财务数据和关键指标变化 - 二季度营收首次超9亿美元，达9.146亿美元，同比增长34% [12] - 有机营收增长24.1%，剔除去年二季度新冠影响后增长约8%，各业务板块均实现两位数增长 [12] - 运营利润率为20.8%，同比增加350个基点，预计全年运营利润率约21%，比去年高100个基点 [13] - 二季度每股收益2.61美元，同比增长65.2%，远超此前超50%的增长预期 [14] - 上调2021年营收增长和非GAAP每股收益指引，预计有机营收增长13% - 15%，非GAAP每股收益10.10 - 10.35美元，同比增长24% - 27% [15][16] - 二季度非GAAP税率20.4%，同比下降60个基点，全年税率展望降至19.5% - 20.5% [54] - 二季度调整后净利息支出2080万美元，全年预计略低于此前预期，在8200 - 8500万美元 [55][56] - 二季度自由现金流1.402亿美元，同比增长3.5%，全年预计约5亿美元 [57] - 二季度资本支出4640万美元，全年预计约2.2亿美元 [58] 各条业务线数据和关键指标变化 DSA业务 - 二季度营收5.401亿美元，有机增长18.1%，安全评估和发现业务需求强劲，预订量和提案量创新高 [17][18] - 运营利润率升至23.5%，外汇因素使其降低150个基点，预计全年利润率在20%中段 [22] RMS业务 - 二季度营收1.767亿美元，有机增长44.5%，剔除新冠影响后增速超10%，中国市场需求旺盛，研究模型服务表现出色 [23][24] - 运营利润率从去年二季度的 - 9.1%升至27.4% [32] 制造业务 - 二季度营收1.978亿美元，有机增长26.6%，生物检测和微生物解决方案业务双位数增长，新冠疫苗检测加速生物业务增长 [33] - 运营利润率降至33.2%，下降420个基点，预计全年利润率略低于30%中段 [37][38] 各个市场数据和关键指标变化 - 中国市场研究模型需求强劲，客户群体从学术和政府客户转向生物科技和CRO客户，实现双位数营收增长 [24][25] - 西方市场生物制药和学术客户非临床研究投入增加，对研究模型需求旺盛，公司二季度赢得新学术客户 [26] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司通过收购基因疗法CDMO公司Vigene Biosciences强化业务组合，战略上增加员工和产能，提升数字业务，以满足需求并服务客户 [10][11] - 公司致力于增强科学能力、提供灵活外包解决方案和为客户创造更大价值，巩固作为领先非临床合同研究和制造组织的地位 [43] - 行业资金充裕，公司将继续推进增长战略，收购和战略合作伙伴关系是重要组成部分，以扩大科学专业知识、全球影响力和创新技术 [44] - 客户倾向与提供更广泛科学能力的少数CRO合作，公司努力与竞争对手形成差异化 [10] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 行业基本面强劲，客户需求空前，公司处于有利地位，二季度业绩反映了战略成功 [8][11] - 预计Cell & Gene Therapies将长期成为重要增长驱动力，新冠疫苗商业生产将持续多年，支撑公司服务需求 [36] - 公司有望实现2024年22.5%的运营利润率目标和长期低双位数有机营收增长目标 [11][46] 其他重要信息 - 会议主要讨论非GAAP财务指标，相关GAAP指标和对账信息可在公司投资者关系网站查询 [6] - 会议幻灯片已发布在公司投资者关系网站，电话会议回放约两小时后可在该网站获取，有效期至下季度会议 [4] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 临床前安全评估的产能投资及供需平衡问题 - 公司正谨慎、积极地在多地投资产能，持续评估未来需求，确保产能充足 客户提前预订空间有助于公司规划，公司会确保各业务和地区有足够人力和物理产能 [64][65] 问题2: 微生物业务生产成本上升的原因 - 主要是当前某些原材料成本上升，属于供应链问题，是短期现象，该业务增长良好 [67] 问题3: 细胞与基因治疗业务组合是否存在差距及Vigene的契合度 - 公司认为该业务组合较为完善，有细胞治疗研发、制造能力，以及病毒载体和质粒DNA能力 M&A主要围绕扩大规模、增强地理分散性和多样性 细胞与基因治疗业务与生物业务结合紧密，其收入占比超10%且增长迅速 [70][74][75] 问题4: RMS业务中GEMS和CRADL业务趋势的持久性 - 即使抛开新冠影响，GEMS业务对特殊和复杂模型的需求也在增加 CRADL业务是高收入、高利润业务，也是其他业务的重要支撑，增长和利润率贡献可持续，公司将继续扩大其产能和布局 [77][78][79] 问题5: 中国市场客户结构变化对价格和利润率的影响及拓展其他业务线的考虑 - 中国市场需求大，但公司需应对当地低价竞争，价格和利润率与其他地区相当 公司有RMS、微生物和生物业务，希望拓展发现和安全业务，但受并购倍数影响，将持续评估市场需求 [83][84][89] 问题6: Cognate和Vigene的产能建设情况及资本支出规划 - 两家公司有大量可用产能，且在收购前就已在扩大产能 公司预计资本支出占营收约7%，能满足各业务增长需求，细胞治疗业务资本密集度相对较低 [91][94][95] 问题7: RMS和CDMO业务在细胞与基因治疗领域的交叉销售机会及发展趋势 - 公司认为进展良好，大客户倾向购买全产品线和服务，小客户尤其是生物科技客户更倾向外包 公司的综合业务能力有助于加速客户产品上市，参与更多市场份额 [98][100][102] 问题8: 制造业务利润率维持在30%低位的风险及外汇对DSA业务利润率的影响 - 预计DSA业务下半年外汇影响与上半年相似，长期来看外汇影响会反转 制造业务利润率虽受CDMO业务拖累，但预计未来几年会改善，长期目标是达到30%中段 [104][106][107] 问题9: 潜在的通胀压力及应对措施 - 工资和招聘压力是全球性问题，公司通过投资和举措应对，收入增长超预期，已将相关因素纳入今年指引，长期仍有望实现利润率提升 [108][110][112] 问题10: 需求增加和积压订单情况下的定价环境 - 公司对安全业务定价满意，研究复杂性增加使价格上升，业务组合也有助于提升价格 随着需求增加和产能填充，价格不是客户首要考虑因素，预计未来定价情况稳定 [115][116][117]