财务数据和关键指标变化 - 第三季度净销售额下降8%至8.19亿美元，低于预期约5% [57] - 第三季度营业利润为9200万美元，调整后每股收益为1.67美元 [57] - 年初至今调整后营业利润率为11.7%，低于2021年的15% [67] - 第三季度末库存近9亿美元，同比增长约24% [69] - 预计2022年全年有效税率约为22%，较去年下降约50个基点 [66] - 预计第四季度净销售额在8.45 - 8.85亿美元之间，调整后营业利润在8500 - 1.15亿美元之间，调整后每股收益在1.4 - 2美元之间 [107][109] - 若第四季度计划成功，2022年全年净销售额约在31 - 32亿美元之间，调整后营业利润在3.55 - 3.85亿美元之间，调整后每股收益在6.05 - 6.65美元之间 [109] 各条业务线数据和关键指标变化 美国零售业务 - 第三季度销售额下降12%，符合计划 [80] - 可比销售额下降11%，门店和电商渠道销售均下降 [81] - 零售营业利润率为14.1%，低于去年的18.7% [82] - 预计全年美国零售业务销售额可能下降约11%，可比销售额下降10% [32] 美国批发业务 - 第三季度销售额同比下降2% [83] - 独家品牌销售额第三季度增长5%，年初至今增长10% [34][83] - 批发营业利润率提高20个基点至13.9% [85] - 预计全年批发销售额可能下降约7% [37] 国际业务 - 第三季度销售额下降7%，按固定汇率计算下降5% [87] - 加拿大销售额下降11%，墨西哥业务实现两位数销售增长 [42][87] - 国际业务营业利润率为14%，低于去年的17.4% [88] - 预计全年国际销售额下降约4% [43] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国市场，婴儿服装年初至今销售额下降约2.5%，总服装销售额下降约5% [11] - 美国零售市场，5月起月度可比零售销售额开始下降约10%，第三季度可比零售销售额下降11%，第四季度至今下降约13% [14] - 国际市场，加拿大市场受通胀和天气影响，第三季度销售额下降；墨西哥市场预计实现高个位数增长 [42][43] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划在2023年减少库存采购，降低库存并控制可自由支配支出 [52] - 继续投资电商能力、客户获取、门店、品牌营销和分销能力 [53] - 计划未来五年净开设100家以上门店 [22] - 拓展Little Planet品牌的分销渠道，预计该品牌今年销售额将翻倍，并在2023年扩大分销 [39] - 公司是北美最大的幼儿服装供应商，Carter's品牌在幼儿服装市场份额超过70% [40][48] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2022年市场挑战大于预期，通胀影响消费者需求和公司成本结构 [7][58] - 儿童服装是需求相对稳定的品类，公司在过去经济衰退中表现良好 [10][11] - 预计产品成本和运输成本明年上半年仍将居高不下，下半年有望改善 [54] - 尽管当前市场环境困难，但公司有信心应对挑战，未来有望恢复增长 [54][110] 其他重要信息 - 公司忠诚度计划Rewarding Moments在儿童服装行业评级最高，超90%活跃客户已注册 [24] - 自有品牌信用卡用户今年超过100万，占零售销售额约17%，预计未来将增长 [25] - 公司在假日营销中采用数字化方式，推出数字版假日礼品指南 [99] - 公司在社交媒体上的影响力持续增长，尤其在TikTok上 [100] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 年轻家庭消费者行为与上次衰退不同的原因 - 此次衰退伴随40年以来最高通胀，公司目标消费者为20多岁至30岁出头的年轻人，家庭平均收入约7.5万美元，受通胀影响较大，消费行为更加谨慎 [111][112] 问题2: 需求疲软时对价格策略的考虑 - 公司无意降低毛利率，已在提高定价方面取得进展，且组建了定价团队并引入新技术和工具，同时供应链也在努力降低产品成本，零售业务增长也有助于提高毛利率 [114][115][116] 问题3: 美国批发业务第四季度销售额大幅下降的原因 - 批发客户年初提前采购商品以应对供应链延迟，而消费者需求自5月开始放缓，导致库存积压，客户减少订单；此外，去年部分第三季度批发需求转移至第四季度，今年这部分需求不再重复 [120][121][122] 问题4: 去年刺激政策是否导致消费者提前购买影响2022年业绩 - 有可能，但更多是消费者受通胀影响，购买更注重实际需求，且购买时间更接近需求时间 [125][126][128] 问题5: 第四季度调整后息税前利润率与年初至今趋势相比下降的原因及各部分压力情况 - 公司更关注与去年第四季度的比较，预计第四季度营业利润率与去年相当；预计毛利率将扩大，主要得益于运输成本降低和产品利润率提高；销售、一般及行政费用预计会有一定程度的杠杆效应下降，主要受销售额下降影响 [131][132][134] 问题6: 第四季度可比销售额趋势及变化催化剂 - 第四季度可比销售额指导为下降10% - 15%，10月下降约13%；希望假日购物期在11月更明显，公司已加强营销，且库存状况好于去年，最终业绩取决于消费者需求和支出意愿 [136][138][140] 问题7: 美国批发业务第四季度销售额下降中订单和取消订单的比例，以及春季批发订单情况和净定价、降价预期 - 需求下降和因延迟交货导致的取消订单比例约为50 - 50；批发客户对明年上半年业务持谨慎态度，预计需求较低；公司采用“打包持有”策略，将部分库存留到明年销售，避免降价 [143][145][150] 问题8: 今年削减可变成本支出的措施及明年的预期 - 公司已对配送中心和门店劳动力进行调整以匹配销售水平，同时严格控制固定成本和库存，对技术项目和营销等大成本中心进行审查；目标是在控制成本的同时不损害长期业务发展 [153][154][157] 问题9: 是否观察到消费者降级消费或购买更小购物篮的趋势 - 自有品牌业务有一定增长，消费者受通胀影响购买的商品数量减少，更注重实际需求 [159][160]