财务数据和关键指标变化 - 第一季度销售额为1.28亿美元，较2020年同期增长25%，较上一季度增长4% [3][7][21] - 第一季度毛利率为33.2%，较去年同期的31.9%提高130个基点，但低于上一季度的34.7% [4][22] - 第一季度EBITDA利润率为20%，较2020年第一季度的15%提高500个基点 [4] - 第一季度调整后每股收益为0.46美元，较2020年第一季度的0.19美元增长142% [5] - 第一季度新业务订单为1.56亿美元，高于去年同期的1.05亿美元 [5][9] - 第一季度运营现金流为2000万美元，高于2020年第一季度的1200万美元 [5] - 第一季度实现自由现金流1850万美元 [26] - 2021年第一季度稀释后每股收益为0.37美元，调整后稀释每股收益为0.46美元，去年同期为0.19美元，上一季度为0.43美元 [24] - 第一季度可控营运资金占销售额的比例为14.8%，较2020年底略有改善 [25] - 2021年3月31日现金余额为1.034亿美元，高于2020年12月31日的9200万美元；长期债务余额为5000万美元，低于2020年12月31日的5500万美元；第一季度末债务资本化比率为10.3%，而2020年底为11.4% [26] - 2021年第一季度税率为19%，预计2021年税率在20% - 23%之间（不包括离散项目） [24] - 2021年资本支出预计占销售额的4% - 4.5% [26] - 2021年全年销售指引更新为4.45亿 - 5亿美元，调整后收益预计在1.35 - 1.7美元之间 [19] 各条业务线数据和关键指标变化 - 交通客户销售额同比增长23%，但环比下降1%；其他终端市场销售额同比增长27%，环比增长13% [21] - 传感器业务获得北美OEM的3个行驶高度传感应用订单，以及2家一级供应商的被动安全产品订单，还获得中国OEM电动汽车平台的制动传感器订单，第一季度电动汽车订单占总订单的18% [10] - 汽车电子元件业务在工业印刷领域获得大客户订单，为工业全息透镜应用提供初始产品，预计明年销售额约100万美元 [11] - 国防业务获得2个海底应用订单，交付下一代纹理陶瓷的首批原型，并将在全年交付更多样品 [11] - 通信业务滤波器获得设计订单，天线应用获得订单，将于第四季度发货，精密频率产品在小众领域取得进展 [13] - 医疗业务销售在2020年疲软后出现复苏迹象，获得医疗超声单晶技术新订单，向新客户发送血管内医疗超声样品，温度传感在工业和医疗应用中表现强劲，获得航空应用新订单，预计今年晚些时候产生收入 [14] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国轻型汽车运输市场需求前景改善，预计今年销量在1500万 - 1600万辆之间，高于去年的1300万辆，手头库存供应天数为50天，低于5年平均的68天 [17] - 欧洲汽车产量预计在1800万 - 1900万辆水平，但由于该地区持续封锁，可能会进一步疲软，公司在该地区销售敞口较低 [17] - 中国市场保持稳定，预计今年销量在2400万 - 2600万辆之间 [17] - 商用车市场保持强劲，大型A级积压订单依然稳健，中低端市场继续实现两位数增长 [18] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注于2025年战略增长投资，优先发展传感、连接和移动产品业务 [9] - 公司将继续建立和加强并购管道，目标是实现每年5%的无机增长，以扩大技术、产品、客户和地理覆盖范围，多元化终端市场，提高未来盈利质量 [15] - 公司在中山工厂上线SAP系统，覆盖超过90%的收入，将通过团队培训、智能报告、数据分析和运营效率最大化资本投资回报 [16] - 公司去年宣布的重组计划继续推进，受疫情影响有小延迟，预计到2022年下半年实现每股收益年化改善超过0.22美元 [16] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 