财务数据和关键指标变化 - 2022年年度调整后资金流为110亿加元，较2021年增长10倍，用于将债务减少一半以上，并向业务投资约37亿加元 [19] - 第四季度调整后资金流约为24亿加元，自由资金流为11亿加元，净债务在本季度又减少10亿加元，年底降至略高于43亿加元 [20] - 2022年通过股票回购和股息向股东返还超34亿加元，同时将向加拿大缴纳超60亿加元的税费和特许权使用费，向美国缴纳1亿加元的税费 [45] 各条业务线数据和关键指标变化 上游业务 - 第四季度总产量平均每天超80.6万桶油当量，较第三季度增加约3万桶油当量，常规业务贡献约2.5亿加元运营利润，产量相对平稳 [15] - 全年通过收购Sunrise剩余50%股权获完全控制权，出售Tucker油砂资产和Wembley常规资产获9.5亿加元收益，加速去杠杆并聚焦高回报项目 [40] - 大西洋业务产量相对平稳，Terra Nova FPSO资产寿命延长完成，预计该油田2023年第二季度恢复生产 [41] 下游业务 - Lima炼油厂2022年实现创纪录吞吐量，产生约11亿加元运营利润，安全表现最佳；Lloydminster升级厂和炼油厂全年利用率高，共产生近7亿加元运营利润 [16] - 第四季度下游业务受极端寒冷天气、意外运营事件和第三方管道停运影响，除Wood River炼油厂吞吐量略有下降外，其他资产基本恢复正常运营 [17] - U.S. manufacturing业务因本季度大宗商品价格下跌，第四季度产生约1.8亿加元的负FIFO影响，运营成本约为每月4000 - 5000万加元 [18][44] 各个市场数据和关键指标变化 - 亚洲太平洋地区对季度产量增长有贡献，中国合作伙伴超每日合同量抽取天然气，印度尼西亚新井投产带来额外产量 [15] - 墨西哥湾沿岸地区，随着中国需求回升、SPR释放放缓，价差收紧，天然气价格下跌使复杂炼油厂加工量增加，重质油加工价值提升 [60] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司目标是打造低成本、有韧性的综合能源公司，在商品周期各阶段都能盈利，通过Husky交易、资产组合优化等实现目标 [9] - 未来将重点关注降低净债务至40亿加元以下，同时推进下游新资产（Superior和Toledo）的运营，使其达到上游业务的效率、安全和质量水平 [25][51] - 公司积极参与碳排放捕获和储存项目，与Pathways Alliance及政府合作推进减排工作，自身也在推进多个设施的减排战略 [47] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管2022年12月遇到极端天气、第三方管道停运和运营挑战，但公司对关键运营目标仍有信心，预计净债务在2023年第三季度末前高于40亿加元 [21] - 2023年公司企业指导保持不变，随着Superior和Toledo炼油厂上线并产生正自由现金流，以及净债务降低，有望实现更大回报 [76] 其他重要信息 - 公司注重安全文化建设，Lima炼油厂可记录伤害频率从2021年的0.5降至0.1，钻井团队全年可记录伤害频率从第一季度的0.91降至0.53 [13][38] - 公司致力于支持原住民社区经济自给自足，2022年每天从原住民企业购买约100万加元的商品和服务，已完成2019 - 2025年目标（至少12亿加元）的一半 [22] - 公司本季度晋升Rhona DelFrari为执行副总裁，她此前担任首席可持续发展官 [117] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 公司如何看待下游业务整合及营销资产灵活性，以及第四季度停机的近期学习经验 - 公司认为下游资产提供灵活性和选择性，整合价值链对重油生产商有益，将利用转化资产和营销活动实现价值最大化 [53] 问题2: 公司对上游和下游业务平衡的看法，以及如何应对未来油砂产量增长和宏观环境变化 - 公司认为目前上下游业务平衡良好，近期重点是降低净债务至40亿加元，使两座炼油厂上线并产生正自由现金流 [76] 问题3: 公司对资本回报机制的偏好，以及WCS价差走势和TMX管道影响 - 公司首选通过股票回购向股东返还现金，但会考虑估值情况；WCS价差受运输和轻重油价差影响，目前呈收紧趋势，TMX管道上线将进一步缩小价差 [79][81][82] 问题4: 公司热采业务5年增长计划和Sunrise优化、Narrows Lake回接的关键交付成果及达到上限产量的条件 - 公司计划每年实现3% - 5%的增长，在Narrows Lake地区计划未来12个月内开始钻井，Sunrise优化进展顺利，整体增长计划稳健且风险较低 [84][85][86] 问题5: 亚太地区定价动态、合同活动和价格重置情况 - 亚太地区合同价格相对固定，近期需求增加，销售量超合同量，净回值每桶油当量超70加元 [88][90] 问题6: Keystone管道停运对上下游业务的影响，以及库存处理和运输恢复情况 - Keystone管道停运影响上下游业务，公司通过增加铁路运输和储存缓解影响，目前管道恢复正常，库存将在第一季度出售，下游资产供应正常 [92][93] 问题7: 第一季度下游业务吞吐量或利用率的情况 - 公司运营资产1月中旬恢复正常，非运营资产Borger和Wood River也在逐步恢复，Superior炼油厂3月中旬引入原油，Toledo炼油厂4月底完成维修并在5 - 6月重启 [97][98][99] 问题8: 为何此时CEO卸任并转任执行主席 - 公司认为深思熟虑的继任计划是管理良好公司的标志，John对公司战略和执行贡献大，此时交接对公司和股东有利 [101][102] 问题9: 执行主席新角色将关注的关键问题及发声必要性 - 执行主席将花更多时间与政府合作，推动行业和公司实现减排目标，认为行业对加拿大GDP贡献大，需通过改善环境领导力实现可持续发展 [119][120] 问题10: 新CEO领导下公司的关键问题和重点变化 - 新CEO表示公司战略由领导团队共同制定，未来将延续过去5年的发展轨迹，不会有太大变化 [111] 问题11: 公司对2023年WCS和TI价差平均值的看法 - 公司认为价差结构正在改善，随着加拿大出口改善、夏季上游生产检修、美国墨西哥湾沿岸基本面变化，价差更可能缩小而非扩大 [123] 问题12: 重启铁路运输计划的难易程度 - 公司表示2020年建立铁路运输计划时就考虑了灵活性，因此能够快速重启和关闭该计划 [113]