财务数据和关键指标变化 - 2021年第三季度净收益4980万美元，合每股0.37美元，连续178个季度盈利；此前宣布2021年第三季度每股派息0.18美元，连续128个季度向股东支付现金股息 [7] - 2021年前九个月，公司盈利1.648亿美元，合每股1.21美元，而2020年前九个月为1.271亿美元，合每股0.93美元 [8] - 2021年第三季度，税前拨备前收入为6570万美元，上一季度为6970万美元，去年同期为6690万美元 [8] - 2021年第三季度，公司录得信贷损失拨备收回400万美元，第二季度为200万美元；截至2021年9月30日的九个月，公司收回信贷损失拨备2550万美元，扭转了2020年前九个月记录的2350万美元拨备费用 [9][10] - 第三季度净贷款回收2.2万美元，第二季度净冲销46.3万美元，去年同期为11.4万美元 [10] - 季末，不良资产（非应计贷款加其他不动产）为840万美元，与上一季度持平，比2020年末约低900万美元 [10] - 截至2021年9月30日，30至89天逾期贷款为110万美元，6月30日为41.5万美元；第三季度分类贷款为4980万美元，与上一季度持平，比2020年末约低2300万美元 [11] - 净利息收入本季度下降，净息差降至2.89%；第三季度扣除信贷损失拨备收回前的净利息收入为1.033亿美元，上一季度为1.054亿美元，去年同期为1.033亿美元 [18] - 生息资产平均较第二季度增加4.71亿美元，其中投资证券增加1.87亿美元，在美联储的平均存款资金增加超过6亿美元；第三季度平均贷款较2021年第二季度减少3.33亿美元，较去年同期减少4.66亿美元 [19] - 生息资产收益率较上一季度下降19个基点；2021年第三季度，税等效净息差为2.89%，第二季度为3.06%，2020年第三季度为3.34% [20] - 2021年第三季度贷款收益率为4.43%，2021年第二季度为4.46%，去年同期为4.47%；第三季度来自PPP贷款的总利息和手续费收入为790万美元，第二季度为810万美元 [22] - 2021年第三季度，存款和客户回购协议成本以及资金成本均为4个基点；有息存款和客户回购协议平均较第二季度增加1.24亿美元，但利息支出下降，有息存款和客户回购协议成本从第二季度的12个基点降至第三季度的9个基点；资金成本较上一季度下降1个基点，较2020年第三季度下降7个基点 [24] - 2021年第三季度非利息收入为1050万美元，上一季度为1080万美元，去年同期为1320万美元；2020年第三季度包括出售银行自有建筑的170万美元收益 [25] - 2021年第三季度非利息支出为4810万美元，2021年第二季度为4650万美元，去年同期为4960万美元；公司产生了80.9万美元的收购相关费用 [28] - 2021年第三季度非利息支出占平均资产的1.22%，2021年第二季度为1.23%，2020年第三季度为1.44%；效率比率为42.27%，上一季度为40.05%，2020年第三季度为42.57% [29] - 有效税率与2021年第二季度持平，为28.6%，2020年同期为29% [30] - 截至2021年9月30日，信贷损失拨备较2021年第二季度减少400万美元，为6540万美元，占不含PPP贷款的总贷款的0.83%；不含PPP贷款，拨备占剩余贷款的0.87%，而2019年12月31日大流行前为0.91% [30] - 前九个月，股东权益增加5590万美元，达到20.6亿美元；增加主要归因于1.648亿美元的净收益、可供出售证券市值下降的税收影响导致的其他综合收益减少3230万美元以及7340万美元的现金股息 [35] - 第三季度，公司回购了39万股普通股，平均价格为每股18.97美元；9月23日，公司终止了10b - 5 - 1股票回购计划 [36] - 第三季度末，有形普通股权益比率为8.9%；9月30日，普通股一级资本比率为14.9%，总风险加权资本比率为15.7% [36] 各条业务线数据和关键指标变化 贷款业务 - 第三季度贷款业务表现强劲，当前贷款业务管道依然稳健；季末贷款总额为78.5亿美元，核心贷款（不包括PPP贷款）较第二季度增长1.05亿美元，年化增长率约为6%；计入PPP贷款减免后，贷款减少2.22亿美元 [12] - 第三季度贷款增长主要由商业房地产贷款带动，较第二季度末增长6400万美元，年初至今增长2.33亿美元；商业和工业（C&I）贷款以及乳制品和牲畜贷款较第二季度各增长约2000万美元 [12] - 过去一年，商业房地产贷款持续强劲增长，从2020年第三季度到2021年第三季度增加了3.06亿美元，增幅近6%；乳制品和牲畜贷款过去一年增长了3200万美元，增幅为15% [12][13] - C&I贷款继续受到低利用率的影响，与2020年第三季度相比减少了4700万美元；第三季度C&I平均利用率为27%，2020年第一季度大流行前为39%，2020年第三季度为28% [13] - 由于低利率环境下的高再融资活动，单户住宅抵押贷款同比减少了4300万美元；季度末建筑贷款为7700万美元，低于近期季度，比一年前减少了近2500万美元 [13][14] 存款业务 - 截至2021年9月30日，非利息存款为83亿美元，上一季度为80.7亿美元，去年同期为69.2亿美元；季末，非利息存款占总存款的比例超过64%，是银行的关键差异化因素 [16] - 第三季度存款持续强劲增长，客户回购协议中的总存款较2021年第二季度增加3.43亿美元，增幅为3%，较去年同期增加19亿美元，增幅为17%；2021年9月30日，总存款和客户回购协议为136亿美元，6月30日为132亿美元，去年同期为117亿美元 [17] - 2021年第三季度平均非利息存款为80亿美元，上一季度为77亿美元，去年同期为67亿美元；第三季度平均总存款和客户回购协议为133亿美元，较第二季度增长4.17亿美元，增幅为3% [17] 投资业务 - 截至2021年9月30日，投资证券总额较第二季度末增加约6.67亿美元；可供出售投资证券（AFS）总计29亿美元，包括880万美元的税前未实现净收益；持有至到期投资证券（HTM）截至9月30日约为17亿美元 [34] - 第三季度，公司购买了约1.87亿美元的新AFS证券，预期税等效收益率为1.49%，以及7.05亿美元的新HTM证券，预期税等效收益率为1.75% [34] 各个市场数据和关键指标变化 文档未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司宣布与Suncrest银行达成合并协议，Suncrest银行将并入公民商业银行，预计合并将于本季度末或2022年第一季度完成，这将为公司在萨克拉门托市场提供扩张机会，并巩固其在中央山谷的重要地位 [26][27] - 公司致力于为市场中最好的中小企业及其所有者提供银行服务，通过核心存款完全满足资金需求 [16] - 在商业房地产贷款领域，公司看到各细分市场都有增长机会，按机会和价值排序为工业、多户住宅、办公、零售；公司在贷款定价上更具竞争力，但仍坚持对优质房产的承保标准，未修改承保指南 [63][64] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管新冠疫情自去年以来已从高峰回落，美国经济重新开放，商业状况持续改善，但疫情仍在持续，更具传染性和毒性的变种病毒在美国包括公司所在的加利福尼亚市场传播，可能仍会对加利福尼亚银行业和公司业务前景产生重大影响 [4] - 加利福尼亚许多地区的经济已恢复到疫情前水平，但过去三到六个月，供应链中断和劳动力短缺影响了公司服务的许多企业和行业，公司将继续协助客户应对这些问题对其业务的负面影响 [38] - 尽管低利率环境和客户流动性强劲导致利用率较低，但公司税前拨备前收益依然强劲；公司认为在利率上升环境下净息差将增加，贷款业务管道的稳定改善正转化为稳健的贷款增长 [39] - 公司对收购Suncrest银行感到兴奋，认为这将带来扩张机会；公司预计第四季度贷款将增长，不考虑PPP贷款减免和季节性乳制品及牲畜贷款预支的影响 [14][39] 其他重要信息 - 截至2021年9月30日，公司在第一轮PPP中发放的4000多笔贷款中，超过99%的借款人（代表超过10亿美元的贷款）已获得美国小企业管理局（SBA）的贷款减免；第二轮PPP发放的4.2亿美元贷款中，截至9月30日，仍有2.87亿美元未偿还 [15] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 