财务数据和关键指标变化 - 第三季度营收12.7亿美元，按报告值计算增长21%，按固定汇率计算增长23%，剔除并购和剥离业务后，有机增长为20% [8] - 第三季度调整后EBITDA为3.39亿美元，按报告值计算增长24%，按固定汇率计算增长26%，剔除并购和剥离业务后，有机增长为26% [8] - 第三季度调整后净收入为1.88亿美元，摊薄后每股收益为1.04美元，高于上一年同期的0.82美元 [9] - 截至2022年3月31日，净杠杆率为2.6倍，低于3.0倍的长期目标，现金、现金等价物和有价证券余额为8.8亿美元 [47] - 预计2022财年资本支出约占净收入的13% - 14%，此前预期为15% - 16% [48] - 上调2022财年财务指引，预计全年净收入在48 - 49亿美元之间，增长20% - 23%；调整后EBITDA在12.65 - 13.05亿美元之间，增长24% - 28%；调整后净收入在6.65 - 7.05亿美元之间，增长21% - 28% [50][51][52] 各条业务线数据和关键指标变化 生物制药业务 - 第三季度净收入6.98亿美元，增长30%，EBITDA利润率为31.1%，较上一季度上升20个基点，但较去年同期的33.1%有所下降 [37] - 预计未来几个季度，生物制药业务收入增长率将趋向于10% - 15%的正常水平 [38] 软胶囊和口服技术业务 - 第三季度净收入3.24亿美元，增长37%，EBITDA增长29% [39] - 10月1日收购的Bettera贡献了23个百分点的净收入增长和13个百分点的EBITDA增长 [39] 口服和特殊给药业务 - 扣除业务剥离和资产收购的净影响后，净收入增长4%，EBITDA增长64% [41] 临床供应服务业务 - 第三季度净收入1.01亿美元，增长3%，EBITDA增长14% [43] - 截至2022年3月31日，积压订单为5.29亿美元，与上一季度末持平，较2021年3月31日增长8% [43] - 第三季度新业务订单为1.11亿美元，上年同期为1.37亿美元，过去12个月的订单出货比为1.1倍 [44] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 继续扩大全球网络，投资增长驱动能力，吸引新人才，加速运营卓越进展，以实现2026财年超过75亿美元的收入和约30%的调整后EBITDA利润率目标 [15] - 预计2023财年的增长与8% - 10%的长期有机收入增长率一致，增长驱动因素包括近期投资的更高利用率、现有资产的有机增长以及将部分生产新冠疫苗的生物资产转移到其他客户项目 [17][18] - 进行多项收购和资本支出项目，包括收购普林斯顿的细胞治疗制造设施、投资牛津的生物制药设施、完成法国利摩日的项目以及批准布鲁明顿的投资项目等 [20][22][24] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司在2022财年上半年建立的积极势头在第三季度得以延续，生物制药业务的强劲增长以及其他服务的支持推动了财务业绩 [6] - 尽管预计2023财年新冠疫苗收入将大幅下降，但公司的增长驱动因素预计将弥补这一下降，实现与长期增长率相符的收入增长 [18] - 公司的服务具有灵活性和可替代性，能够根据需求转移生产，为客户提供广泛的产品，为增长提供了平衡的平台 [19] 其他重要信息 - 3月发布了第三份年度企业责任报告，涵盖了2021财年在环境、社会和治理方面的进展，包括减少碳排放、促进多元化和包容性以及社区投资等 [29] - John Chiminski将过渡到执行主席的新角色，Alessandro Maselli将于7月1日担任首席执行官 [33][34] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 能否量化2023财年新冠业务贡献的下降百分比，以及如何看待明年EBITDA利润率的趋势？ - 公司不会披露2023财年新冠业务的收入贡献，但已在制定2023财年展望时降低了新冠业务的风险，预计公司仍能实现8% - 10%的长期增长目标 [56][57] - 目前无法提供EBITDA利润率的详细指引，但新冠相关收入的很大一部分与较低的EBITDA利润率相关，公司有信心实现2024年28%和2026年接近30%的综合EBITDA利润率目标 [58][59] 问题2: 是否预计2024财年生物制药业务收入会受到重大影响，如何应对关键新冠疫苗客户与竞争对手合作的情况？ - 公司与新冠疫苗合作伙伴的关系依然牢固，将继续为他们提供支持 [61] - 在疫情期间，公司对生物制药业务进行了投资，后期技术转让项目将推动未来几年的业务发展 [62] 问题3: 原材料价格情况如何，8% - 10%的增长指引中包含了多少价格因素？ - 公司所处环境动态变化，原材料供应面临压力，但通过合同安排可以抵消部分影响，公司已采取措施应对当前情况，有信心应对挑战 [64] 问题4: 近期收购的设施进展如何，是否需要额外资本支出，对业务组合有何影响？ - 收购设施是为了加速项目进度和增加收入，这些设施大多已完工或接近完工，将增强公司在药物物质和药物产品领域的实力 [66][67] 问题5: 近期生物制药业务收购的收入贡献如何，未来12 - 18个月应如何看待？ - 这些投资具有战略意义，预计收入增长较快，但资产达到满负荷利用需要时间，将为生物制药业务的增长提供动力 [70][71] - 普林斯顿资产将有一定收入贡献，英国资产在2022财年无收入，两项收购在2022财年的EBITDA线有800万美元的逆风影响，公司将在2023财年提供更具体的指引 [72] 问题6: 本季度基因治疗业务增长的驱动因素是什么？ - 公司的基因治疗业务管道更强且成熟，资产向后期阶段过渡，对病毒载体的需求增加，推动了业务增长 [74] 问题7: 常规灌装和完成产能的供需动态如何，是否能维持高利用率，明年的定价动态如何？ - 公司在该领域进行了大量投资，预计需求强劲，主要驱动因素包括产品管线、监管要求和本地化需求 [76][77][78] - 公司的药物物质资产具有可重新部署性，新的牛津设施可服务多种模式 [79] 问题8: 新冠客户在疫情后对非新冠项目的承诺程度如何，从新冠项目向非新冠项目的过渡速度如何？ - 公司与部分新冠客户建立了合作关系，有合同安排确保双方继续合作，对未来合作前景感到乐观 [80][81] 问题9: Bettera业务利润率提升的主要驱动因素和时间线是什么，其产能利用率与SOT其他业务相比如何？ - 利润率提升的驱动因素包括运营效率提高、产能利用率提升和定价动态良好，公司有信心实现2024年28%和2026年接近30%的EBITDA利润率目标 [84][85][86] - 通过增加人员和应用运营卓越方法，可以释放额外产能，中期还有投资增加产能 [87] 问题10: 2023财年生物制药业务的增长预期如何，布鲁塞尔工厂的修复情况及对利润率的影响如何？ - 目前无法提供2023财年生物制药业务的具体增长指引，但已指出了推动2023财年收入增长的关键因素，包括近期投资的更高利用率和生物资产的转移 [89][90] - 布鲁塞尔工厂的修复工作进展顺利，已重启生产，但未量化该工厂对利润率的具体影响，修复工作是利润率压缩的主要原因之一 [92][93][94] 问题11: 是否已经看到新冠业务收入下降，这是否反映在2022财年第四季度的指引中，2023财年下降的节奏如何？ - 公司看到了从疫情到疫苗常态化使用的过渡，但未提供第四季度新冠业务量变化的具体细节，已在2023财年指引中降低了新冠业务的风险 [96][97] 问题12: 2023财年的初步指引中，细胞和基因治疗以及Paragon业务的情况如何，公司业务组合的增长是否与市场增长速度一致？ - 目前不会提供2023财年各业务或子业务的具体假设，但细胞和基因治疗业务是公司业务的重要组成部分，需求强劲，将为增长做出贡献 [98][99] 问题13: 正在进行的技术转让项目是救援工作、新赞助商项目还是现有赞助商项目，转换生产线的时间和持续时间有哪些考虑因素？ - 技术转让项目已开展几个季度，公司在药物产品业务的生物制药领域看到了机会，关注肿瘤学、糖尿病和神经系统疾病等治疗领域 [101][102] 问题14: 2023财年的增长有多少来自现有产能，多少来自新产能，第四季度的EBITDA逆风如何在未来几个季度缓解？ - 2023财年的增长主要来自过去几年的投资，包括麦迪逊、巴尔的摩和利摩日等地的产能 [104] - 无法提供两个新收购设施在未来一年的具体贡献，但预计明年不会实现正EBITDA，公司将在8月的完整指引中提供更多细节 [105] 问题15: 2023财年的新冠业务需求情况如何，客户需求是否会持续，如果需求持续，是否会成为8% - 10%增长目标的上行因素？ - 公司看到了与客户相关的一些动态，已在指引中降低了新冠业务的风险，未来几个月情况将更加清晰，公司将在8月的电话会议上提供更新 [109] - 如果新冠业务贡献维持在当前水平，将是2023财年8% - 10%增长目标的上行因素 [110] 问题16: 2022财年资本支出总额下降的原因是什么，对2023财年资本支出水平有何看法？ - 2022财年资本支出预期降低是由于供应链延迟、交货时间延长和劳动力相关挑战，2023财年资本支出仍将处于较高水平，但公司希望在未来几年将其恢复到8% - 10%的正常水平 [112][113] - 近期的收购可以看作是加速的资本支出部署，公司对麦迪逊资产和布鲁明顿的药物物质投资感到满意 [114][115]