客户需求强劲，但公司面临供应链中断挑战，包括半导体和树脂短缺、客户停产以及物流成本上升，原材料价格上涨，部分供应链挑战预计持续到第二季度，下半年可能改善 [3][7] - 预计半导体短缺今年将影响全球200万 - 300万辆汽车产量 [8] - 某些领域的价格通胀对公司成本基础的影响超过20%，公司正与客户共同分担影响 [8] - 美国轻型汽车运输市场需求前景改善，欧洲市场因封锁可能疲软，中国市场保持稳定，商用车市场强劲，医疗终端市场预计下半年继续改善，工业和国防市场有良好增长 [17][18] 其他重要信息 - 公司最近收购的Sensor Scientific在第一季度表现良好，增加了180万美元的销售额 [21] - 2021年第一季度，公司从2020年7月宣布的重组计划中节省了每股0.03美元的收益，到目前为止总节省为每股0.08美元，预计到2022年底实现目标年化节省0.22 - 0.26美元 [23] - 销售、一般和行政费用以及研发费用为2400万美元，占销售额的19%，去年同期为2420万美元，占销售额的23% [23] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 第一季度业绩强劲，但全年指引显示后续季度收益将下降，请问有哪些额外的不利因素导致这种情况？ - 从运营角度看，公司在墨西哥和欧洲的业务仍有担忧，需要逐步解决；供应链问题是另一个不确定因素，目前仍面临较大挑战，公司在第二季度仍需克服这些问题，但如果情况好转，业绩有望提升 [30][31] 问题2: 能否量化第一季度供应链不利因素造成的损失？第二季度供应链成本与第一季度相比如何？ - 原材料成本通胀压力带来约160万美元的影响，货运方面也有一定影响，但客户因其他供应商零部件短缺而减少产能对业务的影响较难量化；预计第二季度情况类似，下半年有望改善 [33][34] 问题3: 请更新一下收购管道的情况，以及目前市场估值情况？ - 收购是公司战略的重要部分，目标是实现10%的增长，其中5%通过有机收购实现；公司有正在推进的收购管道，国内和国际业务都在开展，对管道情况感到乐观，但仍需继续努力 [35] 问题4: 公司分销销售规模较小，同行提到OEM和经销商为避免下半年供应短缺而补充库存，公司在汽车和工业产品线是否看到这种客户活动？ - 公司未看到分销渠道库存积压的信号，但对此持谨慎态度，因为部分产品会流向合同制造商，不清楚其后续操作；汽车市场需求强劲，最大问题是确保零部件供应以满足预测；工业和医疗市场第二季度情况良好，下半年仍在监测中，目前未看到库存积压 [38][39] 问题5: 如何看待今年剩余时间的利润率走势？能否与大型OEM签订长期批量合同以转嫁成本上升压力？ - 公司已将部分原材料成本上涨压力转嫁给客户，仍在与部分客户进行讨论，正在评估包括永久提价、临时提价和合同变更等所有选项；预计无法100%收回成本，但会找到合适解决方案；在电子元件方面可以尝试签订长期合同或增加订单量，但在运输方面较难，因为合同相对固定，订单量更多取决于平台剩余寿命 [41][42] 问题6: 能否谈谈2022年SAP系统可能带来的好处？ - 去年第三季度启动的重组计划包括SAP项目带来的成本节约，公司正在整合后台运营，这将产生部分每股0.22 - 0.26美元的收益；长期来看，随着更好地利用新系统的信息，还将看到进一步的改善 [45][46] 问题7: 陶瓷铸造厂运营的当前产量和运营效率如何？ - 与去年相比，已经取得了很大进展，运营良好，公司会持续寻求改进，但目前没有需要担忧的问题 [47] 问题8: 2021年除了已提及的订单外，还有哪些新产品开发情况？ - 在交通领域，公司正在开发电动汽车的新传感器和应用，如电子制动方面；在电子元件方面，正在进入温度相关新市场，拓展医疗领域能力，开展工业新声纳项目；纹理陶瓷已向客户发送样品并获得良好反馈；欧盟国防业务进展顺利，正在与一些客户合作开发新产品；在频率方面持续拓展，RF滤波器取得一定进展；还在研究陶瓷的新配方 [49][50]