财务数据和关键指标变化 - 第三季度营收9.892亿美元，同比增长10.4%，有机营收增长15.3%，超出此前至少低两位数增长的预期 [14] - 运营利润率为20.4%，同比下降100个基点，主要受制造和RMS部门利润率下降以及未分配公司成本增加影响 [14] - 每股收益为2.63美元，较去年第三季度下降2.6%，主要因运营利润率下降、利息费用增加和税率提高抵消了营收增长 [15] - 未分配公司成本第三季度增至5750万美元，占总营收的5.8%，全年预计约占总营收的5% [41] - 第三季度调整后净利息费用为2730万美元，环比增加440万美元，同比增加660万美元，全年预计在1.06亿 - 1.1亿美元之间 [42] - 第三季度GAAP税率为20.2%，同比增加320个基点，全年非GAAP税率预计约为20% [47] - 第三季度自由现金流为6040万美元，去年同期为1.192亿美元，下降49%，主要因营运资金变化和资本支出增加 [48] - 全年预计报告营收增长在10% - 11%之间，有机营收增长在11% - 12%之间，每股收益在10.80 - 10.95美元之间 [49] [50] 各条业务线数据和关键指标变化 DSA业务 - 第三季度营收6.195亿美元，有机同比增长20.8%，增长主要由安全评估业务带动，研究量大幅增加和价格持续上涨是关键因素 [16] [17] - 运营利润率增至26.2%，同比增加190个基点，主要得益于安全评估研究量和定价的大幅季度增长带来的运营杠杆 [23] RMS业务 - 第三季度营收1.801亿美元，有机同比增长8%，增长得益于研究模型服务和研究模型业务的加速增长、CRADL计划和Explora收购、对生物医学研究的重新关注以及价格上涨 [24] [25] - 运营利润率降至23.5%，同比下降260个基点，主要受收入组合和中国地区成本增加影响，新开设的CRADL和Explora站点也有一定影响 [28] 制造业务 - 第三季度营收1.896亿美元，有机同比增长6%，CDMO业务营收下降被生物制品测试和微生物解决方案业务的较高增长率抵消 [29] - 运营利润率降至28.6%，同比下降410个基点，几乎完全由CDMO业务导致 [33] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司专注于临床前研发，为生物制药客户提供从发现、早期开发到救命疗法安全制造的全方位服务，是全球领先的非临床药物开发合作伙伴 [7] [8] - 拥有多元化客户群体，今年与超2000家生物制药客户合作，前25大客户占去年总营收的28%，最大客户占比略超3%，生物科技客户是持续增长动力 [10] - 持续投资生物制品和细胞与基因疗法能力建设，加强与客户的数字连接，以区别于竞争对手，深化客户关系 [37] - 出售禽类疫苗业务，认为该业务不再是核心竞争力，将利用所得资金偿还部分债务，并重新部署资本用于更相关业务 [34] [35] [46] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管宏观经济压力不断升级，但公司凭借独特业务组合表现出色，DSA业务增长加速，积压订单为未来客户需求提供了良好可见性 [5] [6] - 生物科技客户在第三季度和年初至今实现了健康的两位数增长，表明有前景的生物科技公司仍能获得资金，同时第三季度出现了首次公开募股和二次发行的早期迹象，风险投资资金保持健康，大型制药公司继续支持生物科技行业 [11] - 公司对完成今年目标充满信心，预计明年经济将带来挑战，但公司有能力应对，将继续为客户提供独家科学、卓越客户支持和更高效率 [36] 其他重要信息 - 公司签署协议出售禽类疫苗业务，预计获得1.7亿美元现金，外加最高3000万美元的或有付款，该交易预计2023年将使年收入减少约8000万美元，非GAAP每股收益减少约0.35美元 [34] [51] - 本周公司就5亿美元美国美元计价债务签订利率互换协议，未来两年将有效固定利率为5.825%，约三分之二的29亿美元债务将变为固定利率 [44] [45] 问答环节所有提问和回答 问题: 何时给出2023年正式展望 - 公司倾向于在看到今年年底和明年年初情况后再给出，大概率会在2月进行 [57] 问题: 出售禽类疫苗业务的原因 - 该业务收购时增长特征明显，但现在已进入无增长领域，对公司营收有稀释作用，且公司难以通过拓展相邻业务提升其业绩，因此决定将其货币化，利用所得资金偿还债务并投入更相关业务 [60] [61] 问题: 2023 - 2024年利润率的发展趋势 - 自18个月前提供长期展望以来，宏观经济条件发生了很大变化，公司将完成2023年预算，以此为基础重新审视长期展望，但长期实现健康营收增长和运营利润率扩张的目标不变 [64] [65] 问题: 发现业务是否有放缓迹象 - 发现业务增长率有所放缓，但符合预期，主要是客户决策时间延长，未发现根本性变化，且流入资本市场的资金情况正在改善，优质资产仍将获得资金支持 [67] [76] 问题: 价格上涨的持续性和对模型的影响 - 今年下半年价格和销量均有所增长，明年安全评估业务有大量工作已按更高价格预订，公司对定价能力有信心，价格上涨主要与工作复杂性和科学深度有关 [70] [71] 问题: 如何区分发现和安全评估业务，发现业务放缓是否会影响安全评估业务 - 有前景的化合物公司会尽力推进项目至IND和临床阶段，安全评估业务积压订单增加、价格上涨和研究量增长表明其需求强劲，发现业务目前占DSA的比例相对较小，且流入资本市场的资金情况正在改善，因此发现业务放缓对安全评估业务的影响较小 [75] [76] 问题: 如何理解成本转嫁对利润率的影响 - 公司将增加的成本转嫁给客户，同时保持利润率不变，成本转嫁对利润率既无稀释作用也无增值作用 [81] 问题: Solaris HemaCare业务的增长情况 - 该业务进展缓慢，公司已对产品系列和获取捐赠者的社交方法进行了重大改变，预计情况将逐步改善 [83] 问题: CDMO销售管道的情况 - 产能紧张且昂贵，能力复杂，生物技术公司大多会选择外包工作，也有部分大公司会建设内部设施，但不确定这些设施是用于临床试验批次还是商业工作，公司认为有足够的工作和大量对话，且已增加了产能，有信心获得市场份额 [86] [87] 问题: DSA业务在人员配置和产能方面的情况 - 公司在人员配置方面表现良好，通过提高起薪、增加招聘人员和提供职业发展机会吸引和留住了人才，对2023财年的人员数量有信心，同时也对产能、定价能力和客户需求感到满意 [90] [91] [92] 问题: 资本部署的近期优先事项和并购漏斗情况 - 公司正在深入整合细胞和基因治疗资产，短期内资本优先事项可能是偿还债务，预计将使用部分禽类疫苗业务出售所得资金偿还债务，同时公司也在与潜在收购目标进行对话，若有合适的小型技术收购机会也会考虑 [94] [95] [96] 问题: DSA业务的销量增长情况、积压订单增长情况以及对2023年增长的预期 - 公司多年来一直在增加产能，目前积压订单和需求强劲，正在获得市场份额，第三季度积压订单为32亿美元，环比增长7.5%，对2023年DSA业务实现两位数增长持乐观态度 [100] [101] [105] 问题: CDMO业务需求背景和明年恢复增长的情况 - 该业务供应商有限，有大量工作机会，公司一直在努力配备合适的人员、设施和与客户进行沟通，对明年业务增长持乐观态度 [108] [109] 问题: 质量控制业务和制造业务的增长情况以及禽类业务的季节性 - 公司对微生物和生物制品业务的增长速度感到满意，对禽类业务的增长速度不满意，因此出售了该业务，禽类业务没有明显的季节性 [112] 问题: 外汇变动对营业利润的影响 - 公司有多种货币敞口，不同货币变动的影响不同，难以给出精确的影响数值，可线下进一步沟通 [114] [115] 问题: CDMO和细胞与基因治疗制造业务明年的复苏情况以及是否有可投资的互补领域 - 公司认为目前没有明显的差距影响业务发展，可能会进行适度的并购，但不会影响业务增长，同时公司对明年业务增长有信心，因为销售周期较长使公司对潜在机会有较好的可见性 [118] [119] [120] 问题: 如何计算2023年利率变动对利息费用的影响 - 2023年利率变动100个基点预计将对利息费用产生约900万美元的影响，由于今年美联储每季度都有加息，难以确定计算的基础，每个季度的情况会有所不同 [122] [123] 问题: DSA业务20.8%的有机增长中价格上涨的贡献以及发现和毒理学业务的正常可持续增长需求 - 公司不愿透露价格上涨的具体贡献，对DSA业务的销量增长和定价能力感到满意，对该业务的运营利润率改善和2023财年的工作量感到高兴 [125] 问题: 安全评估业务的提案量增长情况和交付周期情况 - 提案量和业务预订量都很多，没有理由认为需求会放缓，公司的竞争地位和定价能力在不断增强，客户会对药物进行优先级排序，部分客户已与公司签订专用空间协议 [127] [128] 问题: RMS业务在中国的利润率趋势、扩张计划的影响以及FDA现代化法案对动物模型业务的影响 - 中国市场增长强劲，利润率良好，有一定定价能力，公司在该地区增加了产能，对结果感到满意；在监管安全方面，动物模型仍不可或缺，而在发现业务方面，一些早期发现工作可能会通过体外和人工智能技术更快完成 [130] [133] [134] 问题: DSA业务在第四季度的收入和有机增长是否会受到限制 - 没有看到会限制DSA业务在第四季度收入或有机增长的因素，但要注意今年有53周，会对报告数据产生影响 [136]