财务数据和关键指标变化 - 2021年销售额达23亿美元，调整后营业利润率达30% [8] - 2021年调整后摊薄每股收益增至8.32美元，较2020年翻倍 [10] - 2021年通过股票回购向股东返还10亿美元 [11] - 2021年第四季度营收5.8686亿美元，同比增长43.5%，两年累计增长123.1% [30] - 2021年第四季度调整后毛利率为63.7%，较去年的56%提高770个基点 [37] - 2021年全年调整后毛利率为61.6%，较去年提高700个基点 [38] - 2021年第四季度调整后SG&A约占营收的35.1%，与去年持平 [38] - 2021年全年调整后SG&A占营收的31.6%，较去年的35.6%下降400个基点 [39] - 2021年第四季度调整后营业利润率为28.6%，较去年同期的21.1%扩大750个基点 [40] - 2021年全年调整后营业利润增长164.8%至6.953亿美元，调整后营业利润率升至30.1% [40] - 2021年第四季度非GAAP摊薄每股收益增至2.15美元，较去年同期翻倍 [40] - 2021年底现金及现金等价物为2.132亿美元，循环信贷额度借款能力为4.147亿美元，长期借款为7.85亿美元，净杠杆率低于1倍 [41] - 2021年库存增至2.135亿美元，较2020年第四季度增长21.9% [42] - 预计2022年第一季度合并营收6.05 - 6.3亿美元，非GAAP营业利润率约为22% [43][44] - 预计2022年全年Crocs品牌营收超2.75亿美元，HEYDUDE品牌营收按预估为7 - 7.5亿美元，按报告为6.2 - 6.7亿美元 [45] - 预计2022年合并营收按预估超3.45亿美元，按报告约为3.4亿美元，调整后营业利润率约为26% [46] - 预计2022年非GAAP每股收益为9.7 - 10.25美元 [48] - 预计2022年资本支出1.7 - 2亿美元 [48] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2021年Crocs品牌增长67%，各主要市场、渠道和产品类别均实现广泛增长 [10] - 2021年数字业务增长48%，数字渗透率从2019年的31%增至37% [14] - 2021年直接面向消费者（DTC）渠道营收增长64%，批发渠道营收增长69% [16] - 2021年全球售出超1亿双鞋，主要产品支柱为木屐、凉鞋和配饰 [17] - 2021年木屐销售额占总鞋类营收的80%，较2020年的72%有所增加 [17] - 2021年凉鞋销售额增长近30% [17] - 2021年EBIT增长近150%，全球渗透率从去年的5%升至7% [18] 各个市场数据和关键指标变化 - 2021年第四季度美洲地区营收4.69亿美元，同比增长51.2%，数字业务增长55.2% [33] - 2021年第四季度EMEA地区营收6050万美元，同比增长22.5%，DTC营收增长18.5%，批发营收增长24.6% [34] - 2021年第四季度亚洲地区营收5710万美元，同比增长10.3%，韩国和印度表现出色，中国受疫情封锁影响 [36] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划通过创新营销和利用Crocs强大的批发关系扩大HEYDUDE品牌的影响力，目标是到2024年将其打造成10亿美元品牌 [23] - 公司将继续专注于数字业务，投资数字能力，以推动全球数字业务的长期增长 [14][15] - 公司产品战略持续获得全球消费者的认可，对实现Crocs品牌50亿美元的营收目标充满信心 [19] - 公司致力于到2030年实现Crocs品牌净零排放，已成为100%纯素品牌，并开展员工可持续发展倡议 [19] - 公司预计2022年将面临供应链挑战、疫情封锁、通货膨胀和消费者支出等宏观逆风，但对品牌、团队和应对不确定性的能力充满信心 [24] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为2021年是出色的一年，Crocs品牌表现强劲，对2022年及未来的增长充满信心 [8][14] - 尽管面临诸多宏观挑战，但公司有能力满足全球消费者的需求，预计2022年Crocs和HEYDUDE品牌将实现强劲的营收增长 [24][26] - 公司对HEYDUDE品牌的收购进展顺利，期待其与Crocs品牌的协同效应，为股东创造长期价值 [21][26] 其他重要信息 - 公司将在2022年第一季度将拉丁美洲从美洲地区调整至EMEA地区，以更好地管理分销业务 [52] - 公司预计2022年将产生约6000万美元的一次性SG&A费用，主要与HEYDUDE收购相关，以及7500万美元的非现金毛利影响 [50] - 公司暂停股票回购计划，直至总杠杆率低于2倍 [51] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 供应链对第一、二季度的影响，零售商的反应，以及订单在各季度的转移情况 - 工厂已恢复生产，目前的延迟主要是运输问题，包括装卸和运输延迟，对EMEA地区影响较大 [56][57] - 约4000万美元的EMEA批发或分销商收入受供应延迟影响，从第一季度推迟到后续季度，但公司仍预计全年增长超20% [58] - 大多数零售合作伙伴表示理解，目前预计不会取消订单 [59] 问题2: HEYDUDE品牌的季节性和全年营收预期 - 假设收购在近期完成，将9000万美元除以1.5个月，再按剩余10个月年化计算，约为7.2亿美元，接近指导区间中点 [61] 问题3: 全球价格上涨的情况及在指导中的考虑 - 2021年的提价行动使公司能够抵消通胀影响，2022年欧洲和亚洲的提价以及美国批发价格上涨将在指导中体现 [63][64] 问题4: Crocs品牌有机增长在第一季度较慢的原因 - 第一季度增长较慢是由于去年越南工厂关闭对上半年的影响，与消费者需求无关 [67] 问题5: 定价情况及预期 - 公司对去年和今年的提价效果感到满意，价格上涨符合预期，未来定价前景乐观 [69] - 竞争对手也在提价，公司将密切关注市场动态，在为消费者提供价值的同时，捕捉品牌价值 [70] 问题6: Crocs品牌的长期增长驱动因素在2022年的影响 - 数字、国际市场和凉鞋等战略仍将有效，木屐的强劲销售推动了国际和数字业务增长 [72] - 上半年凉鞋供应将受到影响，但产品创新和消费者反馈良好，公司对战略推动增长有信心 [73] 问题7: 调整后营业利润率从2021年第四季度的30%降至2022年的26%的原因 - 2022年存在诸多不确定性，7500万美元的空运费用对利润率有超200个基点的影响 [77] - 公司将在第一季度财报电话会议上提供更多关于HEYDUDE品牌的信息 [77] 问题8: 2022年假设的股份数量 - 预计2022年稀释股份数量约为6240万股，第一季度会略低，因为收购HEYDUDE时将发行股份 [78][79] 问题9: 第一季度和第二季度的空运费用情况 - 第二季度的空运成本影响更大，部分是由于第一季度延迟订单的延续，全年运输时间预计都会延长，上半年影响最大 [81] 问题10: HEYDUDE品牌的结构、基础设施及与预期的差异 - 公司对HEYDUDE品牌的发展轨迹、消费者连接和合作伙伴关系感到满意，品牌需求旺盛 [82] - 公司已迅速组建团队，虽然知道需要大量基础设施建设，但有资源和能力快速完成 [83][84] 问题11: 第一季度和第二季度毛利率的预期 - 不能简单认为第二季度毛利率会低于第一季度，因为批发收入在第一、二季度的占比会影响毛利率，公司未对第二季度毛利率进行指导 [85] 问题12: 偿还债务计划的灵活性 - 公司仍有股票回购授权，但受债务契约限制，需将杠杆率降至2倍以下才能回购 [87] - 公司有信心快速偿还债务，因为合并实体将产生大量现金，同时认为当前股价具有吸引力 [87] 问题13: Jibbitz的增长情况及2022年预期 - 2021年Jibbitz全年增长超150%，占总销售额的7%，是高利润率且能促进消费者参与的品类 [88] - 2022年Jibbitz将继续以高于Crocs品牌整体的速度增长 [89] 问题14: Jibbitz的SKU数量管理 - Jibbitz的SKU数量大幅增加，有核心产品和季节性、短期产品，公司将继续管理该业务 [90] - 公司将更多产品组合成套装销售，提高电商销售和批发效率 [91] 问题15: 2022年的投资计划和SG&A利润率考虑 - 公司将在数字、中国市场营销和产品创新方面进行投资，并招聘人才支持这些举措 [93] - 对HEYDUDE品牌的投资主要用于基础设施建设和品牌营销，以支持其可持续增长 [94][96] 问题16: 合作系列的销售情况 - 近期宣布的合作系列反应良好，如Carol G和与Zappos合作的Kluis都超出预期，全部售罄 [97] - 合作系列的数量在增加，但需要平衡品牌热度、话题和收入 [98] 问题17: 2022年第一季度Crocs营收指导中对销量和ASP增长的假设 - 公司未提供具体的销量和ASP增长拆分，但预计有价格上涨和单位增长 [99] 问题18: 第一季度ASP增长预期及是否包含Jibbitz - ASP计算包含Jibbitz，其增长会影响ASP增长 [100] - 第四季度ASP增长受美国提价和减少促销折扣的影响，第一季度作为批发季，这些因素影响较小 [101][102] 问题19: 2022年各渠道和地区的增长预期 - 公司预计所有市场和销售渠道都将实现强劲增长，尤其对EMEA和亚洲市场的增长感到兴奋 [103] - 品牌在全球各渠道的增长均衡，分销策略有效 [104] 问题20: 自动化投资的好处和对损益表的影响 - 自动化投资主要用于升级俄亥俄州配送中心和建设欧洲配送中心，有助于提高数字业务效率 [105] - 自动化投资将带来成本节约，公司会在未来指导中考虑这些因素 [106] 问题21: 亚洲和欧洲市场需求加速的迹象及中国市场预期 - 公司通过品牌跟踪和订单量看到部分欧洲和亚洲市场的增长加速，这些市场的品牌考虑度和相关性提高 [109] - 中国市场受疫情封锁影响，但公司预计今年仍将实现两位数增长，复苏计划按预期进行 [111][112] 问题22: 美国经典木屐的增长机会 - 经典木屐在全球都有强劲增长，通过增加颜色、图形、款式和合作系列，仍有很大的增长空间 [114][115] 问题23: 已采取的价格行动是否能抵消成本增加 - 2021年公司的提价行动不仅抵消了通胀影响，预计2022年也能在很大程度上抵消成本增加，但不包括增量空运费用 [118] - 对于HEYDUDE品牌，公司将在收购完成后评估定价和通胀压力，并在第一季度财报电话会议上提供更多信息 [119] 问题24: HEYDUDE品牌在第二至四季度的营收预期和季节性 - 公司未对HEYDUDE品牌在第二至四季度的营收进行具体评论，因为收购尚未完成 [123] - 由于HEYDUDE品牌增长强劲，难以确定其长期季节性 [123] 问题25: 2022年促销策略的考虑 - 公司打算保持低促销频率，会根据竞争环境进行调整，关键消费活动期间会有适度促销 [124] 问题26: HEYDUDE品牌中Wendy和Wally款式的占比及假日季表现 - Wendy和Wally是HEYDUDE品牌的重要款式，吸引了公司收购该品牌 [125] - 除这两款外，品牌在衍生产品、羊毛系列和靴子方面的拓展在假日季表现良好，为未来产品战略提供了依据 [126] 问题27: 核心Crocs业务第二季度毛利率是否会高于第一季度 - 预计核心Crocs品牌第二季度毛利率仍将高于第一季度，这是由于第一季度是批发旺季，渠道结构影响毛利率 [129][130] 问题28: EMEA批发业务的订单转移情况 - 公司仅提供了EMEA批发业务从第一季度转移到第二季度的信息 [131]