财务数据和关键指标变化 - 第四季度净销售额为4.216亿美元，不含附加费的销售额为3.481亿美元，不含附加费的销售额环比增长17%，销量增长27%；与去年第四季度相比，销售额下降7%，销量持平 [22] - 第四季度SG&A费用为4790万美元，较去年同期增加600万美元，环比基本持平 [23] - 第四季度运营亏损7070万美元，剔除特殊项目影响后，调整后的运营亏损为1250万美元，去年同期为890万美元，2021财年第三季度为2970万美元 [27] - 第四季度有效税率为27.7%，每股收益亏损1.18美元，剔除特殊项目影响后，调整后的每股收益亏损0.28美元 [28] - 第四季度经营活动产生的现金流量为7500万美元，2021财年全年为2.5亿美元；第四季度库存减少5700万美元，2021财年全年减少近2.4亿美元 [40] - 第四季度资本支出为2200万美元，2021财年全年为1.00多亿美元；2021财年按计划向合格养老金计划缴纳最低养老金缴款2000万美元 [41] - 第四季度自由现金流为4300万美元，2021财年全年为1.32亿美元；本季度末总流动性为5.82亿美元，其中现金2.87亿美元，信贷额度下可用借款2.95亿美元 [44] - 预计2022财年折旧和摊销将从2021财年的1.24亿美元增至1.35亿美元；资本支出约为1.25亿美元 [45][46] - 2022财年最低养老金缴款有效消除，非现金净养老金费用预计减少2100万美元，从1300万美元的净养老金费用变为800万美元的净养老金收益 [47] - 预计2022财年利息费用将从2021财年的3300万美元增至4100万美元；2022财年有效所得税税率预计为28% - 30% [48][49] 各条业务线数据和关键指标变化 SAO 业务线 - 本季度净销售额为3.615亿美元，不含附加费为2.899亿美元；与去年第四季度相比，不含附加费的销售额下降6%，销量增长3%；环比不含附加费的销售额增长18%，销量增长28% [29] - 本季度运营亏损4730万美元，去年同期运营收入为530万美元，2021财年第三季度运营亏损为990万美元；剔除LIFO递减费用和COVID - 19成本后，本季度运营收入为270万美元 [31] - 剔除LIFO递减费用影响，本季度库存减少4700万美元，2021财年全年减少1.93亿美元 [32] PEP 业务线 - 不含附加费的净销售额为7560万美元，与去年同期基本持平，环比增长16%；剔除已剥离的Amega West业务，同比增长主要得益于添加剂销售增长和分销业务需求改善 [35] - 本季度运营亏损230万美元，去年同期运营亏损为840万美元，2021财年第三季度运营亏损为330万美元；剔除LIFO递减费用后，本季度运营收入为200万美元 [36][37] 各个市场数据和关键指标变化 航空航天与国防市场 - 销售额环比增长21%，越来越多客户预计2022年初需求将进一步加速；国防子市场活动持续强劲，公司先进材料受到更多关注 [15] 医疗市场 - 销售额环比增长22%，第四季度择期手术量增加；骨科和心脏病学子市场表现强劲，分销渠道库存活动增加 [16][17] - 预计本季度订单率和积压订单将进一步改善，骨科手术量将达到疫情前水平的85% - 90%，心血管手术量将达到80% - 85% [17] 运输市场 - 销售额环比增长25%，同比增长111%；2021日历年全球轻型汽车生产预测强劲，本季度重型卡车应用出货量创纪录 [19] 能源市场 - 美国石油和天然气子市场出现初步复苏迹象，但步伐缓慢；国际市场基本稳定，前景更加乐观；发电子市场正与客户密切合作 [20] 工业与消费市场 - 销售额环比和同比均增长21%，增长得益于半导体解决方案的高需求、工业分销的复苏以及消费电子产品需求的增加 [21] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划在2022财年继续推进安全计划，朝着零伤害工作场所迈进 [8] - 执行聚焦驱动流动性、加强关键客户关系和提升制造能力的战略，以利用新兴复苏和市场机会 [9] - 扩大Athens工厂的能力和客户基础，该工厂将在行业产能紧张时成为竞争差异化因素 [10] - 投资新兴领域，如软磁产品组合，以适应电气化趋势 [53] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 市场复苏处于早期阶段且因终端市场而异，但公司受到市场信号的鼓舞，预计2022财年终端市场需求状况将进一步改善 [8][14] - 尽管不同终端市场的复苏时间表会影响短期业绩，但公司对中期和长期前景感到兴奋 [54] 其他重要信息 - 2021财年公司总事故发生率为0.6，是有记录以来最佳财年安全表现 [6] - 公司在疫情期间实施了各种投资组合计划和成本降低计划，预计将实现6000万 - 7000万美元的年化成本节约 [50] - 公司在关键工作中心实施Carpenter运营模式，取得了显著的生产率提升 [51] 问答环节所有提问和回答 问题1: SAO业务线本季度的收尾工作对销售和利润的影响能否量化？ - 无法给出确切数字，但去年与客户合作延迟了一些发货，本季度进行了调整，这是本季度销售额增长的驱动因素之一，但整体影响不显著 [56] 问题2: 对2022财年第一季度SAO业务线表现与第四季度相似的预期，航空航天领域的积压订单、需求情况如何，各细分市场有何差异？ - 公司总积压订单环比增长20%，所有终端市场积压订单均增加；订单环比增长14%，部分市场增幅更高；各市场交货期普遍延长 [57][58] - 销售方面，发动机业务环比增长26%，紧固件业务略有下降；积压订单方面，除结构件业务持平外，航空航天各细分市场均增长；订单方面，航空航天整体略有增长，细分市场存在差异 [60] - 发动机交货期上季度约为10 - 12周，本季度延长了50% - 60%，未来随着更多客户增加订单，交货期将继续延长 [61][62] 问题3: 公司目前的库存水平是否合适，第一季度是否会进一步去库存，未来库存吸收是否有好处？ - 公司过去一年深入推行Carpenter运营模式，降低了整体库存水平，未来希望库存天数更低 [64] - 疫情前为满足客户需求提高了库存水平，现在进行了调整，未来不会回到高库存水平，但可能因特殊情况在个别季度增加库存，总体库存将保持平稳，长期仍有下降空间 [65][66] 问题4: 航空航天领域不同平台或产品的去库存情况如何，复苏时发货机会怎样？ - 公司涉及所有平台，无论哪个平台复苏快慢，需求都存在；从交货期、积压订单和订单数据来看，航空航天行业正在复苏 [67] - 未来几个季度航空航天市场可能会有波动，但从年度来看会有积极增长，公司情况与行业其他制造商一致 [68][69]