财务数据和关键指标变化 - 第一季度销售额为1.48亿美元，较2021年第一季度增长15% [2][6] - 第一季度调整后毛利率为37%，较去年第一季度的33%提高400个基点 [2][6] - 调整后EBITDA利润率为23.5%，较去年同期的20%提高350个基点 [2] - 第一季度调整后摊薄每股收益为0.67美元，较2021年第一季度的0.46美元增长46% [3] - 经营现金流为1900万美元，去年第一季度为2000万美元 [3] - 2022年全年销售指引更新为5.5亿 - 5.8亿美元，此前为5.25亿 - 5.5亿美元；调整后每股收益预计在2.20 - 2.45美元之间，之前为2 - 2.25美元 [28] - 第一季度实现每股收益0.63美元，调整后每股收益为0.67美元，去年同期为0.46美元，上一季度为0.49美元 [32] - 截至2022年3月31日，现金余额为1.26亿美元，高于2021年3月31日的1.03亿美元；长期债务余额为5000万美元；债务资本化比率为9.4%，上一年度末为10.3%；可控营运资金为14.8% [33] 各条业务线数据和关键指标变化 - 非运输业务市场销售额同比增长30%，剔除TEWA Temperature Sensors收购影响后增长28%；运输业务市场销售额同比增长4%，剔除智能执行器销售后增长40个基点；运输业务市场销售额环比增长6% [29] - 智能执行器产品主要用于商用车应用，表现出强劲势头 [29] 各个市场数据和关键指标变化 - 工业市场中，喷墨打印产品在工业应用中表现良好，包装材料领域为其提供强劲增长动力；温度产品需求旺盛，电磁陶瓷产品、RF滤波器等多个产品获得新业务奖项；分销销售实现两位数增长，库存水平较上年同期增长20% [10][11][12] - 医疗市场增长势头和长期增长机会增加，获得多个新客户订单和奖项，完成Ferroperm收购后有望进一步增长 [12][13] - 航空航天和国防市场，全球国防预算增加，公司在该市场处于有利地位，北美海底声纳产品增长，欧洲声纳业务开始增长 [14][15] - 运输市场中，商用车需求强劲，预计持续到2023年；轻型车销售因行业供应挑战仍疲软，但公司产品和地理定位推动业务发展；电动汽车收入占轻型车总收入的高个位数百分比，目标是到2025年使电动汽车收入占比超过25% [21][22] - 美国轻型车运输市场今年预计在1350 - 1400万辆之间；欧洲产量自俄乌战争开始以来下调近10%，今年预计在1500 - 1550万辆之间；中国市场预计持平，在2400 - 2500万辆之间，受疫情影响存在不确定性 [25] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 长期战略计划专注于多元化终端市场，通过扩展技术、产品、客户和地理覆盖范围，加速非运输业务收入增长，同时战略性发展运输业务 [19] - 持续推进并购战略，专注于扩大地理覆盖范围、增加终端市场影响力和丰富客户基础，计划加强并购管道建设，优先考虑增加增强电动汽车产品的技术，关注年销售额达5000万美元的收购机会，也不排除大型机会 [15][20] - 在运输业务中，继续加强轻型车传感器组合，特别是围绕电动汽车平台，开发新产品以融入现有和未来电动汽车架构 [22] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 各终端市场需求依然强劲，公司对业务长期前景充满信心，但供应链受俄乌事件、中国疫情封锁和墨西哥边境问题影响，通胀和政府刺激措施结束可能降低需求，但目前除分销库存恢复正常水平外未出现需求下降情况 [26][27] - 团队正在积极应对当前环境，确保为客户提供供应，所有工厂保持全面运营 [26] 其他重要信息 - 本季度收购了TEWA Temperature Sensors，预计该收购在2022年实现增值；近期签署协议收购Ferroperm