
财务数据和关键指标变化 - 第三季度调整后EBITDA为3620万美元,高于预期,较2018年第三季度的2240万美元大幅增长,较第二季度的2650万美元也有所上升 [8][14] - 杠杆率从2019年6月30日的4.26倍显著降至9月30日的3.52倍 [8][27] - 第三季度营收为1.482亿美元,同比从1.205亿美元增长,环比从2019年第二季度的1.22亿美元增长 [14] - 第三季度GAAP净利润为450万美元,摊薄后每股收益为0.02美元,运营现金流为2360万美元,自由现金流为2030万美元 [18] - 第三季度资本支出为430万美元,低于第二季度的1150万美元 [26] - 截至9月30日,总债务为3.935亿美元,较6月30日减少1180万美元 [26] - 截至9月30日,总流动性约为8800万美元,其中循环信贷额度下可用7990万美元,现金810万美元 [27] - 上调2019年全年调整后EBITDA指引至9800 - 1.02亿美元,下调2019年全年资本支出指引至3300 - 3700万美元 [37][38] 各条业务线数据和关键指标变化 加拿大业务 - 第三季度营收为9110万美元,高于第二季度的7810万美元;调整后EBITDA为2500万美元,高于第二季度的1630万美元 [19] - 第三季度计费房间总数为87.6万间,较第二季度的74万间有所增加 [20] - 每日运营费率从第二季度的89美元升至91美元 [21] 澳大利亚业务 - 第三季度营收为4770万美元,高于第二季度的3100万美元;调整后EBITDA为1720万美元,高于第二季度的1300万美元 [22] - 第三季度平均每日房价为73美元,略低于第二季度的74美元 [24] - 第三季度计费房间从第二季度的41.6万间增加到45.5万间 [24] 美国业务 - 第三季度营收从第二季度的1310万美元降至930万美元;调整后EBITDA从第二季度的260万美元降至30万美元 [25] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国市场第三季度钻机数量环比下降约10%,导致美国业务营收和调整后EBITDA下滑 [25] - 澳大利亚冶金煤价格虽近期有所下降,但需求依然强劲,客户现金流健康,短期内对业务活动无影响 [35] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续专注于产生自由现金流和降低杠杆,同时关注资本市场以寻求机会将现有债务长期化 [31] - 收购Action Catering扩大了公司在澳大利亚的业务规模和客户基础,整合进展顺利,已开始显现采购协同效应 [41][43] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2019年剩余时间展望与第二季度电话会议表述基本一致,但各地区有不同变化 [32] - 对2020年初步展望持谨慎乐观态度,预计除美国外其他业务的当前趋势将延续至明年,2020年自由现金流将显著增加并用于降低杠杆 [39] 其他重要信息 - 澳大利亚两家主要煤炭生产商授予公司合同,预计收入约3700万澳元,合同为多年期且增加了按使用付费的房间部分 [12] - 公司修订并延长了银行协议,将大部分债务到期日延长至2021年11月,增加了约2400万美元借款能力 [13][30] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: Action Catering交易的整合情况及未来展望 - 公司于7月完成收购,预计EBITDA约400万美元,第三季度表现优于预期,运营整合进展顺利,已开始显现采购协同效应,该收购扩大了公司在澳大利亚的业务规模和客户基础,澳大利亚业务现金流良好,本月将还清收购借款 [41][43][45] 问题: 2020年资本支出及自由现金流情况 - 公司团队在资本支出管理上谨慎自律,Sitka项目支出低于预期,维护支出管理有效,2020年资本支出可能在2000 - 2500万美元,因资本支出减少将增加1000 - 1500万美元自由现金流 [48][49] 问题: 信用协议修订情况 - 整个信用协议修订并延长,引入一家新贷款方增加约2400万美元借款能力,大部分银行同意延期,两家银行决定不延期至2020年11月,届时借款能力将减少3100 - 3200万美元,但公司因自由现金流增加和杠杆降低有能力应对 [51][52] 问题: 自由现金流的用途 - 自由现金流将用于降低杠杆,第三季度已开始实施,第四季度和2020年将继续 [54]