财务数据和关键指标变化 - 第三季度净销售额为4.89亿美元，不含附加费的销售额总计3.69亿美元，不含附加费的销售额较去年同期增长24%，销量增长32%；环比销售额增长17%，销量增长15% [19] - 本季度毛利润为3950万美元，去年第三季度为1280万美元，2022财年第二季度为1310万美元 [19] - 第三季度SG&A费用为3840万美元，较去年同期下降940万美元，环比下降620万美元 [20] - 本季度营业收入为110万美元，排除特殊项目影响后，调整后的营业亏损为160万美元，去年同期亏损2970万美元，上一季度亏损2980万美元 [21] - 第三季度有效税率为9.6%，2022年3月31日止9个月的有效税率为24.5% [21] - 本季度每股收益亏损0.16美元，排除特殊项目影响后，调整后的每股收益亏损0.20美元 [22] - 本季度经营活动产生的现金为3500万美元，报告期内自由现金流盈亏平衡，期末总流动性为3.88亿美元，包括9400万美元现金和2.94亿美元信贷额度下的可用借款 [30][32] 各条业务线数据和关键指标变化 SAO 业务线 - 第三季度净销售额为4.18亿美元，不含附加费为3亿美元，不含附加费的净销售额较去年同期增长22%，销量增长34%；环比增长19%，销量增长15% [23] - 本季度SAO报告营业收入为580万美元，去年同期营业亏损990万美元，本财年第二季度营业亏损2030万美元 [24] - 预计SAO在即将到来的第四季度将产生1400万 - 1800万美元的营业收入 [26] PEP 业务线 - 2022财年第三季度净销售额为8840万美元，不含附加费为8640万美元，不含附加费的净销售额较去年同期增长33%，环比增长3% [27] - 本季度PEP报告营业收入为420万美元，去年同期营业亏损330万美元，上一季度营业收入为300万美元 [28] - 预计PEP业务线在即将到来的第四季度将实现400万 - 500万美元的营业收入 [29] 各个市场数据和关键指标变化 航空航天与国防市场 - 销售额环比增长14%，同比增长11% [11] - 发货量约为疫情前水平的50%，但需求在所有航空子市场持续加速 [12] - 积压订单环比增长42%，同比增长157%，比疫情前峰值高17% [14] 医疗市场 - 销售额环比增长14%，同比增长48% [14] - 积压订单环比增长51%，同比增长227% [14] 运输市场 - 销售额环比增长14%，同比增长11% [15] 能源市场 - 销售额环比增长44%，同比增长28% [16] 工业与消费市场 - 销售额环比增长23%，同比增长47% [16] 喷气发动机市场 - 收入环比增长16%，同比增长13% [47] 紧固件业务（航空领域） - 销售额环比增长18% [53] - 积压订单环比增长42%，同比增长182% [53] - 预订量环比增长43%，同比近200% [53] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司持续实施运营模式以应对短期挑战并提高各工厂的生产率 [38] - 与关键客户密切合作，应对供应链挑战并解决其关键需求 [38] - 软磁和增材制造平台提供长期增长机会 [39] - 行业方面，航空航天市场需求加速，窄体机建造率预计在2023年提高；国防领域因地缘政治环境投资有望持续；医疗市场预计随行业从疫情中恢复而增长；运输行业从疫情中率先复苏；能源市场需求已超疫情前水平；工业和消费市场因消费电子等趋势预计材料使用量持续增长 [34][36] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 各终端市场需求在短期和长期都很强劲，第三季度订单和积压订单大幅增加，预计未来仍将保持强劲 [38] - 通过合同续签和交易业务提价实现份额和价格增长 [38] - 对于2023财年，从市场角度看销售方面可能会有显著增长，但航空航天市场恢复程度及通胀影响仍需关注 [49][50][51] 其他重要信息 - 截至第三季度，公司总事故发生率为1.0，与上一季度持平，但高于2021财年的0.6 [4] - 公司移除了超200个梯子以降低运营中的受伤风险 [5] - 3月完成Reading压机维修，现已全面投入运营 [9] - 奥密克戎变异株影响消退，解决了2022财年上半年的大部分招聘挑战 [9] - 2022年3月完成3亿美元债券发行，为2023年3月到期的3亿美元债券再融资，将债务到期日推迟至2030年3月 [33] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 航空航天积压订单加速增长中，补货和与当前建造率匹配各占多少比例 - 是两者的结合，但最大驱动因素是建造率方面，如737 MAX和A320客户需求强劲，体现在积压订单增长上 [39][40] 问题2: 市场对787和777X时间表有何反应 - 从公司角度，短期内甚至长期内意义不大，777是低产量飞机且交付推迟至2024年，公司订单已排满；737 MAX仍按计划达到目标建造率，客户有相关询价和订单，这对公司是积极消息 [41] 问题3: 客户希望降低对俄罗斯供应依赖时，公司钛原料情况及为何能成为降低风险的选择 - 公司主要采购镍坯，不从俄罗斯采购，大部分材料来自国内生产商，其从日本采购；客户希望将基于俄罗斯的供应链转向更稳定的供应链，公司Dynamet业务与客户有类似钛业务活动，因此有相关对话 [42][43] 问题4: 交易业务基础价格提高12% - 15%，若通胀缓解甚至通缩，价格是否有粘性 - 不应期望公司降低价格 [44] 问题5: 为满足恢复到疫情前水平的需求，还需多少员工，何时能达到 - 部分专业技能领域人员紧张，部分地理位置仍有招聘困难，但大型工厂（如Reading）人员数量已达预期水平 [45] 问题6: 如何应对LME市场镍问题，对交易业务和合同有何影响 - 镍价大幅变化时与客户进行了讨论并解决；交易方面，暂停接单一段时间以稳定局面 [46] 问题7: 本季度喷气发动机收入情况 - 环比增长16%，同比增长13% [47] 问题8: 之前认为2023财年每股收益可能接近2019财年，现在看法如何 - 仍认为2023财年在运行率基础上可以达到，但航空航天市场恢复程度及通胀影响需关注；从市场角度，2023财年销售可能显著增长 [49][50][51] 问题9: 航空领域各合金类型紧固件业务情况 - 销售额环比增长18%；积压订单环比增长42%，同比增长182%；预订量环比增长43%，同比近200% [53] 问题10: 之前提到的来自俄罗斯的机会是否指VSMPO在宾夕法尼亚的医疗紧固件工厂，若要取代俄罗斯供应商，机会有多大 - 未特指某工厂；公司购买钛并转化为不同产品，与一些客户就该转化业务进行了讨论，这是Dynamet增长战略的一部分，若能承接业务会锁定合作 [54] 问题11: 医疗方面是否收到目前从VSMPO采购的大型OEM（如Baxter）的询价 - 有因相关情况产生的询价和业务活动，但不谈论具体客户 [56] 问题12: 订单是否偏向某些OEM，是否看到铸造和锻造瓶颈相关情况 - 需求恢复加速，行业担心供应链能否快速恢复，客户因此增加订单，公司订单增长与实际需求相关 [58] 问题13: 航空航天业务长期合同是否对元素成本、能源成本、劳动力通胀等有完全保护，机制如何 - 大部分长期合同中，主要成本元素镍占成本50%，多数有3个月滞后定价机制；能源方面，公司进行天然气套期保值，能源占总成本5%，通过不同批次能源套期保值保护自己 [60][62]