请谈谈本季度的证券购买情况，包括购买时间，以及第四季度可能部署的流动性和净利息收入（NII）的预期 - 从6月30日到9月30日，证券增长约6.67亿美元，但从平均余额角度看，仅增长约1.87亿美元，这表明部分购买发生在季度后期；公司将继续购买证券，但会保持平衡，预计明年利率将上升，会保留部分资金以把握机会，不会将23亿美元的流动性一次性投入证券 [42][43] - 第四季度的购买规模将取决于利率走势，公司会在市场中寻找机会 [44] 问题2: 本季度信托业务表现较弱，是否有根本性变化 - 没有根本性变化，第二季度的一些因素使信托业务数据提升；公司非常重视信托业务机会，尤其是考虑到资产负债表上的过剩流动性；信托业务基于资产管理规模的费用目前相对平稳，第二季度客户支付税款带来了额外收入，存在一定的季节性波动 [45] 问题3: 贷款业务管道在加强，第三季度核心贷款有良好增长，考虑到农业贷款的季节性，未来贷款增长前景如何，能否实现高个位数增长 - 公司过去两年贷款业务表现强劲，今年贷款业务量超过去年；第四季度贷款业务管道依然强劲；公司目标是服务各行业前25%的优质客户，建立长期关系，机会有限，预计未来贷款增长将维持在个位数中段水平，不会为了增长而牺牲信贷质量 [46][47] 问题4: 本季度新贷款的收益率情况如何 - 不考虑费用等因素，新贷款的票面利率仍在3.50% - 3.60%的范围内，较为稳定 [50] 问题5: 终止10b - 5 - 1股票回购计划是否只是技术原因，收购Suncrest银行交易完成后是否会恢复回购 - 终止是监管要求，过去两次发行股票进行收购时都曾终止该计划；通常在并购完成后会重新实施，董事会将在收购Suncrest银行后进行评估 [51] 问题6: 能否提供本季度PPP贷款的平均余额，以及对净息差（NIM）稳定的预期 - 第三季度PPP贷款平均余额（扣除递延费用后）约为5.02亿美元，第二季度约为8.38亿美元 [56] - 净息差受利率、美联储加息以及过剩流动性等因素影响；公司希望随着贷款增长和客户利用过剩流动性，净息差能够稳定；仅23亿美元存放在美联储的资金就使净息差产生了超过55个基点的差异 [54][55] 问题7: 公司招聘新业务人员的前景如何，过去12 - 18个月招聘的人员对贷款增长的贡献如何 - 目前公司专注于Suncrest银行的并购整合，此次收购将获得一批业务人员；过去12个月招聘的人员表现良好，是上一季度贷款年化增长6%的重要原因，对未来贷款增长前景有利 [58] 问题8: 公司与其他银行的并购讨论情况如何，自宣布收购Suncrest银行后是否更活跃 - 并购讨论活跃度与之前大致相同，可能略有增加；公司有成功整合的经验，股票有吸引力，会接到很多相关电话，但会根据自身兴趣进行筛选 [59] 问题9: 商业房地产（CRE）贷款增长令人印象深刻，增长优势体现在哪些方面，哪些细分市场或地区推动了增长，竞争格局和承保情况如何 - 承保情况与过去几个季度相比没有变化，公司未修改承保指南，仍专注于优质房产；增长体现在各个细分市场，按机会和价值排序为工业、多户住宅、办公、零售；公司在贷款定价上更具竞争力，但仍坚持基于现金流的承保方式，贷款价值比相对较低；市场上多数银行的承保情况相似，但仍有一些机构定价较为激进 [63][64][65] 问题10: 农业贷款组合在本季度季节性较强，目前农业贷款业务情况如何，干旱是否影响需求或信贷质量 - 乳制品和牲畜贷款增长主要来自新客户关系的建立，季节性增长通常在第四季度出现，目前尚未显现；公司在承保时会考虑水源问题，确保客户有适当的水源，因此干旱对现有客户没有影响，但可能影响潜在业务 [66][67] 问题11: 公司有有机增长、并购和新设分支机构等增长方式，Modesto办事处的情况如何，对增长有何贡献，是否有开设更多新设分支机构的意愿和目标地区 - Modesto办事处几个月前开业，团队仍在组建中，预计很快会填补最后一个职位；目前业务管道强劲，已开始发放贷款，公司对其前景乐观；公司总裁将与各地区经理会面，评估现有市场及相邻地区的新设分支机构机会；公司的运营方式是确保上一个新设分支机构盈利后再开设下一个，预计Modesto办事处将在未来几个月实现盈利，之后将考虑开设新的分支机构 [68][69]