财务数据和关键指标变化 - 第二季度营收1.22亿美元，较去年同期的1.30亿美元略有下降，但高于2019年第一季度的1.09亿美元；调整后息税折旧及摊销前利润（EBITDA）为2650万美元，高于去年的2450万美元，较上一季度的1600万美元大幅增长；GAAP基础上净亏损1530万美元，摊薄后每股亏损0.09美元；运营现金流为360万美元 [11][17] - 第二季度资本支出为1150万美元，年初至今为2120万美元；截至2019年6月30日，未偿还债务为4.053亿美元，较3月31日增加2180万美元；截至6月30日，总流动性约为3320万美元，其中循环信贷额度下可用资金为1980万美元，手头现金为1350万美元 [23] - 预计2019年第三季度营收在1.42 - 1.47亿美元之间，调整后EBITDA在3000 - 3350万美元之间；全年营收预计在5.04 - 5.14亿美元之间，调整后EBITDA在9500 - 1.01亿美元之间 [31] 各条业务线数据和关键指标变化 加拿大业务 - 第二季度营收7810万美元，高于第一季度的6680万美元；调整后EBITDA为1630万美元，高于第一季度的1220万美元；建造房间总数为74万间，高于第一季度的62.6万间；每日房费为89美元，低于第一季度的92美元 [18][19] - 预计第三季度油砂建造房间数量将环比增加，下半年因Sitka Lodge扩建完成，LNG相关入住率将提高；第四季度因假期停工，建造房间数量将有所下降 [25] 澳大利亚业务 - 第二季度营收3100万美元，高于第一季度的2840万美元；调整后EBITDA为1300万美元，高于第一季度的990万美元；平均每日房费为74美元，与第一季度持平；建造房间数量从第一季度的38.3万间增加到41.6万间 [20] - 预计第三季度建造房间数量将略有改善，第四季度因假期停工将有所下降；Action Catering收购在第三季度对EBITDA贡献为正但不显著，预计第四季度将达到较好的EBITDA运行率；合并后澳大利亚业务利润率将降低 [28][29] 美国业务 - 第二季度营收1310万美元，略低于第一季度的1340万美元；调整后EBITDA为260万美元，略低于第一季度的280万美元；美国钻机数量环比下降5%，但调整后EBITDA同比改善30% [21][22] - 预计下半年美国钻探和完井活动将减少，第三季度业务将疲软 [30] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略是最大化自由现金流和减少债务，同时在有机会时进行增长投资以提高财务回报和竞争地位；持续改进服务，探索补充和扩展服务组合的机会 [33][34] - 近期完成澳大利亚Action Industrial Catering的收购，加强在西澳大利亚的业务，扩大服务范围和地理覆盖，为未来有机增长创造机会；获得多项合同续约，展示了公司的竞争地位 [7][8][10] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 加拿大市场受运输能力有限、油价波动和省级生产限制影响，但LNG相关业务带来积极影响；澳大利亚市场受益于炼焦煤价格稳定和中国钢铁产能利用率高；美国市场因钻机数量下降和勘探生产公司预算紧张面临挑战 [12][14][30] - 总体而言，公司对2019年前景保持乐观，尽管美国市场疲软和澳大利亚项目延迟，但仍维持全年调整后EBITDA指导；随着Sitka Lodge扩建完成，预计下半年运营自由现金流将显著改善 [7][31][32] 问答环节所有提问和回答 问题1: 资产负债表中应收账款在本季度大幅增加，对现金生成有何影响，以及未来债务水平和信贷额度情况如何 - 应收账款增加主要是由于加拿大业务收入增长，有一笔大额应收账款未在季度末收回，但大部分已在季度后收回，这只是与收入增长相关的时间问题；公司正在与银行集团就信贷协议延期进行对话，预计未来一两个月完成相关流程，目前讨论进展顺利 [35][36][37] 问题2: 本季度宣布的澳大利亚和加拿大业务扩展项目的定价和利润率情况 - 定价与之前协议一致，利润率也应保持一致，公司会努力优化成本结构，但合同中没有迹象表明利润率会降低 [38] 问题3: 第三季度指导高于预期，但全年指导未提高，是否主要因为美国市场第四季度疲软 - 美国市场下半年确实疲软，但第二季度到第三季度以及第三季度到第四季度的业绩变化主要由加拿大的周转活动驱动，澳大利亚市场第四季度也会因季节性或假期停工出现一定疲软 [40][41] 问题4: 请更新下半年和2020年的资本支出计划 - 2019年全年资本支出预计在4000 - 4500万美元，上半年已花费约2200万美元，Sitka项目还有一些支出，以及与LNG项目相关的管道项目支出和正常维护支出；2020年资本支出预计将减少2000 - 2500万美元，回到正常水平 [47][48] 问题5: 债务延期是否会导致利率有重大变化 - 目前还不清楚银行的具体要求，但根据目前的讨论，预计利率不会有重大增加 [49] 问题6: 请说明Action收购在2020年对营收和EBITDA的影响，以及协同效应和潜在增长机会 - 预计Action业务在2020年将带来约6000万澳元的收入和500万美元的EBITDA；双方团队结合后，赢得管理服务项目的能力有望提高；Action的加入增加了公司在西澳大利亚的购买力，有助于降低成本；在澳大利亚东部核心市场，收购Action有助于加强公司在餐饮和设施管理合同方面的竞争力 [50][51][53]