财务数据和关键指标变化 - 2022年第三季度营收2.514亿美元，较去年同期的1.396亿美元增长4.9%，主要因更高定价和销量，但受仓库自动化业务销量下降及外汇换算不利影响，外汇换算使营收减少650万美元，即2.7% [17] - 第三季度毛利润2680万美元，去年同期为3010万美元，毛利率从2021年第三季度的12.6%降至10.7%，主要因全球供应链和市场中断导致劳动力成本、原材料通胀和运费增加 [17] - 2022年第三季度合并运营收入950万美元，去年同期为1140万美元，主要因价格上涨滞后、290万美元新业务启动成本和60万美元重组费用 [18] - 调整后运营收入1060万美元，去年同期为1220万美元；调整后EBITDA为1430万美元，去年同期为1690万美元；调整后EBITDA利润率为5.7%，去年同期为7.1% [19] - 利息费用从2021年第三季度的160万美元增至280万美元，主要与可变利率债务的基准利率上升有关；本季度净收入360万美元，即摊薄后每股0.11美元，去年同期净收入750万美元，即摊薄后每股0.23美元 [19] 各条业务线数据和关键指标变化 车辆解决方案业务 - 第三季度营收1.54亿美元，较去年同期的1.179亿美元增长30.6%，主要因材料成本转嫁和高销量 [20] - 第三季度运营收入960万美元，较去年同期的290万美元增长227%，主要受销量杠杆、定价提高和医疗成本降低推动 [20] 电气系统业务 - 营收4610万美元，较去年同期的4010万美元增长15.1%，得益于材料成本转嫁和新业务的贡献 [21] - 运营收入520万美元，较2021年第三季度的490万美元增长5%，因SG&A费用减少，但部分被劳动力成本、原材料通胀和运费增加抵消 [21] 售后市场和配件业务 - 营收3710万美元，较去年同期的2990万美元增长24.1%，主要因销量增加和为抵消材料成本上涨而提高定价 [21] - 运营收入540万美元，去年同期为230万美元，主要归因于为抵消更高材料和劳动力成本而提高定价 [22] 仓库自动化业务 - 第三季度营收1410万美元，较2021年第三季度的5170万美元下降，因需求水平降低 [23] - 运营亏损100万美元，去年同期运营收入800万美元，主要因销量下降 [23] 各个市场数据和关键指标变化 - 车辆市场订单需求稳定，但仓库自动化市场近期订单需求预计仍疲软 [25] - 2023年车辆订单量高，当前车辆积压订单接近1.5年，全年订单似已售罄，但供应链问题仍限制生产，OE客户仍面临车轴、刹车等部件问题，半导体问题有所缓解 [30] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司正进行业务转型，定位为全球领先的电气系统供应商，电气系统有望成为最大产品线，这将促进有机增长和盈利能力，同时降低业务周期性和客户集中度 [5] - 持续推进核心业务优化，采取适当定价和积极降低成本的双重策略，利用自由现金流偿还债务和支持增长 [14] - 计划在墨西哥和北非建立新的低成本工厂，以支持市场增长，实施积极的垂直整合以降低成本、提高服务质量和产生更多自由现金流 [26] - 推进电子商务售后市场业务，预计2023年初在北美推出售后座椅，随后推出雨刮器、后视镜和道路传感器等产品，并计划在2024年及以后扩大平台地理范围和产品种类 [13] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为通胀压力可能已见顶，随着钢铁价格和运费的缓解，预计2023年通胀导致的利润压缩将减少 [8] - 尽管面临供应链压力和仓库自动化业务的需求逆风，但公司有望实现创纪录的销售年 [10] - 对第四季度和2023年充满信心，价格、成本结构、基础需求、垂直整合和新业务的进展将推动公司进一步增长和提高盈利能力 [16] 其他重要信息 - 年初至今新业务年化订单超过1.5亿美元，第三季度新增3900万美元，新业务管道强劲，有望实现超过1.5亿美元的新年化业务订单 [7][10] - 第三季度自由现金流为3400万美元，公司预计全年债务偿还达到上限，并在第四季度还清循环信贷，目前已接近还清 [9] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 上季度提到约20%的合同需要重新定价，目前情况如何？