财务数据和关键指标变化 - 第一季度收入为7080万美元，同比增长24%，创季度纪录 [5][19] - 年化经常性收入（ARR）达到2.871亿美元，较2021年3月31日增加5470万美元，同比增长23.5% [6][19] - 第一季度调整后EBITDA为1890万美元，高于预期，占收入的26.7% [6][24] - 毛利润为5250万美元，毛利率为74.2% [21] - 研发费用为1680万美元，占收入的23.7%，略低于预期 [23] - 销售和营销费用为860万美元，占收入的12.2%，同比上升110个基点 [23] - 一般和行政费用为830万美元，占收入的11.7%，同比上升280个基点 [24] - 自由现金流为470万美元，包含220万美元的资本支出 [25] - 预计第二季度收入在7300万 - 7350万美元之间，同比增长20% [26] - 预计第二季度调整后EBITDA在1900万 - 2000万美元之间，调整后EBITDA利润率与第一季度大致持平 [26] - 上调2022年全年收入指引至3.03亿 - 3.05亿美元，中点同比增长21%；预计调整后EBITDA在8000万 - 8200万美元之间 [27] 各条业务线数据和关键指标变化 - 客户总数和客户签约量持续增加，推动收入增长 [19] - 毛收入留存率连续13个季度保持98%，净收入留存率为107%，但低于第四季度 [6][20] - 国际收入占比从去年第一季度的9%增长至本季度的13% [22] 各个市场数据和关键指标变化 - 保险行业中，69%的公司计划增加投资数据处理方面的支出，67%计划增加分析方面的支出 [13] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 持续投资研发，推进招聘和第三方资源配置，以加速新产品开发 [23] - 计划增加销售和营销方面的投资，推出营销计划并举办线下用户会议 [23] - 拓展国际市场和相邻市场，如法国保险市场和欧洲基金会市场 [11][22] - 推出新产品Clearwater Prism，拓展新客户群体并增加现有客户的钱包份额 [14][16] - 公司平台具有颠覆性，能简化客户投资运营，在竞争中具有优势，吸引了众多新客户 [8] - 竞争对手有类似云服务和托管服务的举措，公司认为这是对自身模式的验证 [89] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司第一季度表现强劲，平台能为客户带来价值，满足客户在不确定经济环境下的需求 [5][7] - 尽管市场存在不确定性，但公司业务需求依然强劲，有信心实现持续、稳定和盈利的增长 [28][43] - 关注宏观经济问题对业务的潜在影响，但目前业务管道未受明显影响 [41][44] 其他重要信息 - 公司首席客户官Subi Sethi获得WatersTechnology颁发的科技与数据女性奖 [17] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 利率对净收入留存率（NRR）的影响是否比预期更糟，以及推动全年指引上调100万美元的抵消因素是什么 - 3 - 4月利率预期较年初下降，AUM从顺风变为逆风，但波动范围在正负2%以内 [34][35] - 第一季度预订量良好，第二季度业务管道和需求环境强劲，可抵消利率影响 [35] - 合同中有最低条款和层级设置，客户会在资产类别间转移资产，缓解价格变化影响 [36] - 全年指引上调100万美元是对第一季度业绩超预期的确认，EBITDA预期不变 [37] 问题2: 如何看待NRR未来走势，以及公司可控因素有哪些 - 利率预期已反映在资产价值中，除非美联储政策有重大变化，否则NRR不会有进一步变化 [38] - 客户会重新平衡资产组合，对NRR有积极影响 [38] - 提高NRR需实施多产品战略，通过价格调整、多产品定价和差异化资产类别定价等方式，这是一个多季度的努力 [51][52] 问题3: 实现长期20%以上收入增长的情景有哪些 - 过去多年公司收入增长稳定在20%以上，第一季度预订情况良好，业务管道未受通胀和乌克兰问题影响 [40][41] - 需在北美保险和资产管理市场持续获胜，加速国际市场增长，使相邻市场成为重要增长驱动力 [44][45] - 新产品Clearwater Prism有望开拓新市场，推动业务增长 [46] 问题4: 多久能使NRR回到111% - 112%的范围，以及宏观因素对其影响 - 战略资产管理客户一直是净留存增长的重要来源，这一趋势持续 [48] - 保险市场中，再保险公司的收购活动对NRR有一定影响，且公司对此控制能力有限 [49][50] - 长期来看，需实施多产品战略，在客户内部拓展不同产品垂直领域，提高NRR [51] 问题5: Prism对NRR的影响，以及如何看待当前环境下的无机增长机会 - Prism有助于公司获得客户切入点并进行业务拓展，预计未来几个季度和几年将提高NRR [57] - 不确定时期，公司的云服务模式、效率和风险管理能力具有优势，但目前业务管道未大幅增长 [60][62] - 公司积极考虑并购，将其作为多产品战略的重要组成部分，但会谨慎对待，确保不影响业务势头 [62][64] 问题6: Prism在哪些行业和地区最有可能取得成功，以及预计到明年年底占收入的百分比 - Prism适用于多种市场垂直领域，在资产管理客户和大型保险客户中取得了成功 [67] - 在大型保险客户中，可整合不同系统的数据，提供全面视图；在资产管理领域，有助于客户报告；还能进入财富管理领域 [68][70][71] - 暂不对此进行预测，因为各项业务都在良好增长 [67] 问题7: 如何将工资通胀和人员流失纳入指引，以及市场情况是否会进一步恶化 - 公司面临工资通胀问题，但员工分布在多个地区，具有一定灵活性 [74] - 所有因素都已纳入指引，公司仍能进行所需投资，但需谨慎规划 [75] - 去年第四季度和今年第一季度在招聘研发人员方面遇到压力，但运营方面表现良好，目前未看到情况进一步恶化的趋势 [76][77][78] 问题8: 与以往市场低迷时期相比，当前需求的可见性如何，宏观逆风对AUM增长的影响是更糟还是更好 - 历史上AUM波动范围在正负2%之间，2020年3月为负2%，当时需求低迷，但目前业务管道充足，市场活跃 [80] 问题9: 新销售代表的入职情况与预期相比如何，以及对今年剩余时间的增长预期 - 2021年底有足够的销售代表就位，目前正在为2023年的销售平台做准备 [81] - 在北美招聘取得成功，国际市场品牌较新，但有增长机会 [81] 问题10: 自IPO以来竞争格局是否发生变化，是否有新进入者或特定供应商在某些领域发展，以及多产品战略中哪些领域更具竞争力 - IPO后公司不再低调，竞争更加激烈，但公司仍能持续获胜 [85][86] - 公司独特的单实例、多租户、单安全主数据模式带来网络效应和效率，竞争对手难以复制 [87][88] - 竞争对手的类似举措是对公司模式的验证，公司将继续投入24%的收入用于研发，以保持领先 [86][90] 问题11: 过去几个月公司的赢单率趋势如何 - 公司赢单率非常稳定，在竞争中大多能获胜，整体赢单率基本不变 [94] - 公司认为平台具有颠覆性，市场规模大，能够实现有机增长 [95]