财务数据和关键指标变化 - 2021年第四季度净收益4770万美元，合每股0.35美元，连续179个季度盈利；此前宣布2021年第四季度每股股息0.18美元，连续129个季度向股东支付现金股息；与2021年第三季度的4980万美元（每股0.37美元）和去年同期的5010万美元（每股0.37美元）相比有所下降 [5] - 2021年第四季度税前拨备前收入6680万美元，2021年全年净收益2.125亿美元，较2020年增加3540万美元；摊薄后每股收益1.56美元，2020年为1.30美元；2021年税前拨备前收入2.72亿美元，2020年为2.73亿美元 [6] - 2021年有2550万美元的信贷损失拨备收回，2020年有2350万美元的信贷损失拨备 [6] - 第四季度净利息收入（未计信贷损失拨备或收回）为1.024亿美元，较第三季度的1.033亿美元和去年同期的1.059亿美元有所下降；核心净利息收入增长超300万美元；第四季度净息差降至2.79% [19] - 第四季度非利息收入为1240万美元，较上一季度的1050万美元有所增加，但低于去年同期的1290万美元 [24] - 第四季度非利息支出为4800万美元，与2021年第三季度的4810万美元和去年同期的4830万美元基本持平；效率比率为41.8% [26] 各条业务线数据和关键指标变化 贷款业务 - 2021年第四季度贷款增长强劲，剔除PPP贷款后，从2020年末到2021年12月31日，季度贷款增长2.353亿美元，约3%；季度末贷款总额为78.9亿美元，较第三季度末增加38.2亿美元 [6] - 第四季度贷款增长主要由商业房地产贷款带动，较第三季度末增长5500万美元，2021年全年增长2.882亿美元，约5%；工商业（C&I）贷款较第三季度增加4300万美元，但与2020年末基本持平；C&I贷款的信贷额度利用率从第三季度的27%升至第四季度末的29% [7] - 乳制品和牲畜贷款从第三季度末增长约1.1亿美元，主要是季节性因素；从2020年末增长约3200万美元 [7] - PPP贷款较第三季度减少1.44亿美元，较2020年末减少6.96亿美元；非PPP SBA贷款较第三季度减少约1900万美元，较2020年第四季度减少1500万美元 [8] - 第四季度净贷款冲销为34.5万美元，2021年全年净贷款冲销为320万美元，2020年全年为30.8万美元 [10] - 2021年12月31日，30 - 89天逾期贷款为250万美元，9月30日为110万美元；第四季度分类贷款为5610万美元，较上一季度的4980万美元有所增加，但低于2020年末约2300万美元 [10] 存款业务 - 2021年12月31日，总存款和客户回购协议为136.2亿美元，9月30日为136亿美元，去年同期为122亿美元；非利息银行存款为81亿美元，上一季度为83亿美元，去年同期为74.6亿美元 [11] - 第四季度非利息存款平均余额为83亿美元，较第三季度平均余额增加3.35亿美元；非利息存款占第四季度平均存款的比例超过63%，年末余额超过银行78亿美元的贷款组合 [11] - 第四季度平均总存款和客户回购协议增加3.78亿美元，年化增长率约11%，较去年同期平均增加19亿美元，约16%；第四季度资金总成本为3个基点，上一季度为4个基点，去年同期为9个基点 [12] 投资业务 - 第四季度将部分过剩流动性投入额外证券，购买了超7亿美元的抵押贷款支持证券；截至2021年12月31日，投资证券总额较第三季度末增加4.74亿美元，达到51亿美元 [13] - 可供出售投资证券（AFS）总计31.8亿美元，包括130万美元的税前未实现净损失；持有至到期投资证券（HTM）截至12月31日约为19.3亿美元 [13] - 第四季度购买了4.52亿美元的新AFS证券，预期税等效收益率为1.61%；购买了2.59亿美元的新HTM证券，预期税等效收益率为1.84%；投资组合占盈利资产的比例从第三季度的29%升至第四季度的平均33% [13] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司经济预测综合了多个预测，对GDP的预测为2022年增长2.7%，2023年增长2%，2024年增长3%；失业率预计2022年和2023年超过5%，2024年降至4.8% [16] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 2022年1月7日完成对Suncrest Bank的收购，有望拓展至大萨克拉门托市场，并巩固在中央山谷的重要地位 [4] - 公司计划在2022年继续以类似2021年核心贷款的增长速度增加高质量贷款，Suncrest Bank的合并有望进一步促进增长 [8] - 公司将评估新的普通股回购授权，董事会将继续讨论资本管理策略 [18] - 2022年计划投资近300万美元用于多个项目，以提高销售效率、风险管理流程和整体运营规模 [28] - 行业竞争方面，公司作为有纪律的贷款机构，面临一些非理性竞争行为，如其他银行提供无担保、长期只付利息、高贷款价值比的贷款，但公司将保持纪律，不盲目追逐 [41] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司在2021年取得了创纪录的收益，在新冠疫情期间保持了高水平的业绩，确认了其作为安全、稳健和可靠金融机构的地位 [4] - 加利福尼亚州经济正在加强，但劳动力短缺和供应链中断继续对公司服务的企业和行业产生负面影响，也开始影响公司的人员配置和劳动力成本 [27] - 公司预计2022年通胀压力将对费用管理构成更大挑战，但将通过增加自动化和数字投资来保持高效运营 [28] - 公司凭借出色的资产质量、强大的资本水平、低成本资金和充足的流动性，有能力在2022年实现核心贷款增长，并利用预期的利率上升带来的机会；Suncrest Bank的整合和合并将在下半年增强公司的增长机会和产生积极的经营杠杆 [28] 其他重要信息 - 第四季度收购了一处其他房地产拥有（OREO）物业，并在该季度出售，获得约70万美元的收益 [9] - 信托业务预计2022年将因客户迁出该州而失去一个重要客户关系，对资产管理规模影响较大，但对信托和投资服务收入的影响不到4% [25] - 预计2022年第一和第二季度收购费用将增加，Suncrest Bank的系统集成将于2月中旬进行，第二季度将合并两个银行中心，预计到第二季度末完成整合和合并，第三季度将体现费用节省的全部好处 [27] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 利率上升100个基点在第一年的预期影响及资产端情况 - 公司在Q和K中披露了利率上升的影响，贷款组合中约20%为可变利率；利率上升且收益率曲线陡峭将非常有利，若为平坦曲线，影响将有所减弱；可变利率贷款大多有利率下限，但很多下限接近当前利率水平，可能需要一定时间才能体现利率上升的好处 [30][31][32] 问题2: 排除PPP和Suncrest收购会计影响后，近期核心净息差（NIM）展望及NIM底部位置 - 2022年有很多不确定因素，Suncrest的贷款收益率较高，但存款成本也略高，公司将进行调整；大量流动性和资产组合的变化会影响净息差；若上半年将更多资金投入有吸引力收益率的证券，可缓解贷款收益率下降的影响；短期内贷款收益率可能继续下降，但也可能带来好处，具体取决于美联储行动和债券市场表现 [33] 问题3: Suncrest对费用运行率的贡献及整体费用增长展望 - 公司正朝着实现40%的费用节省目标努力，可能会做得更好；第二季度合并两个办公室将进一步节省费用；整体费用预计将保持低个位数增长，尽管面临劳动力等方面的挑战，但公司通过技术投资提高效率，有望抵消部分压力；预计上半年完成Suncrest相关整合后，第三季度将实现积极的经营杠杆，若利率大幅上升，效果会更好 [35][36] 问题4: 贷款增长的原因及2022年贷款管道情况 - 2021年贷款生产比2020年增长超15%，2020年是创纪录的一年；新团队的加入和银行持续营业促进了贷款生产；贷款管道仍然强劲，预计保持中个位数增长；贷款提前还款有所放缓 [38][39][40] 问题5: 公司业务范围内的竞争动态 - 公司作为有纪律的贷款机构，面临一些非理性竞争，如其他银行提供无担保、长期只付利息、高贷款价值比的贷款；公司曾因利率和贷款条件等原因失去一笔交易，但将保持纪律，不盲目追逐 [41] 问题6: 公司的资本优先事项，包括股息增长、股票回购和并购情况 - 公司在并购方面有很多讨论，正在进行Suncrest的系统集成；并购的关键在于卖家的预期是否现实，公司将遵循评估收购机会的准则；董事会一直在评估资本管理策略，股息支付率目标约为50%；由于资本水平高于同行，通过并购部署资本有一定难度 [42][43][44] 问题7: 2022年贷款增长是否考虑C&I利用率增加 - 2022年中个位数的贷款增长预期不包括C&I利用率的增加及相关机会 [46] 问题8: Suncrest贷款组合是否有部分会在交易后一段时间内进行缩减 - 不确定Suncrest贷款组合是否有特定部分会缩减，但个别交易可能会有结构变化，这取决于公司说服客户的能力，可能会对预期的贷款增长产生一定抵消作用 [47][48] 问题9: 2022年存款中可能暂时流出的金额 - 公司自疫情开始就讨论存款的稳定性，目前存款余额持续增加；预计部分资金会因客户业务成本（劳动力和材料方面）而被使用；利率上升可能导致部分资金流向更高收益的机会，但公司在存款定价上保持纪律，预计大部分过剩流动性仍将存在一段时间 [49][50][51] 问题10: 证券购买的预期收益率 - 今年到目前为止，抵押贷款支持证券收益率超过2%，市场波动在一个月内可达20个基点；第四季度投资组合收益率略超50个基点，预计2022年整体收益率将提升 [52][53] 问题11: 如何促使商业客户更多使用信贷额度 - 商业客户需要先使用完存款余额，目前他们持有大量过剩流动性；公司前150大客户的存款余额自疫情开始增加超15亿美元；客户使用信贷额度的速度取决于他们对过剩流动性的处理和对借款的信心 [56] 问题12: 上一季度存款账户的波动性是否增加 - 公司存款基础非常稳定，非利息存款占比63%；虽有少数大客户存款有波动，但属于正常情况，未超出往年正常范围 [57] 问题13: Suncrest并入后公司税率的变化 - 预计Suncrest的收购不会对公司税率产生重大影响，此次收购相对较小，Suncrest的一些税收抵免交易影响不大 [58]