财务数据和关键指标变化 - 第二季度可自由支配现金流为14.9亿美元，环比增长21%，主要得益于强劲的运营执行和大宗商品价格上涨 [17] - 应计第二季度资本支出总计4.72亿美元，其中钻井和完井占比93%，现金资本支出总计4.74亿美元 [18] - 第二季度自由现金流总计10.2亿美元，包括1400万美元的遣散费和2.97亿美元的现金对冲损失 [18] - 公司季度末现金约为11亿美元，低于第一季度的14亿美元 [21] - 公司季度末净债务与过去12个月EBITDAX的杠杆比率为0.4倍，流动性超过25亿美元 [22] - 公司宣布股东回报总额为第二季度自由现金流的80%或经营活动现金流的92% [23] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第二季度总生产 volumes平均为63.2万桶油当量/天，其中石油 volumes平均为8.82万桶/天，天然气 volumes平均为27.9亿立方英尺/天，均处于指导范围高端 [19] - 第二季度投产井总数为32口净井，符合指导范围高端 [20] - 公司提高了2022年全年生产指导，BOE中点提高1%至6.15 - 6.35亿桶油当量，天然气提高1%至275 - 283亿立方英尺/天，石油提高4%至855 - 875万桶/天 [26] - 公司将2022年全年资本投资指导提高10%，至16 - 17亿美元，预计2022年通胀将使资本同比增长20% - 25% [26] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司承诺资本纪律、审慎资本配置并向股东返还自由现金流，计划在2023年实现重大自由现金流生成、至少30%的经营活动现金流以股息形式返还、补充股票回购和债务减少以及实现中个位数增长 [11] - 公司在三个盆地的资本投资取得了出色的经济回报，2022年二叠纪和马塞勒斯的钻井项目在2 - 6个月内实现了项目全额回报 [11] - 公司计划在2022年下半年增加适度的增量活动，包括在马塞勒斯保留第三台钻机 [9] - 公司继续推进多年电气化目标，2022年三分之二的二叠纪井将由直接使用电网电力的钻机钻探，第二季度接收了全电动压裂车队 [12] - 公司在二叠纪中游资产中开始转向电动压缩，运营表现出色 [13] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 通胀仍是逆风，包括钻机和压裂车队成本增加，柴油、燃料、钢铁和沙子价格持续攀升 [8] - 行业面临全球能源危机，长期投资不足和需求反弹导致石油和天然气短缺，欧洲战争和通胀加剧了问题 [14] - 公司对华盛顿政策制定者的回应感到失望，对《降低通胀法案》持谨慎态度，正在研究其条款 [15] - 公司对天然气市场持建设性态度，随着液化天然气出口增长、库存现状、电力需求增加以及天然气在应对气候变化中的关键作用，公司对未来几年天然气市场更为乐观 [70] 其他重要信息 - 公司在二叠纪主要进行乙烷回收，导致天然气 volumes略低，NGL volumes略高，NGL实现率占WTI的百分比略有下降，预计全年将采用回收和拒绝的混合模式 [20] - 公司在马塞勒斯上区进行科学研究，使用光纤项目和井下压力传感器探索压裂效果，对该区域前景感到鼓舞 [40] - 公司认为哈基页岩为库存增加了约五年的顶级资源，该区域表现出色 [45] - 公司认为阿纳达科资产处于重建阶段，有几个项目今年上线，公司对其前景感到鼓舞 [66] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 若价格维持当前水平，未来股东回报是否会维持在70% - 80%的范围 - 公司框架是股东回报达到50%以上，预计会高于50%，但主要承诺是50%以上 [31] 问题: 请讨论马塞勒斯和二叠纪的通胀动态及对2022年和2023年的影响 - 各盆地通胀情况相似，套管、钻机和机组成本都在上升，服务提供商倾向于将资源投向价格更高的盆地；二叠纪因运营效率和特定项目抵消了部分通胀，马塞勒斯因合同到期较早承受了更高成本；公司已将已知的通胀因素纳入指导 [33][34] 问题: 在二叠纪的间距设计变化有何收获，对未来井结果的表现有何影响 - 公司认为通过扩大间距和增加部分区域的完井能量，可以用更少的井回收相同的石油 volumes，提高了资本效率，与一些对比项目相比，在较低资本投资下实现了相似的每钻井间距单元回收率；公司将继续探索着陆区 [37] 问题: 