财务数据和关键指标变化 - 第二季度销售额达2.58亿美元，几乎是去年同期的两倍，同比增长103.3%，环比增长5.2%，外币换算使收入增加680万美元 [7][24] - 第二季度营业利润增至1630万美元，去年同期亏损1050万美元；调整后EBITDA为2160万美元，去年同期为120万美元；摊薄后每股调整收益为0.33美元，去年同期亏损0.24美元 [8][9] - 毛利率较2020年第二季度扩大约820个基点至13.3%；调整后EBITDA利润率为8.4%，较2020年第二季度提高约740个基点 [25][26] - 第二季度利息支出为280万美元，2020年第二季度为530万美元，预计第三季度起每季度利息支出减少约310万美元 [27] - 本季度净收入为510万美元，摊薄后每股0.16美元，去年同期亏损1250万美元，摊薄后每股亏损0.40美元 [27] 各条业务线数据和关键指标变化 电气系统业务 - 2021年第二季度收入为1.751亿美元，2020年同期为7420万美元，增长136%，外币换算使收入增加270万美元 [28] - 该业务占第二季度总收入的68%，第二季度营业利润为1860万美元，2020年同期亏损620万美元；调整后营业利润为1870万美元，2020年同期调整后营业亏损为71.8万美元 [29] 全球座椅业务 - 2021年第二季度收入增至8490万美元，2020年同期为5390万美元，增长57.6%，外币使该业务本季度销售额增加410万美元 [30] - 第二季度营业利润为500万美元，2020年同期为150万美元；2021年第二季度调整后营业利润为500万美元，去年同期为210万美元 [30] 各个市场数据和关键指标变化 北美卡车市场 - 2021年上半年占公司销售额的36%，尽管供应链受限和通胀压力持续，但8级柴油卡车需求仍在增加 [13] - ACT Research预测今年下半年卡车产量将提高，到2023年每年产量将超过30万辆 [14] 仓库自动化市场 - 第二季度销售额约为5200万美元，较2021年第一季度环比增长25%，占第二季度公司总收入的20%，上半年占比19% [7][15][17] - 行业预计到2026年将以14%的复合年增长率增长，五年内规模接近翻倍至300亿美元 [18] OEM建筑市场 - 占年初至今销售额的17%，业务在北美、欧洲和亚洲相对均衡，全球订单量在年底前保持强劲，但供应限制仍是需密切关注的问题，拜登基础设施法案可能对该领域有帮助 [15][16] 售后和服务业务 - 占年初至今销售额的11% [16] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司正进行战略调整，重点关注四个领域，全球拓展业务能力，已获得217个新业务奖项，将增加2.29亿美元的年化净增量收入 [10] - 专注于仓库自动化、电动汽车、休闲车和特种车辆等战略领域，产品聚焦于复杂机电组件、交钥匙电气系统、独特塑料部件和最后一英里配送货车解决方案 [12] - 拥有规模达数十亿美元的全球新业务管道，持续审查产品和客户，退出无利可图或业务下滑领域，推动战略业务组合转变 [12][21] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司第二季度业绩良好，得益于COVID复苏、新业务斩获和市场需求增长，但面临全球成本通胀、劳动力短缺和COVID影响等挑战 [7][8] - 第三季度，北美8级卡车产量预计增加，仓库自动化业务销售额预计环比下降，但全年仓库自动化收入目标仍有望实现 [31] - 下半年将继续关注毛利率，采取措施应对材料和劳动力短缺以及大宗商品成本压力 [32] 其他重要信息 - 公司已对两家商用车工厂进行重新规划，扩建了一家现有仓库自动化工厂，并在欧洲和印度实施工厂扩建项目，以支持仓库自动化和电动汽车业务增长 [18] - 2021年至今已获得1.29亿美元的净新业务，其中94%来自传统柴油卡车业务之外的领域，由于多数新业务来自电动汽车领域，相关领域财务表现将在几年后达到峰值 [20] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 如何看待电动汽车和仓库自动化两个市场机会在业务组合中的长期发展情况？ - 仓库自动化和休闲车等业务的新订单短期见效快，目前季度业务中占比较高；电动汽车业务从原型设计到生产爬坡需要时间，新订单收益会滞后，但从长远看，电动汽车在新业务中的占比将增加 [35][36] 问题2: 仓库自动化业务25%的环比增长主要由哪些因素构成？ - 一方面是参与了该领域的市场增长，另一方面是通过增加产品组合获得了新业务，第二季度增长主要来自现有业务的扩张，新订单收益将在第三、四季度体现 [37][38] 问题3: 仓库自动化业务的毛利率情况如何演变？ - 最初业务的毛利率略有提升，新业务的产品组装更复杂，毛利率比现有核心业务略高，总体上对传统业务有增益作用 [40] 问题4: 第三季度毛利率压力在各业务板块的分布情况如何？ - 毛利率受材料成本上涨和与客户的成本转嫁价格谈判影响，主要体现在大宗商品相关成本上，如钢材和运费，预计在座椅业务板块更为明显 [44][45] 问题5: 仓库自动化业务的产能增加情况以及对下半年资本支出计划的影响？ - 该业务资本支出较少，主要是占用场地和增加一些组装设备，会拉动营运资金，目前营运资金占销售额的16.8%，与2019年平均水平相当，需提前储备库存以满足生产和供应链需求 [46] 问题6: 仓库自动化业务收入因新建设项目出现波动的具体情况？ - 客户进入新的建设周期，业务有季节性，第三季度收入会有所下降，第四季度和明年将回升，全年仍有望实现1.5亿美元的收入目标 [48] 问题7: 债务再融资后资产负债表上净债务增加的原因是什么？ - 主要是营运资金需求，随着收入大幅增长，销售收款和库存采购存在时间差，总体营运资金占销售额的比例与去年相当，整体杠杆率较第一季度有所下降 [49] 问题8: 新的债务再融资对债务偿还计划有何影响？ - 新债务协议中有结构化的债务分期偿还安排，从第三季度开始执行，具体细节在债务协议中 [50] 问题9: 芯片短缺是否影响公司向卡车客户的交付？ - 芯片短缺限制了全球卡车行业的生产周期，但使卡车生产速度保持稳定，市场预测未来几年生产将保持稳定，英特尔CEO预计芯片短缺将持续两年 [54] 问题10: 公司在休闲和特种车辆领域的业务情况及发展潜力如何？ - 行业需求强劲，公司从一年半前开始将全产品线拓展到该领域，包括特种塑料部件、雨刮器、镜子和电气系统等，凭借与客户的传统关系扩大了产品供应，新订单情况良好，是公司的重点发展领域 [56][57][58]