财务数据和关键指标变化 - 第四季度销售额为1.23亿美元，同比增长7%，环比增长8%；全年销售额为4.24亿美元，较2019年下降10% [3][7][28] - 第四季度毛利率为34.7%，同比增加110个基点，环比增加230个基点；全年毛利率为32.8%，低于2019年的33.6% [4][27][29] - 第四季度EBITDA利润率为21.4%，同比增加110个基点，环比增加240个基点 [27][28] - 第四季度调整后每股收益为0.43美元，同比增长16%；全年调整后每股收益为1.12美元，低于2019年的1.45美元 [4][28][31] - 2020年新业务中标额为4.42亿美元，低于上一年；第四季度新业务中标额为1.04亿美元 [4][11] - 2020年经营现金流为7700万美元，较2019年的6400万美元增长19%；第四季度经营现金流为2600万美元 [4][33] - 2020年资本支出为1490万美元，低于2019年的2170万美元；预计2021年资本支出占销售额的4% - 4.5% [32][33] - 2020年底现金为9200万美元，低于2019年12月的1亿美元；第四季度末长期债务余额从第三季度末的1.06亿美元降至5500万美元 [33][34] - 2020年底债务资本化比率为11.4%，低于2019年底的19.7% [34] - 2020年税率为23.7%，预计2021年税率在23% - 25%之间（不包括离散项目） [31] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第四季度运输客户销售额同比增长12%，环比增长17%；全年运输客户销售额下降19% [27][28] - 第四季度其他终端市场销售额基本与去年持平；全年其他终端市场销售额增长7% [27][28] - 工业和航空航天及国防终端市场全年销售额实现两位数增长；医疗终端市场全年销售额下降7%，第四季度仍疲软 [28][29] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国轻型汽车运输市场预计销量在1400 - 1600万辆之间，库存天数为59天，比5年平均水平低约9% [21] - 欧洲市场预计销售额在1800 - 1900万辆水平，但因近期封锁存在不确定性 [22] - 中国市场预计保持稳定，今年销量在2400 - 2600万辆之间 [22] - 商用车市场自去年开始呈改善趋势，重型车积压订单增加，中低端需求受电子商务交付增长推动 [23] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司继续优先考虑运营安全，推进去年宣布的重组计划，计划到2022年下半年实现每股收益年化改善超过0.22美元 [8] - 专注于战略增长投资，目标是扩大传感、连接和移动产品范围，推进2025年规划 [10][11][26] - 加强并购管道建设，寻求扩大技术、产品、客户和地理覆盖范围，实现终端市场多元化，提升未来盈利质量 [18] - 推进Focus 2025计划，强调建立更牢固的客户关系，提升市场进入能力和技能，优化销售漏斗质量 [18][19][26] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 进入2021年公司谨慎运营，监测新的疫情干扰、半导体短缺和市场复苏的持续性 [7] - 第一季度开局良好，预计表现不错，但全年仍需谨慎应对疫情供应链中断和半导体短缺问题 [20] - 面临大宗商品价格上涨、运费增加和疫情导致的旷工等逆风，正努力通过持续改进项目抵消影响，预计保持在目标毛利率范围内 [21] - 预计2021年医疗终端市场上半年疲软，工业和国防市场增长良好 [24] - 预计2021年销售额在4.3 - 4.9亿美元之间，调整后收益在1.2 - 1.6美元之间，将随时间缩小预测范围 [24] 其他重要信息 - 第四季度公司收购了主要服务医疗客户的温度传感公司Sensor Scientific，其年化收入在600万美元左右，收购价格略低于收入的2倍 [4][10] - 公司正在推进SAP实施，预计2021年下半年完成，但疫情相关限制可能导致延迟 [36] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 请说明2021年营收和盈利的季度节奏 - 公司无法提供季度数据，从全年来看，预测区间下限受疫情干扰影响；区间中部为健康的个位数以上或中个位数增长；上限目标通过有机增长和收购实现更好业绩。同时公司密切关注汽车市场半导体短缺问题，目前第一季度影响较小，营收损失不到50万美元 [37][38][39] 问题2: 第一季度与第四季度相比，营收和盈利能否持平或增长 - 公司认为基本持平，具体情况取决于2月和3月的发展 [41] 问题3: 收购管道的活动水平、近期达成新交易的可能性以及是否纳入预测 - 公司对Sensor Scientific收购满意，在温度传感领域有战略规划。因疫情影响，收购管道活动有挑战，但公司积极参与，有强大资产负债表，会寻求合适的交易和估值 [42] 问题4: 请说明订单预订的同比情况和进入3月季度的订单势头 - 第四季度新业务中标略疲软，主要是运输领域一些原始设备制造商推迟决策，涉及约5000万美元。1月开局良好，公司希望在疫情稳定后恢复报告积压订单。新业务中标多为2 - 3年的长期合同，季度波动不影响长期发展 [44][45][46] 问题5: 供应紧张和成本上升如何影响与客户的定价和销量承诺讨论 - 公司在平均销售价格方面未出现明显侵蚀，2020年已对多个终端市场提价，会与客户协商分担半导体和大宗商品价格上涨的成本 [50][51] 问题6: 全年大宗商品价格考虑多少，能否完全转嫁；货币影响是短期还是全年 - 货币影响预计全年为100个基点，主要是墨西哥比索和新台币升值；大宗商品价格影响不如货币影响大。公司预计保持在公布的毛利率范围内 [52][53][54] 问题7: 收入指导上限的实现条件是运输市场稳定还是其他业务板块有变化 - 公司对工业、国防、医疗等终端市场的投入将为2021年提供动力，收入指导范围的高低端都受运输终端市场表现影响较大 [55][56] 问题8: 完成成本节约行动后，实现目标毛利率的能力如何 - 公司目标毛利率范围为34% - 37%，希望达到上限。重组行动受疫情影响略有延迟，货币和大宗商品等因素会影响毛利率 [58] 问题9: 2021年看好哪些产品，电动汽车业务的纯电动和产品无关领域的暴露情况如何 - 公司看好陶瓷业务，在市场进入和客户合作方面有改进。汽车领域，被动安全业务势头良好，加速器模块和电子制动系统有发展潜力。温度业务表现出色，收购的公司持续增长。目前电动汽车业务相关产品的暴露比例为非常低的个位数 [60][62][63] 问题10: 如何看待汽车半导体短缺对公司的影响 - 公司产品无半导体供应问题，影响来自原始设备制造商。目前第一季度影响较小，营收损失不到50万美元，行业受影响车辆数量从约60万辆增至约85万辆，公司正在实时跟踪 [64] 问题11: 2021年指导中对医疗市场下半年的假设是什么 - 目前医疗市场疲软幅度略高于中个位数，预计下半年开始趋于平稳 [65] 问题12: 请分享QTI的销售贡献和增长情况 - 公司未披露QTI销售贡献，但该业务表现强劲，尽管部分客户所在的餐饮服务行业去年下滑，但通过开发新客户保持了增长势头 [66] 问题13: 税务项目有何更新 - 公司2020年完成了大部分税务项目，因美国政策不确定性，正在密切关注，待情况明确后再做讨论 [67]