请分享在马塞勒斯上区的学习成果以及对该资产开发计划的影响 - 公司在马塞勒斯上区的学习曲线很陡，正在进行科学研究，使用光纤项目和井下压力传感器探索压裂效果；公司对该区域前景感到鼓舞，但在有更多生产数据之前会保持谨慎 [40] 问题: 如果在二叠纪运行六台钻机，在马塞勒斯运行三台钻机，预计整体进尺的同比增长情况如何 - 公司表示尚未确定2023年的具体计划，无法提供相关指导 [43] 问题: 哈基页岩对公司库存有何影响，早期结果如何 - 公司认为哈基页岩为库存增加了约五年的顶级资源，该区域表现出色，是非常高产的烃类区域的一部分 [45] 问题: 公司是否认为最大股东回报仍是自由现金流的最谨慎使用方式，未来是否会考虑更多增长机会 - 公司表示灵活性很重要，拥有良好的资产和投资回报，有多种选择；公司能够用较少的投资获得更好的结果，有能力在实现股东回报的同时进行增长管理 [47][49] 问题: 股价在6月下跌约30%是否符合公司的机会性回购条件 - 答案是肯定的 [50] 问题: 如果《降低通胀法案》成为法律，公司预计会受到哪些影响，对该法案的其他方面有何看法 - 公司仍在研究该法案，对甲烷费用条款存在担忧，包括需遵守未公布的EPA要求和提前于新法规生效的时间线，且未找到可扩展的技术来满足直接测量甲烷强度的要求；公司喜欢将企业甲烷强度作为衡量标准的条款；对替代最低税的许多条款感到担忧；对法案中关于基础设施的表述有一些困惑，希望看到更连贯、聚焦和坚定的能源政策 [52][55] 问题: 全球经济衰退风险对公司的套期保值政策和现金余额有何影响 - 公司内部正在继续讨论套期保值问题，由于公司的资产负债表状况良好，不需要过度依赖套期保值，但会在有机会时进行操作，以增加现金流的保护 [57][58] 问题: 随着资本运行率增加和现金税提高，2023年维持资本盈亏平衡点预计如何变化 - 公司表示自由现金流盈亏平衡点仍为40美元和2.25美元，有信心在不影响目标的情况下维持可持续项目；现金税可能在75% - 85%之间，盈亏平衡点将呈上升趋势 [61][62] 问题: 在当前天然气价格下，公司如何考虑资本分配 - 公司根据投资回报率来考虑资本分配，马塞勒斯和二叠纪的回报率相当；在当前油气价格倍数下，两个盆地的回报具有可比性，公司对当前的收入平衡、地理平衡和资本分配感到满意 [63][64] 问题: 阿纳达科资产在公司投资组合中的长期规划是什么 - 公司表示阿纳达科资产处于重建阶段，有几个项目今年上线，其中一个正在返排；公司对该资产的前景感到鼓舞，认为其拥有优秀的库存，随着时间推移，公司股东将从中受益 [66] 问题: 公司第三季度天然气生产 guidance环比下降，但预计上线井数多于第二季度，原因是什么 - 这是一个时间问题，下半年上线的井对当年产量影响较小；公司在马塞勒斯进行了一些追赶活动，预计增长将主要体现在2023年和2024年 [67] 问题: 公司预计马塞勒斯在2023 - 2024年有适度生产增长，是否考虑了天然气宏观因素 - 公司对天然气市场持建设性态度，随着液化天然气出口增长、库存现状、电力需求增加以及天然气在应对气候变化中的关键作用，公司对未来几年天然气市场更为乐观 [70] 问题: 未来几年马塞勒斯是否存在外输能力问题 - 外输能力一直是个问题，该地区的天然气生产潜力大于市场目前的接收能力，因此需要新的管道；目前公司根据同行的情况有一定的增长空间，但长期来看，需要额外的外输能力 [71][72] 问题: 公司对Cimarex和Cabot的整合情况如何，未来有何预期 - 公司表示整合进展顺利，财务会计系统的整合可能是滞后环节，但组织层面的整合非常出色；公司仍计划在年底前完成所有整合工作，以便2023年有一个全新的开始 [73][74] 问题: 公司对东海岸额外液化天然气出口能力有何看法，其基础是什么 - 公司认为有一些有趣的项目，东海岸拥有北美顶级天然气盆地，且与欧洲直接相连；公司与Cove Point有现有的液化天然气协议，每天可安全输送3.5亿立方英尺，希望达成更多类似协议 [76] 问题: 哪个生态系统部分（公众舆论、融资、贷款环境）可能首先推动东海岸液化天然气出口项目的实现 - 关键在于管道和基础设施，行业需要确定这些项目能够建设，以便进行投资 [77] 问题: 随着成本环境变化和2023年的临近，公司对哪些成本组成部分的走势有更清晰的认识，哪些更难确定 - 公司首先关注执行，需要优质的钻机和机组来安全执行资本计划，必要时会签订长期合同；目前新签订的合同成本处于历史高位，公司已对2023年的部分合同进行了延期，但大部分仍未确定，将密切关注并继续讨论 [79]