Piezoceramics，预计在未来几个月完成，该收购预计在2023年实现增值 [3][4] - 2020年宣布的重组计划已实现每股收益0.19美元的改善，目标是到2022年底实现0.22 - 0.26美元的节省下限 [31] - 第一季度在菲律宾实施了SAP系统，继续开发增强数据能力以优化运营和提高效率，推进Focus 2025计划，实施CTS操作系统以增强持续改进能力 [31] - 第一季度税率为21%，预计2022年全年税率在21% - 23%之间（不包括离散项目） [32] - 第一季度回购了约400万美元的CTS股票，通过股息和回购总共向股东返还约500万美元 [21][33] - 预计为Ferroperm收购支付约7700万美元，约一半使用美国境外现金余额，另一半通过现有信贷安排借款 [34] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 2022年每股收益指引修订后，后续季度收益的预期驱动因素和季度节奏如何 - 公司在1月的财报电话会议上就对下半年的疲软表示谨慎，目前的谨慎并非因为需求不足，而是受中国疫情封锁、港口情况不佳以及俄乌局势对运输业务的影响；第一季度有与高利润率产品销售和坏账回收相关的一次性项目，约150万美元，这为后续带来竞争逆风；通胀因素、物流不确定性、需求不确定性等都影响了对今年剩余时间的展望；第二季度可能会受到中国疫情相关封锁的短期影响，公司更担心下半年，但第二季度也有一定压力 [37][38][39] 问题2: 多元化努力方面，营收指引对非运输和运输业务的增长意味着什么，运输业务收入今年是否仍有望显著增长 - 运输业务预计实现中个位数增长，非运输市场一直呈现两位数需求增长；接近50%的业务占比拆分主要得益于收购的推动 [42][43] 问题3: 能否提供PELA和TEWA的收入或利润率情况 - TEWA业务年收入预计在1200 - 1500万美元之间，该收购拓展了公司在欧洲的业务，增强了工业市场和分销能力；2022年TEWA销售额预计在1200 - 1300万美元之间，预计带来每股0.04美元的增值；Ferroperm收购完成后会更多讨论其财务情况，规模与2019年的QTI收购相当，销售额预计在2000万美元左右 [47][48] 问题4: 鉴于供应中断、通胀和汽车需求破坏的情况，汽车业务的能见度在过去一个季度有何变化，未来是否会进一步调整 - 公司对各地区的汽车业务进行了微调，北美略有调整，欧洲约有10%的修正，中国市场预计持平；公司会密切关注情况，指导范围的设定考虑了需求的强弱变化 [50][51] 问题5: 非运输市场下半年的增长和能见度如何 - 年初公司预计所有市场需求良好，但对下半年持谨慎态度；目前需求仍然强劲，预计实现两位数增长，但会密切关注宏观经济环境；分销业务库存水平恢复正常，但占销售额不到10% [53] 问题6: 能否分享Ferroperm Piezoceramics业务的收入运行率和运营利润率情况 - 公司希望在完成收购后再提供更详细的财务信息，收入预期在2000万美元左右 [55] 问题7: 像Ferroperm或TEWA这样的典型收购，通常需要多长时间才能实现有意义的收入协同效应 - 公司有标准的整合流程，对于TEWA收购，团队已经开始工作，预计需要6 - 12个月才能取得一定进展 [57] 问题8: 收入指引上调的原因，除TEWA收购带来的1500万美元，其余1000万美元是否来自工业、医疗和航空航天国防领域 - 其余增长基于第一季度的出色表现，公司对今年剩余时间持谨慎态度，因为供应链挑战影响了汽车、工业和医疗市场，目前尚未看到中国供应链挑战的重大影响，但会密切关注 [58] 问题9: 客户行为方面，是否有客户为加强供应链管理而增加库存，或者因其他组件限制而取消订单 - 运输业务方面，需求存在，轻型车有订单计划变更情况，商用车需求强劲且预计持续；非运输业务需求良好，除分销业务库存略有增加并恢复正常水平外，未在其他终端市场看到库存堆积情况 [59]