始于4月上半月，月底恢复生产，公司实现了本季度指导范围的低端营收，预计在2023财年第一季度弥补缺口 [55][57] 问题2: 2023财年产品业务和IP业务的增长情况，以及产品业务中各产品线和AEC业务不同客户的增长贡献 - 各业务线都将增长，Line Card将稳定增长，AEC将占绝对增长的大部分，光学从百分比角度增长最快，IP业务预计全年将超过长期预期的10% - 15%；第二个超大规模客户的项目预计在2023财年下半年开始初始扩大规模，当年不会带来大量营收，下一年将实现高增长 [59][60][61][63] 问题3: 2023财年第一季度产品库存能否支持增长，以及2023财年营收展望的积压订单情况和毛利率预期 - 第一季度产品增长有部分是弥补上一季度的延迟，工厂已恢复运营，且公司一直在各产品线建立库存，有信心实现第一季度目标；客户因供应链紧张改变需求规划，公司与关键客户关系密切，对未来一年的终端需求有信心；IP营收季度间有波动会影响毛利率，2023财年产品规模扩大将使利润率继续提升，长期公司总毛利率预期为63% - 65%，IP占营收的10% - 15%，产品毛利率约60% [65][66][68][69][70][72] 问题4: 2023财年AEC业务最大客户的第三个项目规模，以及供应链多元化战略的难度和时间 - 前两个项目是Nick - to - ToR AECs，第三个项目在同一领域，有显著潜力，但暂无具体量的预期；供应链多元化有中期和长期两种方法，中期是合理建立库存，长期是实现地理多样性，但短期内难以实现地理多样性 [74][75][78] 问题5: 青山工厂供应商目前的运营情况，以及800 - gig AECs的量产时间 - 供应商正在招聘和增加产能，未来几周有望达到满负荷，两个供应商都会恢复供货；800 - gig AECs预计在12 - 18个月内实现量产，公司会提前做好生产准备 [83][85][87] 问题6: 4Q和1Q产品营收中AEC、光学和Line Card的占比，以及AEC业务的竞争优势 - 公司不披露具体产品营收占比，长期来看，AEC预计占近一半营收，Line Card约占15%，光学今年尤其是年底和明年将成为重要贡献者；公司在AEC业务有显著优势，通过内部建立组织负责系统解决方案，提供独特的系统级解决方案，具有领先的智能电缆技术，是该领域的明确领导者 [89][90][91][93][97] 问题7: SerDes Chip采用N - 1节点是否能在代工厂获得更好的产能 - 采用N - 1节点策略，选择适合设计的成熟工艺，获得了供应链优势，从未受到产能限制，且因芯片尺寸小，对晶圆的需求较少 [103][104][105] 问题8: AEC业务客户机会数量和是否为独家供应，以及公司对2023财年的展望和是否受云供应商购买周期影响 - 每个超大规模客户的不同层面都被视为独立市场，AEC机会与服务器出货量和架构决策相关；目前可能是独家供应，但长期预计将处于双源供应环境；公司与客户进行了52周的具体需求和承诺讨论，对需求前景有信心，但不认为能完全免疫市场周期，公司产品能带来显著效率提升，客户可能会继续投资 [108][109][112][113][115]