持续的通胀对已重新定价的合同有何影响，能否获得可接受的利润率？ - 约20%的收入仍被困在亏损合同中，正在就重新定价和新条款进行谈判，这些业务仍影响本季度报告结果；对于可操作的80%业务，正在积极谈判定价和通胀补偿，第四季度和2023年第一季度有价格上涨行动，预计这一过程将持续到2023年 [28] 问题2: 提到要改善或退出表现不佳的传统业务，具体指哪些业务板块？ - 公司设定了财务目标，有两个客户业务未重新获得，分别在电气系统和座椅业务，但并非特定产品类别或行业，而是客户特定的低利润率业务，正在努力达成双方都能接受的协议，主要是提高价格，过去1.5年只有这两个值得关注的业务损失 [29] 问题3: 2022年8类和5 - 7类车辆生产预测情况如何，2023年该市场情况怎样？ - 2023年车辆订单量高，当前积压订单接近1.5年，全年订单似已售罄，第三方预测与今年情况相似；但供应链问题仍限制生产，OE客户仍面临车轴、刹车等部件问题，半导体问题有所缓解 [30] 问题4: 仓库自动化业务何时触底，预计如何恢复，之前提到的明年年中恢复目标是否仍有效？ - 该业务是公司的失望之处，受电商行业基础设施建设暂停影响，需求下降；公司已关闭一家工厂，调整了固定成本结构并大幅裁员，第四季度业务情况将有所不同；行业处于观望状态，并非永久性停滞 [33][34] 问题5: 正在建设的墨西哥和北非新制造工厂的资本支出情况如何，预计何时完成？ - 墨西哥中部工厂预计4周内确定位置，第三季度上线，第四季度开始生产；北非工厂第二季度上线，第三季度开始生产；电气系统业务资本支出较低，支出将在公司2000 - 2500万美元的资本指导范围内，今年接近指导范围下限 [35][36][37] 问题6: 为什么在第四季度和第一季度分两步进行价格上涨？ - 今年有4次价格上涨，这与公司的条款和条件有关，部分客户的采购订单有一定期限，公司需在接受新采购订单时执行新价格，因此存在时间滞后 [38] 问题7: 售后市场业务第三季度表现良好的驱动因素是什么？ - 主要是解决了北美雨刮器和售后座椅业务的生产问题，通过垂直整合解决了亚洲零部件短缺问题；售后座椅业务在阿拉巴马州新建了工厂，雨刮器业务对印第安纳州工厂进行了翻新；目前仍在处理积压订单，预计第四季度业务情况类似，明年库存状况改善后业务将提升 [39][40] 问题8: 未来是否应考虑售后市场业务更高的库存和营运资金？ - 售后市场业务将有更高的库存水平，有望获得良好的投资回报，对投资资本回报率有增值作用，但会增加库存 [41] 问题9: 能否将仓库自动化业务重新定位到工厂自动化和像罗克韦尔这样的总承包商领域？ - 公司正在努力重启仓库自动化业务，增加客户并扩展服务范围；公司主要提供自动化组件组装和仓储物流服务，罗克韦尔是公司的供应商，公司正在修改系统解决方案并重新利用库存；公司主要专注于分销和包裹处理，在工厂自动化方面缺乏技能 [43][47] 问题10: 何时会为自动化工厂的组件和供应商发布招标？ - 公司有很多报价请求，正在参与全球最大零售商的仓库和子系统招标，业务管道活跃，但行业处于暂停状态，目前建设活动较少 [45] 问题11: 墨西哥和北非新工厂将生产哪些产品或产品线，将取代从中国第三方采购产品的百分比是多少？ - 墨西哥中部新工厂将生产电动汽车的高压电气线束；墨西哥萨蒂略工厂将垂直整合和回流传统上从中国采购的金属制品和冲压件，第一阶段将消除50%的海运运费（按重量计算），第二阶段将在明年将Unity座椅组件带回墨西哥和美国生产，预计再减少约20%的重量；北非新工厂将增加电气业务产能，支持欧洲客户 [49][50][51]