财务数据和关键指标变化 - 第三季度营收从第二季度的略降至7220万美元，远低于2018年第三季度 [36] - 第三季度GAAP和非GAAP毛利率均为32.2%，呈环比下降趋势，公司预计2019年全年毛利率略高于2018年，达到34%或略高 [39] - 第三季度非GAAP运营费用为2070万美元，略低于每季度2100 - 2200万美元的目标范围，预计未来几个季度将回升至该范围 [40][41] - 第三季度非GAAP财务费用从第二季度的略降至150万美元，税收费用略低于第二季度，预计第四季度将环比增加几十万美元 [42][43] - GAAP净利润为18.6万美元，非GAAP净利润为49.7万美元，较第二季度有所下降 [43] - 截至9月30日，应收账款增至约1.26亿美元，DSO为154天；库存从第二季度减少约600万美元至6770万美元 [44][45] - 第三季度运营现金流为负1420万美元，9月底现金及现金等价物总计2050万美元，预计第四季度现金流将好转 [46][47] 各条业务线数据和关键指标变化 无 各个市场数据和关键指标变化 - 印度市场：第三季度略低于降低后的预期，预计延迟订单将在2020年上半年到来；2019年和2020年预计年收入约为5000万美元，低于2014 - 2018年的平均水平 [12][15] - 非洲市场：客户决策周期变长，预计第四季度有所改善，但由于运营商获取外汇和付款缓慢的问题，对明年短期潜力持谨慎态度 [19] - 拉丁美洲市场：整体表现强劲，第三季度因一个项目延迟出现小插曲，预计该项目仅延迟一个季度，且该地区明年将继续增长 [20] - APAC市场：第三季度表现强劲，预计2019年全年表现出色，2020年将继续增长 [21] - 欧洲市场：保持稳定，运行率略高于2018年，预计明年也将保持类似水平 [22] - 北美市场：第三季度因客户合并诉讼暂停业务，预计第四季度仅略有改善，明年随着新客户贡献收入将实现增长 [23][24] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司目标是明年实现整体营收增长，驱动力包括现有项目和新的5G设计中标项目，主要贡献将在明年下半年 [10] - 公司将继续投资以保持技术领先和设计成本优势，严格控制运营费用，加强营运资金管理，偿还大部分未偿债务以获得财务灵活性 [33][34] - 公司将转向更多基于软件的解决方案，考虑成为基础技术提供商以创造新的收入来源，继续寻找外部战略机会 [34] - 公司认为短期内衡量未来成功的主要指标是新的5G设计中标数量 [35] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司第三季度业绩令人失望，主要受印度市场放缓和拉丁美洲一个大项目短期延迟的影响 [6][7] - 尽管经营环境谨慎，但运营商仍在推进5G计划，公司在新客户中获得了5G设计中标，显示了其领导地位 [8] - 预计大多数地区第四季度和2020年营收将改善，但印度市场的放缓将持续影响公司，直到该地区情况改善 [9][27] - 公司认为在当前全球电信环境下，能够看到明年实现盈利增长的途径是一个重要的积极因素 [11] 其他重要信息 - 公司一些战略举措在降低未来地理集中度方面取得了成效，但一些旨在更快改变地理平衡的举措未能实现，导致几位高级管理人员将在年底前离职 [28][31] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 印度订单延迟到上半年，但预计上半年低于7500万美元运行率，正负因素如何抵消？ - 考虑到其他地区的季节性因素，上半年整体将保持平稳，营收增长将在下半年随着5G设计中标项目的收入增加而实现 [51][52] 问题2: 印度市场在上半年较强，下半年较弱，是否会导致2020年上半年毛利率低于全年平均水平？ - 预计会出现类似今年的情况，即印度市场较强时，毛利率会略有下降 [53] 问题3: 公司DSO上升与战略不符，预计DSO将如何变化，多久能回到合理范围？ - 近期DSO上升是由于客户付款期限延长，以及业务向非洲和APAC转移，预计第四季度现金流将有所改善 [54][55] 问题4: 公司高管离职是否会产生现金成本？ - 高管离职成本不会对公司造成重大影响，但由于第四季度营收和年终项目的影响，预计第四季度将出现小幅亏损 [56] 问题5: 第四季度营收范围是多少？ - 预计第四季度营收在7000 - 7500万美元之间 [57][58] 问题6: 明年第一季度营收是否会出现两位数的环比下降？ - 目前预测还为时过早，但预计2020年上半年营收将低于平均水平 [61] 问题7: 若明年下半年情况未改善，公司调整运营费用的空间有多大，是否会影响研发投资？ - 公司有一定调整运营费用的能力，但不会大幅削减，以保持技术领先和对5G设计中标项目的投资 [62] 问题8: NEC合作等伙伴关系是否让公司对明年下半年业绩更有信心？ - 一些合作伙伴关系让公司对明年下半年和2021年初的市场表现感到乐观，NEC合作主要围绕联合技术开发 [64] 问题9: 公司希望业务组合如何转变，垂直多元化有哪些机会？ - 5G将使营收向北美、欧洲和APAC地区转移，减少对非洲、拉丁美洲和印度的依赖；5G应用场景包括企业、公共安全和物联网设备等，公司将提供更多基于软件的解决方案 [66][67] 问题10: 何时意识到美国两家Tier 1运营商合并会影响业务，对该联合运营商的销售预计如何变化？ - 第三季度开始看到订单延迟，预计这种情况将持续到合并问题解决 [70]