财务数据和关键指标变化 - 2022年第一季度营收9.139亿美元，同比增长10.8%，有机营收增长9.4%，主要由三大业务板块推动，生物科技客户是营收增长的主要驱动力 [19] - 运营利润率为21.4%，同比增加70个基点，得益于RMS部门和较低的未分配企业成本 [20] - 每股收益为2.75美元，同比增长8.7%，强劲的运营收入增长被较高的税率和利息费用部分抵消 [20] - 预计2022年有机营收增长12.5% - 14.5%，非GAAP每股收益11.50 - 11.75美元，指引已纳入税率和利息费用的不利变化 [21] - 第一季度调整后净利息费用2040万美元，与第四季度持平；第一季度末未偿还债务余额27亿美元，总杠杆率2.5倍，净杠杆率2.4倍 [66] - 预计2022年调整后利息费用9800 - 1.02亿美元，比之前预期高约1500万美元 [64] - 第一季度自由现金流2220万美元，去年同期为1.422亿美元，减少1.2亿美元主要因资本支出增加和基于绩效的奖金支付增加 [71] - 预计2022年自由现金流和资本收益分别约为4.5亿美元和3.6亿美元，资本支出约占总收入的9% [72] 各条业务线数据和关键指标变化 DSA业务 - 第一季度营收5.543亿美元，有机同比增长9.5%，预计第二季度增长至低两位数，下半年接近20% [23] - 安全评估业务受益于强劲趋势，定价提高和需求增加推动营收增长，提案美元交易量同比增长35% [24][25] - 第一季度末DSA积压订单28亿美元，比去年第一季度增加超75%，自去年底增加超15%，已为2023年预订超10亿美元积压订单 [10][24] - 发现业务第一季度营收增长，但增长率低于近期低两位数趋势，主要因与去年第一季度的强劲业绩相比基数较高 [29] - DSA运营利润率第一季度降至22.9%，下降90个基点，主要因人员成本增加，预计全年该部门将推动公司运营利润率适度改善 [32] RMS业务 - 第一季度营收1.765亿美元，有机同比增长8.7%，符合全年高个位数增长预期，增长受研究模型业务广泛需求和价格上涨推动 [33] - 研究模型服务是增长的重要贡献者，CRADL和Explora的结合预计到2022年底将包括至少25个实验设施，提供超30万平方英尺的交钥匙租赁容量 [35][38] - RMS运营利润率第一季度增至29.9%，增加120个基点，主要因研究模型销售的运营杠杆，由于Explora收购，全年剩余时间运营利润率扩张将受限 [39] 制造业务 - 第一季度营收1.931亿美元，有机同比增长10.1%，生物制品测试服务是增长的主要驱动力，持续实现强劲的两位数营收增长 [41] - 微生物解决方案增长率低于10%，导致制造部门第一季度增长率低于全年中两位数目标，但不影响全年展望，预计微生物营收增长在10%左右 [42] - 制造部门运营利润率第一季度降至33.1%，下降240个基点，因纳入Cognate和Vigene业务，预计随着效率提升和业务增长潜力释放，利润率将改善 [48] 各个市场数据和关键指标变化 - 生物制药市场环境持续强劲，公司受益于持续的业务趋势，特别是在安全评估业务方面，客户继续按预期支出并推进非临床开发项目 [9][10][12] - 风险投资基金继续筹集新的更大规模基金并大量投资初创企业，为生物技术行业提供持续资金来源，制药并购和合作投资也有助于确保有前景的分子获得资金并推进 [15] - 约四分之一的客户为临床前客户，其中公共生物技术客户中现金储备不足两年的客户约占当前DSA积压订单的10% [16] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司通过增加员工、科学能力和确保资源来满足客户需求并提供优质服务，以支持业务的强劲增长 [17] - 技术合作伙伴战略成功，使公司能够以有限风险增加新能力，满足客户关键研究需求，促进客户将更多发现项目外包 [31] - 收购Explora BioLabs以扩大CRADL战略，利用增长机会，为客户提供更全面的服务，巩固RMS部门作为公司持续增长引擎的地位 [36][37][38] - 公司认为能够为客户提供灵活、高效的外包解决方案，满足其需求，这使其在竞争中脱颖而出 [18] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对第一季度财务业绩满意，营收和每股收益增长符合预期，预计营收增长率将从第一季度水平提升，有望实现全年强劲展望 [8][9] - 经营环境强劲，公司最大业务有平均12 - 18个月的积压订单，有能力和人员满足全年加速的需求，受益于价格上涨 [49][50] - 对DSA业务发展活动充满信心，订单支持全年财务指引，包括下半年DSA有机营收增长接近20% [75] 其他重要信息 - Flavia Pease将接任首席财务官，David Smith将在年底退休并过渡到高级财务顾问角色 [51][54][76] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: DSA业务下半年增长在3Q和4Q的拆分情况，以及关于DSA业务的take - or - pay交易详情和客户对此类交易的兴趣 - 预计DSA业务下半年增长将逐季增强，全年下半年达到20%，增长得益于价格、份额、容量利用等因素；已签署的take - or - pay交易客户是大型企业且为多年协议，预计其他大型公司将跟进此类交易 [81][85][87] 问题2: 生物制品业务中细胞和基因治疗客户对CDMO业务的接受情况，以及HemaCare和Cellero业务的最新趋势 - 公司认为进入CDMO业务具有战略优势，客户对此有积极反馈，前生物制品客户开始与公司讨论或使用CDMO制造服务；HemaCare和Cellero业务有新管理、新容量和更复杂的获取和保留捐赠者的方式，业务呈积极趋势 [91][92][93] 问题3: 第一季度运营费用低于预期的原因及对全年运营费用的影响 - 公司在制定运营计划时已考虑通胀压力，第一季度部分员工处于培训阶段未贡献营收和利润，预计下半年情况将改善，全年适度的运营利润率增长主要来自安全评估业务 [96][97][98] 问题4: 血浆DNA业务的投资情况及在细胞治疗创新者端到端服务战略中的定位 - 公司正在努力完善血浆DNA和病毒载体业务的战略，这些业务将使公司在基因治疗产品市场中抓住机会，满足市场供应不足的需求 [100][101] 问题5: 公司临床前客户中风险投资支持和公开市场支持的客户比例，以及take - or - pay合同在积压订单中的体现和定价情况 - 公司尚未统计临床前客户中风险投资和公开市场支持的客户比例，但认为风险投资支持的客户资金充足且倾向外包；take - or - pay合同是积压订单的一部分，公司对该合同定价满意，认为此类合同能增强与客户的战略对话和业务规划 [104][110][111] 问题6: DSA业务中发现业务增长低于近期趋势的原因，以及RMS业务在北美需求是否为COVID相关的追赶工作、中国封锁对RMS业务在第一季度的影响及后续展望 - DSA业务中发现业务增长放缓主要因与去年第一季度相比基数较高，包含COVID相关工作和一次性事件；RMS业务在北美需求与COVID无关，是客户支出、公司竞争力等因素推动；中国市场需求持续可观，第一季度受封锁影响小，预计第二季度影响不大，RMS业务整体强劲可抵消潜在影响 [116][120][122] 问题7: DSA业务积压订单增长情况，包括预订时间范围和历史对比 - 当前DSA业务积压订单情况前所未有的好，远高于过去几年同期，这得益于行业竞争格局变化、公司实力增强、客户数量和生物技术驱动因素的改变，且预计积压订单将继续增长 [129][130][131] 问题8: 调整COVID影响后各业务部门的有机恒定货币增长率，Explora收购对RMS业务运营利润率的影响，以及定价增长能否抵消take - or - pay合同、人员成本和工资通胀的影响，生物制品安全测试业务中COVID相关疫苗业务稳定状态需求的假设及对增长目标的影响 - 调整COVID影响后，RMS业务有980个基点、DSA业务有80个基点、制造业务有210个基点的影响；Explora收购对RMS业务利润率有轻微不利影响，但已纳入指引；take - or - pay合同不是不利因素，公司有信心实现运营利润率适度增长，主要来自安全评估业务；生物制品安全测试业务预计需求将软化，但即使COVID疫苗业务有变化，该业务仍将保持强劲增长 [137][140][143]