财务数据和关键指标变化 - 第一季度净收入6.77亿美元，可自由支配现金流10.39亿美元，应计资本支出5.69亿美元，自由现金流5.56亿美元 [24] - 天然气和石油价格分别较2022年第一季度下跌30%和19%，但可自由支配现金流仅同比下降16% [24] - 第一季度实现现金对冲收益1亿美元，而2022年第一季度亏损1.72亿美元 [25] - 重申将50%以上的自由现金流返还给股东的年度承诺，第一季度已回购1100万股，价值2.68亿美元，共返还了76%的自由现金流 [10][26] - 公司重申2023年资本支出估计为20 - 22亿美元，提高全年石油产量指导1%，至8.7 - 9.3万桶/日 [50] 各条业务线数据和关键指标变化 石油和NGL业务 - 公司石油和NGL产量增加，推动液体产量占比同比增长3%，达到28%，预计2023年超过55%的收入将来自石油和NGL销售 [8] 天然气业务 - 第一季度天然气产量为27.6亿立方英尺/日，达到指导上限 [25] 各盆地业务 - 二叠纪盆地：预计全年继续运行6台钻机，在2 - 3个压裂机组之间切换，由于周期时间改善，预计2023年末将新增5口井 [51] - 阿纳达科盆地：原计划2023年末投产的井推迟到2024年，使2023年投产井数量从10 - 15口降至7口，计划在2023年剩余时间内维持1 - 2台钻机 [11] - 马塞勒斯盆地：本月完成一项开发后，计划减少一个压裂机组，夏季将钻机数量从3台降至2台，若维持该水平，未来资本支出将显著减少，且能保持产量平稳 [6][27] 各个市场数据和关键指标变化 - 截至昨日收盘，12个月NYMEX天然气期货价格跌至2.90美元/百万英热单位，12个月WTI原油价格为67美元/桶，而两个季度前，2023年的石油期货价格为83美元，天然气期货价格为5.30美元 [19] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划优先进行战略回购，而非可变股息，目前20亿美元的回购授权中还有超过17亿美元未使用 [10] - 若维持当前活动水平至2025年，马塞勒斯的未来资本支出将显著减少，同时保持产量平稳，公司可将活动重新导向二叠纪和阿纳达科盆地，这两个盆地有提供高回报的机会 [6] - 公司将依靠多种技术来检测、测量和减少甲烷排放，在创新设计和设施改造方面保持领先地位，并与竞争对手合作解决行业挑战 [7] - 公司在并购方面将保持谨慎，会寻找能为股东增加价值、提升运营机会的交易，目前市场上很多资产已过产量高峰期且库存有限，不符合公司要求 [71][99] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 市场对严重衰退的担忧加剧，且银行业挑战不断，但公司有应对波动和不确定性的经验 [4] - 服务成本似乎已见顶并略有下降，但公司仍将致力于提高运营效率、优化项目架构和应用一流技术以创造价值 [5] - 尽管大宗商品面临逆风，但公司前景依然强劲，凭借持续的强劲执行，有望实现或超越2023年目标 [12] - 从长期来看，公司对天然气市场持乐观态度，但未来一年会保持谨慎，计划维持天然气产量稳定 [38] 其他重要信息 - 公司计划今年晚些时候发布2023年可持续发展报告，并与供应商合作改进甲烷监测技术 [22] - 公司宣布每股0.20美元的基础股息，是行业中股息率较高的公司之一，管理层和董事会致力于每年负责任地提高基础股息 [49] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 马塞勒斯地区维持2台钻机和1个压裂机组能否保持产量平稳，以及资本支出会降低多少？ - 公司认为维持该水平能保持天然气产量平稳，未来几年马塞勒斯的资本支出可能比目前低数亿美元 [30][31][55] 问题2: 如何在未来三年最大化自由现金流，以及对油气套期保值的看法？ - 公司可从马塞勒斯项目中释放一些资本，重新部署到液体含量更高的机会中，以最大化未来几年的现金流；在套期保值方面，目前不会过度依赖，会关注曲线更远端的差异，更开放地考虑套期保值策略 [37][39][40] 问题3: 目前领先定价情况如何，以及如何应对？ - 市场价格整体有所下降，管材价格已回落，预计若全部实现，可能影响项目每英尺成本15 - 20美元；钻机方面，大部分长期合同将在第二季度到期，目前正在与相关方协商，已看到一些通缩迹象 [43][44] 问题4: 重新谈判合同对资本预算的影响是在2023年下半年还是2024年？ - 预计会影响2023年下半年，并为2024年设定一个运行率 [64] 问题5: 马塞勒斯地区增产时，管道、钻机和压裂机组是否存在潜在限制？ - 管道方面可能会有更高的成本；钻机和压裂机组方面，只要提前规划，能够获得所需资源 [48][69] 问题6: 能否维持今年中期70%以上的现金返还水平？ - 公司重申将返还50%以上的自由现金流，对该框架感到满意，有能力保持灵活性，会继续在回购方面保持纪律性 [56][57][58] 问题7: 能否讨论在新墨西哥州特拉华地区整合土地的机会？ - 新墨西哥州的土地所有权复杂，市场上的资产价格较高，公司在并购方面会非常谨慎 [70][71] 问题8: 哈基地区的活动是否增加，其表现如何，以及在当前大宗商品环境下的考虑？ - 哈基地区是盆地中最好的着陆区之一，公司在该地区非常活跃，其表现因位置而异，在很多位置与沃尔夫坎普地区竞争良好，公司将继续推进该地区的项目 [75][76][93] 问题9: 上调石油产量指导的准确性和意图，以及对全年的预期？ - 公司上调指导是基于目前石油资产的良好表现，希望如实反映情况，也期待有更多的上行惊喜 [81][83][97] 问题10: 马塞勒斯上区的 delineation 工作对库存数量的影响？ - 目前的库存数量是基于当前的土地面积和间距模型，公司正在马塞勒斯地区重新租赁土地以填补面积空白 [86] 问题11: 二叠纪地区的钻机将集中在哪些区域，以及气油比与去年相比是否有显著变化？ - 今年钻机主要集中在卡尔弗森地区，埃迪地区占比较低，莱克县仍很活跃，气油比会因项目性质和许可情况而波动 [91] 问题12: 未来几年马塞勒斯上区和下区的平均水平井长度如何考虑？ - 上区的平均水平井长度将在10000 - 15000英尺之间，更接近下限，整体马塞勒斯项目的平均水平井长度是上区和下区混合的结果，随着下区的开发，水平井长度会更短 [95]