财务数据和关键指标变化 - 第二季度合并收入9.65亿美元，按固定汇率计算增长56% [11] - 调整后摊薄每股收益增加1.01美元至3.24美元 [13] - 第二季度合并调整后毛利率为55.2%，较去年下降660个基点 [43] - 第二季度合并调整后SG&A杠杆率提高610个基点，至收入的25.1% [46] - 第二季度合并调整后营业利润为2.91亿美元，较去年增加9400万美元，增长47.9% [48] - 调整后营业利润率从去年的30.7%略降至30.1% [49] - 预计2022年全年调整后营业利润率约为26% - 27%，调整后营业利润约为8.8亿 - 9.45亿美元 [56] - 预计2022年调整后摊薄每股收益约为9.50 - 10.30美元 [56] - 第二季度末现金及现金等价物为1.87亿美元，循环信贷额度借款能力为4.7亿美元 [50] - 第二季度偿还债务1.1亿美元，截至第二季度末借款降至27.7亿美元，净杠杆率降至2.6倍 [50] - 2022年6月30日库存余额为5.02亿美元，其中HEYDUDE为1.67亿美元 [51] 各条业务线数据和关键指标变化 Crocs品牌 - 第二季度收入7.32亿美元，创历史新高，按固定汇率计算增长19.4%，受货币因素影响下降510个基点 [36] - 第二季度销售3240万双鞋，较2021年第二季度增长11.4% [37] - 第二季度平均售价为22.39美元，同比增长2.5% [37] - 调整后毛利率为57.9%，下降390个基点，主要受运费和货币因素影响 [44] - 预计2022年Crocs品牌收入约为26亿美元，按固定汇率计算同比增长14% - 17%，按报告基础计算增长10% - 13% [54] HEYDUDE品牌 - 第二季度收入2.32亿美元，较去年增长96% [12][36] - 调整后毛利率为47.1%，预计下半年毛利率将改善 [45] - 预计2022年HEYDUDE收入在8.5亿 - 8.9亿美元之间，按备考基础计算约为9.4亿 - 9.8亿美元 [30][55] 各个市场数据和关键指标变化 北美市场 - Crocs品牌第二季度收入增长7.8%至4.23亿美元，上半年增长12.5%，美国批发鞋类市场同期下降约3% [38][39] 亚洲市场 - Crocs品牌第二季度收入1.49亿美元，增长27.6%，上半年增长25.5% [39][40] EMEALA市场 - Crocs品牌第二季度收入增长48.4%至1.6亿美元，上半年增长38% [41] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续投资于创新和消费者互动，谨慎管理业务，以保持高盈利能力和强劲现金流 [16][17] - HEYDUDE品牌将通过扩大批发分销和数字营销实现美国市场增长，并计划于2023年开始国际扩张 [19] - Crocs品牌将通过舒适定位、产品创新和强大营销继续扩大市场份额，尤其关注亚洲市场 [22][23] - 公司将继续利用SG&A杠杆，保持营销投资，管理库存，以实现行业领先的盈利能力和现金流 [30][31] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 宏观经济和外部因素给未来带来不确定性，但公司认为其品牌定位良好，有信心继续扩大市场份额 [16][17] - 预计消费者信心在下半年将继续疲软，公司将谨慎规划以应对挑战 [29] - 对HEYDUDE品牌的增长潜力充满信心，预计短期内可实现10亿美元的销售目标 [18] - 对Crocs品牌实现2026年50亿美元的增长目标有信心 [80] 其他重要信息 - 公司在第二季度推出了HEYDUDE的新品牌活动和更新的品牌标识 [12] - Crocs品牌在第二季度开展了多项成功的合作和授权活动，包括虚拟商店体验 [24][25] - 公司在第二季度的凉鞋收入按固定汇率计算下降了13%，但预计下半年将有所改善 [27] - Crocs品牌第二季度数字销售按固定汇率计算增长了21% [28] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: Crocs品牌预计放缓的原因及市场情况 - 公司预计消费者信心在下半年将继续疲软，受高利率、高通胀和不确定性影响，消费将受到抑制，因此采取更谨慎的规划以管理库存和成本，确保盈利能力和现金流 [62][63][64] - 国际市场增长强劲，未受到与美国和欧洲市场相同的压力，HEYDUDE品牌表现也超出预期，且供应链信心增强，有更多增长潜力 [67][68] 问题2: 如何在保守的营收预期下维持利润率 - 公司成本结构灵活，调整投资以适应营收增长，同时保持营销投资，Crocs品牌的毛利率依然强劲，且下半年航空运费将减少 [69][70][71] 问题3: 