财务数据和关键指标变化 - 第二季度营收达6.408亿美元，较2020年同期的3.315亿美元增长93.3%，按固定汇率计算增长88.4%，较2019年同期增长78.5%；年初至今营收超11亿美元，较2019年上半年增长68.1% [20] - 第二季度销售2910万双鞋，较去年增长78.8%，较2019年第二季度增长52.7% [20] - 第二季度平均售价上涨8%至21.84美元，归因于促销活动减少、定价提高和产品组合有利 [21] - 第二季度调整后毛利率为61.8%，较去年的55.2%提高660个基点，货币因素使利润率提高约90个基点 [24] - 调整后SG&A占营收比例从去年第二季度的33%降至31.2%，因销售强劲增长和经营杠杆作用 [25] - 第二季度调整后营业利润增至1.964亿美元，去年为7380万美元，调整后营业利润率从22.3%升至30.7% [26] - 第二季度非GAAP调整后摊薄每股收益增至2.23美元，去年为1.01美元 [27] - 截至季度末，现金及现金等价物为1.979亿美元，借款为3.864亿美元，循环信贷额度借款能力为4.547亿美元 [28] - 预计第三季度营收增长约60% - 70%，调整后营业利润率扩大至24% - 26%；预计2021年营收增长60% - 65%，调整后营业利润率约为25%，非GAAP税率约为23% [29][30] 各条业务线数据和关键指标变化 产品业务线 - 木屐销售额同比增长101%，占总鞋类营收的74%，去年为68% [13] - 凉鞋销售额第二季度增长57%，上半年增长38%，占本季度鞋类销售额的20%，去年为23% [14] - Jibbitz销售额较去年同期增长两倍多 [14] 渠道业务线 - 全球DTC营收增长79%，零售表现出色，电商连续17个季度实现两位数增长，数字销售增长25%，占第二季度销售额的36%，去年为56%，2019年为33% [15] - 批发渠道营收较去年增长112%，较2019年增长71% [16] 各个市场数据和关键指标变化 美洲市场 - 营收4.057亿美元，增长136.4%，DTC增长128.1%，批发增长149.3%，较2019年增长140%，数字渗透率为30.9%，2019年为30.7% [22] 亚洲市场 - 营收1.268亿美元，增长35.5%，按固定汇率计算增长27.1%，DTC增长10.8%，批发增长76.5%，数字营收增长17.1%，较2019年增长40%，数字渗透率从2019年的31%增至40.5% [23] EMEA市场 - 营收1.083亿美元，增长63.1%，按固定汇率计算增长52.6%，DTC营收增长29.2%，批发营收增长82.6%，数字商务占本季度EMEA营收的52.5%，2019年第二季度为40.3% [23][24] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划到2030年实现净零排放，通过可持续原料、包装和资源合理利用来达成目标 [7][11][12] - 利用数字和社交媒体营销、网红活动和合作来提升品牌全球影响力，如在TikTok推出增强现实体验活动，与多个品牌合作 [9] - 重新推出医疗保健免费鞋计划，回馈社区 [10] - 实施批发渠道的分配模型，管理市场库存，为批发合作伙伴提供差异化，提升品牌管理水平 [76][77] - 计划在2022年进行一些价格调整，主要在亚洲等美国以外市场 [74] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 全球物流仍具挑战性和波动性，部分主要制造国家出现新冠疫情反弹，担心工厂关闭对供应的短期影响，但已将相关费用和供应中断因素纳入指引 [17] - 对品牌未来发展充满信心，各渠道和地区均表现强劲，预计第三和第四季度各地区和渠道将持续增长 [34][35][36] - 对中国市场表现满意，认为重新定位计划执行良好，对2022年加速增长充满信心 [46] - 对返校季销售持乐观态度，认为业务季节性已得到平滑，各季度均可实现盈利 [75] 其他重要信息 - 公司董事Dorian Wright退休，感谢其十年服务 [32] - 公司将在9月14日的投资者日分享长期增长规划 [30] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 下半年指引中对收入增长有信心的渠道和地区依据是什么 - 公司对品牌发展轨迹充满信心，各渠道表现强劲，零售流量和转化率显著提升，数字业务增长良好，批发渠道补货积极；各地区均有增长趋势，订单情况支持增长指引 [34][35][36] 问题2: 供应链能否跟上增长，越南采购环境现状及预期影响 - 