财务数据和关键指标变化 - 第二财季总营收同比增长7%至6540万美元，交易收入同比增长17%，订阅收入同比增长10% [18] - 预计本财年订阅和交易收入处于17% - 21%区间的低端，订阅收入在12% - 15%区间 [18] - 本季度总毛利率为37.2%，去年同期为30.1%，各收入线毛利率均提高 [12] - 订阅和交易收入利润率为43.1%，去年同期为38.3%，得益于处理费率提高、成本降低和订阅收入占比增加 [12] - 2024财年第二季度设备收入利润率从去年的 - 2.3%提升至1.8%，但较上一季度的12%有所下降 [12] - 2024财年第二季度每单位平均收入（ARPU）为182美元，较去年同期增长14% [24] - 2024财年第二季度设备收入为930万美元，较2023财年第二季度下降25%，但活跃设备增长7% [24] - 2024财年第二季度总运营费用为2070万美元，2023财年第二季度为1940万美元 [25] - 第二季度归属普通股股东的净收入为310万美元，合每股0.04美元，去年同期净亏损60万美元，合每股0.01美元 [25] - 第二季度调整后EBITDA为850万美元，去年同期为390万美元，增长119% [25] - 第二季度末现金及现金等价物为4350万美元 [25] - 预计美国公认会计准则下的净收入在900万 - 1500万美元之间，调整后EBITDA处于2800万 - 3400万美元指引的高端，总运营现金流在2800万 - 3800万美元之间 [26] 各条业务线数据和关键指标变化 - 交易收入是最大的收入流，本季度实现约20%的毛利率，较几年前的高个位数百分比有所提升，提前一年实现到2025财年将交易利润率提高到20%以上的目标 [5] - 订阅和交易收入在本季度增长15%至5600万美元，其中订阅收入为1810万美元，同比增长10%，交易收入为3790万美元，同比增长17% [52] 各个市场数据和关键指标变化 - 国际业务方面，12月墨西哥城活动成功，已在拉丁美洲与多个客户开展试点，预计第三季度及以后扩大规模；在欧洲，已获得多个遥测和无现金支付接受方面的交易，正从试点阶段向大规模部署推进，微市场解决方案也在增长 [8] - 短期内欧洲将是国际业务的更大贡献者，中期来看欧洲和拉丁美洲将均衡增长；拉丁美洲市场呈杠铃状，有众多小玩家和少数大玩家，若能拿下大玩家，连接设备数量将大幅增加 [38] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注推动订阅收入增长，这是运营杠杆持续扩张的关键驱动力，同时致力于优化商品销售成本以扩大毛利率 [2][22] - 实施贸易升级计划，为使用旧设备和微市场的运营商提供升级到最新产品的机会，并给予一定激励，帮助客户全面采用Seed平台 [30][31] - 收购CHEQ，进军体育娱乐和餐饮行业，利用其技术能力与Seed平台协同，为现有客户提供更全面的自助服务解决方案，创造新的增长动力 [58] - 公司销售团队在小型企业微市场领域扩大渗透，Seed平台在行业内的采用率稳步上升，成为行业标准 [20] - 公司面临的竞争主要来自其他提供无现金支付、自动售货管理软件和微市场解决方案的供应商，但通过产品创新和客户服务赢得了一些竞争胜利 [6][19] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 行业受现金使用减少、信用卡使用增加和无接触支付选项增多等长期利好因素推动，公司对长期机会感到兴奋 [9] - 公司团队在执行战略优先事项方面表现出色，特别是在扩大毛利率和控制运营费用方面，推动了调整后EBITDA的强劲增长 [10] - 虽然目前面临设备安装和激活时间延迟的挑战，但随着问题的解决，预计订阅收入将加速增长，长期可持续的订阅收入目标增长率为20% [27] - 国际业务虽进展慢于预期，但目前已进入扩大规模阶段，对本财年下半年的增长有信心 [29] 其他重要信息 - 公司发布了两款新的订阅产品Seed Analytics和Seed Intelligence，Seed Pick Easy仓库拣货解决方案已与Three Square Go售货亭完全集成 [51] - Berg Insight预测，到2027年全球联网自动售货机数量将以16.4%的复合年增长率增长至1230万台，有利于公司核心自动售货和微市场业务的增长 [59] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 距离投资者日已过去一年多，公司对实现未来三年20%以上订阅业务增长目标的最新看法 - 公司在实现长期目标的轨道上，但面临设备激活时间延迟的挑战，这并非需求问题，随着问题解决，订阅收入增长有望加速，长期可持续目标增长率仍为20% [27] 问题: 国际业务进展慢于预期，其利弊情况如何 - 国际业务已完成多个阶段，包括举办活动、开展试点等，目前开始扩大规模，虽进展慢于预期，但产品和解决方案在欧洲和拉丁美洲受到好评，对本财年下半年增长有信心 [29] 问题: 贸易升级计划的具体内容 - 该计划为使用旧设备和微市场的运营商提供升级到最新产品的机会，并给予一定激励，帮助客户全面采用Seed平台 [30][31] 问题: CHEQ的收入和利润率情况 - CHEQ主要是交易收入，占比95%，也有一些订阅收入；目前利润率情况较难判断，但并入公司交易处理领域后将产生协同效应，通过获得批量折扣改善利润率 [35] 问题: 下半年运营现金流的节奏如何 - 下半年运营现金流可能在第三季度和第四季度均匀分布；第二季度运营现金流减少是由于信用卡处理机制和假期因素，这种减少是暂时的，第三季度现金流将开始积累 [36] 问题: 国际业务中欧洲和拉丁美洲哪个贡献更大 - 短期内欧洲贡献更大，中期来看两者将均衡增长；拉丁美洲市场呈杠铃状，若能拿下大玩家，连接设备数量将大幅增加 [38] 问题: 欧洲业务试点的时间框架和推出时间 - 试点通常持续3 - 4个月，大部分试点在上个季度不同时间开始，部分更早；因竞争原因未详细披露具体客户和试点信息，但对欧洲和拉丁美洲业务进展感到兴奋 [40] 问题: 硬件收入在今年剩余时间是否会继续增长 - 预计硬件收入在第三季度将持续增长，第四季度增长更明显，这与国际业务的扩张有关 [47] 问题: CHEQ如何与公司其他分销能力协同工作 - CHEQ在体育场馆和现场活动领域拥有强大的技术能力，与公司服务的自动售货和微市场客户有重叠，且Seed平台能为其提供优化仓库工作流程、现场服务调度和智能商品销售等价值，两者结合能为共同客户提供更强大的解决方案 [42][43]