财务数据和关键指标变化 - 第三季度净销售额为3.519亿美元，不含附加费的销售额为2.981亿美元，不含附加费的销售额环比基本持平，但销量下降5%，与去年同期相比，销售额下降40%，销量下降39% [15] - 第三季度SG&A费用为4780万美元，较去年同期下降300万美元，环比增加560万美元 [17] - 第三季度运营结果包括760万美元的重组和资产减值费用以及270万美元的新冠相关成本，调整后运营亏损为2970万美元，去年同期运营收入为5870万美元，2021财年第二季度调整后运营亏损为3230万美元 [18][19] - 第三季度其他费用净额包括890万美元的非现金养老金结算费用，预计全年养老金费用将减少约300万美元 [21] - 第三季度有效税率为29.2%，预计全年剩余时间税率在28% - 30%之间，本季度每股收益亏损0.84美元，排除特殊项目后，调整后每股收益亏损0.54美元 [21] - 本季度经营活动产生现金400万美元，过去四个季度减少库存近3亿美元，2021财年至今减少1.82亿美元 [29] - 第三季度资本支出1900万美元，预计2021财年资本支出在1.1亿 - 1.2亿美元之间 [30] - 本季度自由现金流为负2500万美元，目标是第四季度实现至少5000万美元的正自由现金流 [32] - 本季度末总流动性为5.39亿美元，包括2.44亿美元现金和2.95亿美元可用信贷额度 [33] 各条业务线数据和关键指标变化 SAO 业务线 - 本季度净销售额为2.996亿美元，不含附加费为2.465亿美元，与去年同期相比，不含附加费的销售额下降38%，销量下降37%，环比基本持平，销量下降3% [22] - 本季度运营亏损990万美元，去年同期运营收入为7640万美元，2021财年第二季度运营亏损为1160万美元 [23] - 本季度减少库存约1500万美元，2021财年至今减少1.46亿美元 [24] - 预计2021财年第四季度运营亏损在500万 - 700万美元之间 [24] PEP 业务线 - 不含附加费的净销售额为6490万美元，与去年同期相比下降39%，环比增长20% [26] - 本季度运营亏损330万美元，2021财年第二季度运营亏损为720万美元，去年同期运营亏损为30万美元 [27] - 预计第四季度运营亏损在0 - 100万美元之间 [28] 各个市场数据和关键指标变化 航空航天与国防市场 - 第三季度销售额同比和环比均下降，客户库存持续减少，出现一些初始补货活动，剔除一次性客户合同相关项目影响后，航空航天业务结果环比基本持平 [10] - 国防子市场活动保持稳定，部分项目需求增加 [11] 医疗市场 - 销售额环比增长7%，择期手术量较第二季度增加，预计2021年下半年随着疫苗接种水平提高，择期手术量将继续恢复 [11][12] 交通市场 - 销售额环比和同比均增长，各子市场销售额均有增长，轻型车辆市场需求受北美和中国推动保持强劲，重型卡车市场基本恢复，预计到2022年将继续增长 [13] 能源市场 - 油气子市场状况仍具挑战，美国活动水平较低，国际市场有所改善，电力发电子市场继续与客户合作进行维护升级周期 [14] 工业与消费市场 - 销售额同比和环比均下降，环比略有下降是由于过去两个季度订单流的影响，需求随着制造业总体复苏而回升 [14] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司在疫情期间保持对关键战略优先事项的关注，包括确保员工安全、推动现金流生成和加强流动性状况、关注与客户的长期关系 [6] - 在航空航天市场，公司是唯一投资产能的企业，雅典工厂资格认证工作持续进行，本季度获得重大临时批准，雷丁校区的热轧带钢轧机处于最终调试阶段，将增强软磁解决方案和能力组合 [8] - 公司认为各终端市场需求正在复苏，尽管速度不同，预计未来几个季度情况将有所改善 [9] - 公司在各终端市场的中长期前景乐观，航空航天需求有望反弹至疫情前水平，国防市场保持弹性，医疗市场将继续扩大份额，交通市场将受益于法规推动的高效动力系统发展，能源市场虽存在供需不平衡，但长期将向天然气和其他替代燃料转型，工业和消费市场需求将增加 [37][38][39][40][41] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司第三季度业绩基本符合预期，短期新冠疫情相关的销量逆风继续对财务表现造成压力，但各终端市场已度过疫情下滑阶段，需求正在复苏 [6][9] - 公司认为最糟糕的时期已经过去，预计未来几个季度情况将改善，各市场复苏速度不同，公司将专注于抓住复苏机会 [9][47] - 公司在疫情期间加强了长期盈利增长的基础，调整了成本结构和制造布局，增强了资本结构和流动性，与客户的关系更加深厚 [45][46][47] 其他重要信息 - 公司本财年至今的总事故发生率（TCIR）为0.6，连续三个季度TCIR低于1.0，公司将继续加强安全计划 [5] - 公司在本季度修订并延长了信贷额度，将额度从4亿美元降至3亿美元 [33] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 本季度整体积压订单与上季度相比情况如何，喷气发动机销售额同比或环比情况如何？ - 发动机销售额上一季度环比增长19%，本季度下降约18%，过去两个季度基本持平且略有增长，整体积压订单环比增长约6% [50] 问题2: 第四季度LIFO清算对业绩的影响如何建模，是否会延续到2022财年？ - 预计LIFO清算影响在4000万 - 4500万美元之间，大部分在SAO业务线，PEP业务线约100万 - 200万美元，不会延续到2022财年 [51][52] 问题3: 270万美元的新冠成本在SAO和PEP业务线的分配情况，以及库存减记和重组减值费用的流向？ - SAO业务线210万美元，PEP业务线60万美元，库存减记和重组减值费用计入公司成本 [53] 问题4: 航空发动机方面，对客户交付要求的可见度有多远，3月季度航空航天其他细分市场（紧固件和其他结构件）环比表现如何？ - 航空业务可见度可到公司第四财季，本季度航空预订量增长60%且趋势将持续，整体航空销售额下降8%，紧固件增长几个百分点，结构件增长约7%，分销增长3 - 4个百分点，发动机业务下降，国防业务环比略有下降 [55][56] 问题5: 航空发动机在第四财季之后到日历年年底的可见度如何，日历年下半年发动机供应链需求环境是否有季节性下降？ - 公司与客户密切沟通，对客户情况有较好了解，对未来持乐观态度，认为已触底反弹，目前不确定季节性影响，因芯片短缺制造商可能缩短夏季停产时间 [58][59][60]