全球物流挑战已持续12个月，目前运输时间约为历史两倍，运费上涨，已将相关费用纳入预测；越南新冠疫情反弹，预计下季度会有工厂临时关闭影响供应，但公司对库存情况有信心 [38][39] 问题3: 越南在整体采购中的占比，能否快速转移生产地区，以及中国市场表现 - 越南是主要制造地，但未公布具体占比，公司有一定能力转移生产，但无法大规模转移；亚洲市场表现良好，中国市场执行重新定位计划出色，对2022年加速增长有信心 [44][45][46] 问题4: 到2030年实现净零排放的具体减排承诺和内部目标 - 公司从多个维度开展工作，如与化工公司合作寻找可持续原料，优化包装，使用可持续能源等；会大幅减少实际碳足迹，但现阶段未披露具体目标，将在9月投资者日详细讨论 [48][50][51] 问题5: 资本支出指引从1.3亿美元调整到8000 - 1亿美元的原因 - 主要是成本时间安排问题，与供应链投资无关 [53] 问题6: 凉鞋考虑度与木屐相当的意义及对凉鞋业务增长的影响 - 历史上凉鞋考虑度远低于木屐，现在相当意义重大，得益于营销和新产品推出；虽不意味着未来凉鞋销量与木屐相同，但对凉鞋增长战略有信心 [55][56] 问题7: 第四季度营业利润率较低的原因 - 未具体指导第四季度，下半年将继续在SG&A方面投资，特别是营销费用；同时物流和运费会带来一定利润率压力，但全年毛利率仍将高于去年 [58][59] 问题8: 第二季度增量营销支出及对销售的贡献，以及剩余年份的营销计划和预期销售贡献 - 今年到目前为止大部分增量营销支出在第二季度，约2600万美元；难以确定营销对收入增长的具体贡献，但营销非常有效，为支持长期增长会继续投入 [62][63] 问题9: 目前库存中在途库存的占比 - 未细分在途和现有库存，但在途库存占比显著且同比大幅增加，全年物流运输周期较长 [68] 问题10: 全年所需产品的生产进度及受越南问题影响的比例 - 第三季度大部分产品已生产，第四季度产品生产随时间增加 [69] 问题11: 未来促销和价格调整计划 - 今年已积极减少促销，未来在亚洲部分市场还有一定空间但不显著；2022年有价格调整计划，主要在美国以外市场，幅度小于今年 [73][74] 问题12: 返校季销售预期和下半年新产品计划 - 对返校季销售乐观，早期数据表现良好；下半年在线产品，包括木屐和新尺寸产品将更重要 [75] 问题13: 公司实施的分配模型的好处 - 该模型是管理批发品牌的多方面举措之一，可管理重要款式的市场库存，为批发合作伙伴提供差异化，避免直接竞争，提升品牌形象，受行业广泛认可 [76][77] 问题14: 美洲市场实现136%增长的原因及若按以前方式供应库存的销售增长情况 - 增长得益于消费者需求和产品创新、营销等，无法确定按以前方式供应库存的销售增长情况，公司对现状满意 [78] 问题15: 价格能提到多高及品牌定位与价格的关系 - 公司注重消费者价值，不会因价格过高让消费者却步，目前价格平衡较好；2022年价格调整主要在美国以外市场 [80][81] 问题16: 第二季度毛利率变化中渠道组合的影响及全年毛利率指引中渠道组合的影响 - 同比来看，渠道组合对毛利率有一定帮助，因零售表现强劲；全年来看，毛利率主要受定价、促销、产品组合、货币等因素影响，渠道组合不是最大影响因素 [84][85] 问题17: 本季度销量和价格的增长构成，2022年其他地区价格调整方向，以及实现环保目标所需的价格涨幅 - 本季度销量增长78.8%，平均售价上涨8%；2022年美国以外市场价格调整取决于市场、竞争和品牌情况，会更符合市场定位；关于实现环保目标的价格涨幅将在9月投资者日讨论 [89][90] 问题18: 亚太地区增长加速，定价是否影响中国市场增长 - 公司认为中国市场定价合适，增长主要取决于合作伙伴、营销投资和电商业务等方面，对中国市场未来增长有信心 [91] 问题19: 产品进入美国或其他地区后是否存在基础设施瓶颈，以及2022年支持增长的投资领域 - 目前公司基础设施无瓶颈，全球物流链存在瓶颈；公司正在扩大美国配送中心，荷兰新配送中心年底全面运营；未来将继续在基础设施方面投资 [93][94] 问题20: 亚洲分销商业务的恢复情况 - 亚洲分销商业务恢复高度依赖旅游，今年不在展望和指引范围内，预计明年晚些时候才会有改善 [96] 问题21: 是否有增加股票回购授权的计划 - 现有回购授权还有近7亿美元额度 [98] 问题22: 未来毛利率是否受渠道和地理组合影响，即将开展的合作情况，以及零售库存与需求的对比情况 - 预计渠道组合对毛利率有帮助，但全年毛利率增长主要受定价、促销、货币等因素影响；公司有丰富的合作计划；目前零售库存较第一季度末有所改善，但仍未达最优 [100][101]