财务数据和关键指标变化 - 第一季度净销售额为5.229亿美元，扣除附加费后的销售额为3.757亿美元，扣除附加费后的销售额较去年同期增长20%，销量增长3%，环比销售额下降7%，销量下降13% [18] - 本季度毛利润为5480万美元，去年同期为2520万美元，2022财年第四季度为7200万美元，同比大幅改善主要由于销售额增加、产品组合改善和售价提高以抵消通胀成本上升 [18][19] - 第一季度SG&A费用为4650万美元，较去年同期增加约200万美元，调整特殊项目后，环比增加约100万美元，预计2023财年剩余时间里，公司成本每季度将在1800万 - 2000万美元之间 [20][21] - 本季度营业收入为830万美元，去年同期调整后营业亏损为1750万美元，2022财年第四季度调整后营业收入为1490万美元 [22] - 第一季度有效税率为11.5%，预计2023财年全年有效税率约为22% - 24%，但季度间会有波动，本季度每股收益亏损0.14美元 [23][24] - 本季度经营活动使用现金7800万美元，主要因库存增加1.21亿美元，第一季度资本支出为1300万美元，2023财年资本支出目标约为1亿美元，第一季度自由现金流使用1.01亿美元，期末总流动性为3.51亿美元 [31][32][33] 各条业务线数据和关键指标变化 SAO 业务线 - 第一季度净销售额为4.473亿美元，扣除附加费后为3.057亿美元，扣除附加费后的净销售额较去年同期增长18%，销量增长4%，环比销售额下降7%，销量下降14%，同比改善得益于销量增加和产品组合改善 [25] - 本季度SAO报告营业收入为1990万美元，去年同期调整后营业亏损为460万美元，2022财年第四季度调整后营业收入为2000万美元，同比经营业绩改善2450万美元，主要由于销售额增加、产品组合改善和售价提高 [26] - 预计2023财年第二季度SAO将产生3000万 - 3200万美元的营业收入 [27] PEP 业务线 - 2023财年第一季度净销售额为9320万美元，扣除附加费后为8770万美元，扣除附加费后的净销售额较去年同期增长19%，环比下降6%，同比增长反映各业务部门需求增加，环比下降受飓风影响 [28][29] - 本季度PEP报告营业收入为630万美元，去年同期调整后营业收入为90万美元，2022财年第四季度调整后营业收入为820万美元，同比经营收入改善主要因净销售额增加，环比略有下降主要受飓风对本季度发货的影响 [29][30] - 预计PEP业务线在即将到来的第二季度将实现800万 - 1000万美元的营业收入 [30] 各个市场数据和关键指标变化 航空航天与国防市场 - 销售额环比增长3%，同比增长36%，全球航空运输持续复苏推动预期建造率上升，除国防外，航空航天销售额环比增长7%，同比增长40%，航空发动机子市场销售额环比增长24%，同比增长45% [12][13] - 该市场积压订单环比增长11%，同比增长190%，积压订单价值接近疫情前水平的2倍 [13] 医疗市场 - 销售额环比下降7%，同比增长34%，同比增长反映择期手术持续复苏，客户增加制造活动和库存水平，预计到2022年底医疗程序将恢复到疫情前水平，该市场积压订单环比增长13%，同比增长211% [14] 运输市场 - 销售额环比下降28%，同比下降25%，轻型车辆需求仍然很高，预计2023年全年建造率将增加 [15] 能源市场 - 销售额环比下降13%，同比增长13%，石油和天然气子市场需求持续超过供应，推动资本投资增长，供应短缺因近期地缘政治干扰而加剧，对恶劣环境钻井活动的高级优质合金解决方案需求不断增长 [16] 工业与消费市场 - 销售额环比下降17%，同比增长3%，电子子市场需求健康，主要得益于约一年前投产的Reading热轧厂的客户采购 [17] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司目标是到2023财年第四季度实现与2019财年运营收入相同的运行率，即达到至少6000万美元的季度运营收入 [34][36] - 预计未来三个季度扣除附加费后的销售额将以13% - 15%的复合增长率增长，各终端市场前景良好，积压订单持续增长，证实了对公司材料的强劲需求 [37][38] - 随着收入和销量增加，公司将实现利润率改善，特别是SAO业务线的运营利润率将有显著提升，有望接近疫情前水平 [39] - 公司将继续专注于提高各工厂的生产率，第一季度建立库存以确保有足够资源实现目标 [40] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 各终端市场需求强劲，特别是航空航天和医疗市场持续加速复苏，积压订单持续增长，预计未来仍将保持强劲 [34] - 尽管存在潜在衰退担忧，但公司材料在需求超过供应的行业中是必需的，需求强劲且不断加速，供应短期内难以满足需求，因此对2023财年第四季度目标充满信心，并预计到2026财年将翻倍 [38][48] 其他重要信息 - 2023财年第一季度总事故发生率为1.7，虽低于金属制造行业平均水平，但未达公司自身标准，事故率上升主要因新员工或转岗员工承担新任务，公司已加强和扩大培训程序，并推动STOP计划，目标是实现零伤害工作场所 [6][7] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 废钢供应情况是否会成为SAO业务利润率提升的推动因素 - 废钢供应具有周期性，目前对公司不是问题，公司在市场采购上很谨慎，废钢在公司生产过程中的使用率很高 [42] 问题2: 软磁业务在剩余财年的贡献及发展前景 - 未来几个季度软磁业务将有重要贡献，公司正在与一家主要客户敲定一份有吸引力的合同，利润率可观，到2024财年及以后，软磁业务将在公司业务中占据更大比重 [43] 问题3: 对当前库存水平是否满意，随着业务增长是否需要进一步增加库存 - 第二季度将继续建立库存，计划在年底清理库存，使2023财年的库存水平与2022财年大致相同，当前市场需求远高于供应，为最大化产出，会在有机会时建立库存，主要在上游环节，以便在下半年发货给客户 [44][45] 问题4: 航空航天材料制造是否比低等级材料存在时间差 - 航空航天材料有时生产周期较长，但这是短期情况，公司会调整生产计划，预计未来几个季度情况会有所改善 [47] 问题5: 航空航天售后市场需求情况，是需求加速还是OEM为应对供应链风险而囤货 - 客户表示库存不足，希望更快交货，市场需求强劲且加速，不存在需求不匹配问题，当前需求远超过供应，这一情况短期内不会改变，行业相关消息不会影响公司目标 [48] 问题6: 俄罗斯钛供应链调整，公司是否有新的合作关系 - 在航空航天领域，美国提供大型钛锻件的实体可能会获得更多份额，公司可通过为这些公司提供转换服务参与其中，在医疗领域，公司通过Dynamet与SAO竞争，正在与客户合作评估风险并进行采购决策，但这对公司来说不是重大变革，公司在航空航天、医疗和电气化领域有巨大需求 [49] 问题7: 如何看待本季度和剩余财年的净营运资金 - 库存是净营运资金的最大组成部分，应付账款会在一定程度上跟随库存变化，应收账款会随着销售额增长而增加，假设DSO相对稳定，其他净营运资金项目将与这些变化保持一致 [52] 问题8: 航空航天发动机和非发动机市场需求是否有差异 - 航空航天各子市场目前需求都很强劲，可能个别季度某些子市场会有小波动，但发动机和紧固件需求极其强劲，所有客户都希望增加采购并提前交货 [53] 问题9: 公司在劳动力和劳动生产率方面的情况，是否需要更多员工以及在生产率曲线上的位置 - 部分地点仍在积极招聘，主要是因为新增生产线或预计未来有需求，大型地点员工数量状况良好，关键在于培训，由于过去几年行业人员流动较大，需要对员工进行培训以确保产品质量，目前公司满负荷运转，但未达到2019年的生产速度，未来几个季度将通过结构化、计划性的流程提高生产率 [55]