如何规划Crocs品牌第四季度业务及对其长期前景的信心 - Crocs品牌在上半年全球增长约20%，在美国市场份额持续扩大，品牌指标依然强劲，有信心实现2026年50亿美元的增长目标 [75][76][80] - 公司未对第四季度进行具体指导，但预计全年各地区均将实现增长 [81][82] 问题4: HEYDUDE品牌的长期潜力及批发合作伙伴反馈 - 消费者对HEYDUDE品牌的喜爱和热情是其增长的关键，产品独特、舒适且款式多样，消费者口碑传播效果好 [84][85][86] - 供应链问题得到改善，能够满足短期需求，批发合作伙伴对该品牌表现出极大的热情，销售情况良好，为未来增长提供了信心 [88][89][90] 问题5: 库存构成、促销节奏、对利润率的影响及产品供应差异 - Crocs品牌库存增加主要是由于去年同期库存极低，以及在途库存和通胀因素，排除在途库存后库存周转率超过6次，HEYDUDE库存周转快且高效 [94][95][96] - 零售环境更具促销性，公司将继续参与关键促销活动，Crocs品牌核心产品供应充足，但凉鞋新品不足，下半年和2023年将有更多新品推出，HEYDUDE品牌主要问题是物流配送能力 [97][99][100] 问题6: HEYDUDE品牌毛利率情况及全年预期 - 第二季度调整后毛利率受渠道结构变化和高运费影响下降，下半年将通过采用Crocs的运费合同得到改善，Crocs品牌排除运费后毛利率实际上有所上升，预计下半年毛利率将高于上半年 [102][103][105] 问题7: Crocs品牌是否存在木屐新品问题及解决情况 - 上半年新品推出存在问题，尤其是时尚凉鞋和云朵系列，但经典凉鞋表现良好，下半年和明年将有新的木屐产品推出 [106][107][108] 问题8: 公司指导是受宏观因素还是产品供应影响 - 主要受宏观因素影响，公司预计美国消费者环境将随时间推移而疲软，因此采取谨慎规划以保持盈利能力和现金流，对Crocs品牌在该环境下继续扩大市场份额有信心 [109][110] 问题9: 返校季销售情况 - 从各渠道来看，消费者正在为返校季购物，且在以往的困难时期，消费者通常会优先考虑孩子的需求，因此返校季销售开局良好 [112] 问题10: HEYDUDE品牌的增长潜力及北美市场新门店机会 - HEYDUDE品牌在北美市场的门店扩张和产品组合拓展机会巨大，目前只是初步发货，尚未实现全面渗透，批发客户对其表现满意，长期来看品牌规模将远大于当前 [117][118][122] 问题11: 财政刺激对Crocs品牌DTC业务的影响及未来增长预期 - 财政刺激主要影响第一季度和第二季度初，公司对第二季度北美DTC业务超过10%的增长表现满意，客户留存率提高，表明业务具有可持续性，同时业务季节性正在回归，未来将更接近疫情前模式 [124][125][127] 问题12: 对2026年Crocs品牌凉鞋业务的信心来源及批发反馈 - 上半年凉鞋业务表现不佳是由于新品和供应不足，下半年和2023年新品将加速推出，有信心扭转下滑趋势 [131][132] - 其他品牌在困难时期减少了凉鞋样品计划，消费者需求也发生了变化，为Crocs品牌提供了新的机会 [133] 问题13: 宏观因素对Crocs品牌下半年促销和营销策略的影响 - 公司下调指导以反映宏观经济环境，但将保护所有营销活动，下半年Crocs品牌营销活动将加速，包括在美国和国际市场的投入，以支持新产品推出和消费者互动 [136][137] 问题14: Crocs品牌北美DTC业务增长数据及数字表现 - 第一季度北美DTC业务增长10%，第二季度Crocs品牌整体数字销售按固定汇率计算增长21%，DTC业务同比增长7.5% [140][142] 问题15: 数字渠道新老客户情况 - 从北美市场来看，客户留存率提高了30%，新客户获取也实现了两位数增长，电子商务业务因两者共同增长而表现良好 [144] 问题16: 2022年管理层薪酬的关键指标 - 管理层薪酬计划与过去一致，重点关注盈利能力、增长、现金流，并明确了具体的增长策略，如数字、凉鞋和亚洲市场 [145] 问题17: HEYDUDE品牌的品牌定位和商品规划愿景 - 7月推出的新品牌标识受到核心消费者的好评，首次品牌广告也表现出色，产品架构预计在2023年下半年开始显著发展，消费者信息和品牌广告将在2023年初开始发挥作用 [147][148][149] 问题18: HEYDUDE品牌同比增长是否是填补渠道库存及批发销售情况 - 从主要合作伙伴处获得的批发销售数据显示，HEYDUDE品牌的销售情况非常出色 [151] 问题19: Crocs品牌美国春季订单情况及各品牌营业利润率拆分 - 目前处于早期阶段，公司不提前披露订单情况，但对2023年春夏产品的新品充满期待 [153] - HEYDUDE品牌GAAP营业利润率为17.9%，Crocs品牌为35.7%，合并GAAP营业利润率为两者综合 [154]